Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 10 września, wycenili akcje spółki Bowim w horyzoncie 12-miesięcznym na 6,9 zł na akcję.
Raport wydano przy kursie 7,05 zł.
"Bowim należy do największych dystrybutorów stali w Polsce. Spółka oferuje zarówno towary, jak również produkty wytworzone we własnych zakładach sprzedawane przez własną sieć dystrybucji. Wyceniamy Spółkę Bowim na poziomie 6,9 zł na akcję, blisko obecnej ceny rynkowej. Zwracamy uwagę na oczekiwane relatywnie słabe wyniki w tym roku. Obecne spowolnienie gospodarcze nie pozostaje bez wpływu na rynek stali i w związku z tym uważamy, że w horyzoncie najbliższych 2-3 kwartałów popyt na wyroby stalowe (i marże dystrybutora) pozostanie od presją. Bazując jednak na naszych prognozach, mnożniki P/E czy EV/EBITDA Spółki sugerują, że wspomniane ryzyka rynkowe są raczej adekwatnie wycenione" - napisano w raporcie.
Analitycy widzą jednak też pozytywy w sytuacji spółki.
"Po pierwsze wydaje się, że dynamiki wyników stopniowo będą się poprawiać pod koniec roku. Po drugie, jest szansa na pozytywne dynamiki zysków w roku przyszłym, chociaż będzie to uzależnione od wielu czynników m.in. tempa rozwoju gospodarczego oraz dostępności źródeł finansowania inwestycji prywatnych" - dodano.
Ponadto, DM BOŚ zwrócił uwagę na szereg szans długoterminowych, które prawdopodobnie nie są w wystarczającym stopniu dyskontowane przez rynek. W ich ocenie, postępująca transformacja energetyczna (m.in. rozwój off-shore) może być coraz większym katalizatorem dla rynku stali, wciąż istnieje realna opcja na odblokowanie finansowania unijnego w ramach KPO, a obserwowane ożywienie na rynku mieszkaniowym może stanowić wsparcie dla działalności spółki.
Raport został opracowany przez DM BOŚ na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Michał Zamel, nastąpiła 11 września 2023 r. o godz. 8.35.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #BOWdoa/ gor/
Załączniki:
