DZIEŃ NA FX/FI: Złoty i SPW pod wpływem trendów globalnych; payrolls w centrum uwagi

Pod koniec tygodnia złoty i polskie obligacje skarbowe pozostaną pod wpływem czynników globalnych, krótkoterminowo o perspektywach rynku zdecydować może piątkowa publikacja danych z amerykańskiego ryku pracy - wskazują ekonomiści.

"Z punktu widzenia perspektyw krajowego rynku walutowego najważniejsze pozostaną w najbliższych dniach trendy globalne. Kluczowym poziomem technicznym, który mógłby zatrzymać wzrost EUR/PLN są okolice 4,47. Po jego przekroczeniu kolejnym celem będzie już 4,50. Krótkoterminowo o perspektywach rynku zdecydować może piątkowa publikacja danych z amerykańskiego ryku pracy" - oceniają ekonomiści PKO BP.

"Słabsze dane mogłyby zmniejszyć obawy przed restrykcyjną polityką pieniężną Fed i ograniczyć presję na aprecjację USD. Zwiększałoby to prawdopodobieństwo zatrzymania się spadków notowań EUR/USD w okolicach 1,0850. Dodatkowo w scenariuszu bazowym zakładamy, że kurs na koniec sierpnia wyniesie 1,09, a EUR/PLN zakończy miesiąc w okolicach 4,45" - dodają.

W piątek uwaga rynków finansowych skupi się na raporcie payrolls z amerykańskiego rynku pracy. Analitycy spodziewają się, że liczba nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych w Stanach Zjednoczonych wzrosła w lipcu o ok. 180 tys., a stopa bezrobocia utrzymała się na historycznie niskim poziomie 3,6 proc.

Z kolei ekonomiści Banku Millennium oceniają, że raport payrolls może mieć niewielki wpływ na wycenę złotego.

"Przełożenie raportu z rynku pracy USA na złotego oceniamy jako potencjalnie niewielkie. Kurs EUR/PLN konsekwentnie od dwóch miesięcy kreśli scenariusz szerokiego trendu bocznego i obecnie próbuje zaatakować jego górne ograniczenie tj. poziom 4,48" - napisali w porannym raporcie ekonomiści.

RYNEK DŁUGU

"Mimo pozytywnych impulsów rentowności obligacji państw CEE rosną, do czego przyczyniają się trendy globalne. Wzrosty krzywych dochodowości widać głównie w Stanach Zjednoczonych, jednak systematyczna przecena US Treasuries przenosi się też na inne rynki rozwinięte. Negatywne nastroje na rynku długu wynikają z faktu, że inwestorzy negatywnie odbierają: perspektywę sygnalizowanego wzrostu podaży obligacji na rynku pierwotnym w USA, obniżenie ratingu kraju przez Fitch i wzrost prawdopodobieństwa utrzymania się stóp procentowych Fed na podwyższonym poziomie w dłuższym okresie" - wskazują ekonomiści PKO BP.

"Krótkoterminowo wzrosty rentowności US Treasuries mógłby powstrzymać bliski oczekiwaniom lub niższy odczyt danych z amerykańskiego rynku pracy. Mimo wspomnianego globalnego wzrostu rentowności notowania polskich obligacji znalazły się w okolicach naszych prognoz na koniec III kw. w pobliżu 5,50-5,60 proc." - dodają.

(PAP Biznes)

pat/ asa/