DM BOŚ wycenia akcje Cloud Technologies na 88 zł
Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 11 września, wycenili akcje spółki Cloud Technologies w horyzoncie 12-miesięcznym na 88 zł na akcję.
Raport wydano przy kursie 94 zł.
"Nasza wycena w horyzoncie 12 miesięcy będąca złożeniem (50 proc.-50 proc.) wyceny metodą DCF FCFF i porównawczej wynosi 88,0 zł na akcję spółki. Po ostatnich, dynamicznych wzrostach (niemal 3-krotny wzrost wyceny od lutego br.), cena akcji jest zbliżona do oszacowanej przez nas wartości godziwej, dlatego też rozpoczynamy wydawanie rekomendacji dla akcji spółki od fundamentalnej "trzymaj" i relatywnej "neutralnie" - napisano.
Jak wskazano w raporcie, Cloud Technologies to warszawska spółka z segmentu nowych technologii działająca w obszarze marketingu internetowego. Spółka jest właścicielem autorskiej platformy DMP (Data Management Platform), która integruje i przetwarza dane o użytkownikach Internetu przy wykorzystaniu narzędzi z zakresu big data, uczenia maszynowego czy sztucznej inteligencji. Cloud Technologies posiada unikalną na polskiej giełdzie ekspozycję na najszybciej rosnący segment światowego rynku reklamy (reklamę internetową), a w szczególności na największy segment tego rynku operujący w modelu tzw. programmatic, który obsługuje ponad 72 proc. reklamy odsłonowej na świecie.
"Według różnych źródeł wartość rynku "programmatic" powinna rosnąć na poziomie 21 proc.-31,9 proc. CAGR w okresie 2022-28. Dane sprzedawane przez spółkę mają kluczowe znaczenie w profilowaniu użytkowników i targetowaniu reklamy w modelu "programmatic", dlatego uważamy, że wzrost wartości tego rynku będzie miał bezpośrednie pozytywne przełożenie na biznes spółki" - napisano.
Dodano, że od momentu zmiany modelu biznesowego (2019-2021) spółka raportowała dynamiczne wzrosty wyników finansowych (skor. EBITDA rosła o 196 proc./ 31 proc. rdr w latach 2021/2022).
"Zważywszy na optymistyczne prognozy dla sektora, zakładamy dalszy silny wzrost całkowitych przychodów spółki o 28 proc./ 18 proc./ 12 proc. rdr w latach 2023/ 2024/ 2025. Przekłada się to na wzrost skor. EBITDA o odpowiednio 34 proc./ 23 proc./ 16 proc. rdr" - napisano.
Jak podano, zgodnie z nową strategią celem spółki na lata 2023-25 jest dalszy rozwój biznesu poprzez rozszerzanie sieci dystrybucji, poprawę jakości, a także poszukiwanie nowych zastosowań dla oferowanych danych. Spółka chce to osiągnąć m.in. poprzez akwizycje, na które planuje wydać do 60 mln zł.
W ramach nowej strategii spółka chce również przeprowadzić skup akcji własnych na potrzeby programu motywacyjnego (do 30 mln zł), a także planuje przeznaczać 20 proc. skor. EBITDA na dywidendę.
Raport został opracowany przez DM BOŚ na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Tomasz Rodak, nastąpiła 11 września 2023 r. o godz. 18.55.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #CLDalk/ osz/
Załączniki: