Ipopema rekomenduje "kupuj" Marvipol Development
Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 7 września, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Marvipol Development od zalecenia "kupuj", a wartość godziwą akcji wyznaczyli na 10,49 zł za akcję.
Raport został przygotowany przy cenie 8 zł za akcję.
"Rozpoczynamy wydawanie rekomendacji dla Marvipol Development od zalecenia +kupuj+ i wyznaczamy wartość godziwą na poziomie 10,49 zł/akcję (31,2 proc. potencjału wzrostu). Zwracamy uwagę na toczącą się poprawę kontraktacji i prognozujemy, że spółka przedsprzeda 495 i 586 lokali w latach 2023E i 2024E, co powinno wesprzeć wyniki i przepływy pieniężne w okresie 2025E-26E (w 2024E należy liczyć się z przekazywaniem inwestycji z niższymi marżami, co naszym zdaniem negatywnie przełoży się na wynik netto; zaś w 2025E powinno dojść do istotnej poprawy)" - napisano w raporcie.
"Doceniamy także ekspozycję spółki na stabilny segment magazynowy (nie wykluczamy potencjalnych dezinwestycji), oczekiwany powrót do wypłaty dywidend (szacujemy DPS na poziomie 0,8 zł w 2024E) i silny bilans. W oparciu o nasze prognozy, Marvipol Development jest obecnie wyceniany na mnożniku P/E 5,0x w 2023E oraz 9,6x w 2024E, oraz 0,5x w przypadku mnożnika P/BV w latach 2023E-24E" - dodano.
Ipopema prognozuje, że w 2023 roku spółka osiągnie 67 mln zł zysku netto, a w 2024 roku zysk netto spadnie do 35 mln zł. Na 2025 rok analitycy prognozują zysk netto na poziomie 57 mln zł.
Raport został opracowany przez Ipopema na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu, której autorem jest Adrian Górniak, nastąpiło 7 września o godzinie 7.40.
Depesza jest skrótem raportu. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #MVPpel/ osz/
Załączniki: