Trigon DM rekomenduje "kupuj" Ailleron, cena docelowa akcji 26 zł
Analitycy Trigon DM, w raporcie z 30 sierpnia, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla spółki Ailleron od zalecenia "kupuj", wyznaczając dla akcji tej spółki cenę docelową na poziomie 26 zł, co daje potencjał wzrostu o 41 proc.
"Po dokapitalizowaniu segmentu Software Mind grupa skokowo zwiększyła skalę działalności dzięki serii akwizycji w latach 2021-22 oraz w wyniku wzrostu organicznego. Przychody Ailleron w okresie od 2020 do 2022 roku wzrosły o 162 proc., a w roku bieżącym przewidujemy ich potrojenie względem roku 2020" - napisano w raporcie.
Analitycy zakładają, że Software Mind odczuje spowolnienie widoczne w branży, a umocnienie PLN osłabi marże w drugim półroczu 2023 r.
"Oczekujemy w drugim półroczu 2023 r. spadku dynamiki sprzedaży do +3 proc. i obniżenia marży do 12,5 proc. W latach 2024-25 prognozujemy powrót do dwucyfrowego wzrostu przychodów w Software Mind o odpowiednio 12 proc. i 18 proc. Spodziewamy się także spadku marży z 16 proc. w roku 2022 do 13 proc. w roku bieżącym i stopniowe odbicie do 14,5 proc. w 2025" - dodano.
W segmencie FinTech tegoroczny wynik operacyjny - zdaniem analityków - będzie jeszcze pod wpływem straty na kontrakcie z Pekao, jednak w 2024 roku oczekują oni 7 mln zł zysku operacyjnego.
Trigon DM w prognozach nie uwzględnia konkretnych przejęć, ale w najbliższych kwartałach analitycy nie wykluczają zrealizowania co najmniej jednej dużej transakcji.
"Seria akwizycji przeprowadzonych w latach 2021-22 uwiarygadnia strategię budowania wartości dla akcjonariuszy poprzez przejęcia. Celem pozostają spółki z ekspozycją na USA oraz Europę Zachodnią, w szczególności DACH oraz kraje nordyckie" - napisano w raporcie.
Depesza jest skrótem raportu Trigon DM. Materiał został na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorem raportu jest Dominik Niszcz.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 30 sierpnia, o godzinie 7:30.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu wraz z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi.
(PAP Biznes), #ALLdoa/ ana/
Załączniki: