DZIEŃ NA FX/FI: Rynki pod presją wypowiedzi członków RPP, złoty umocnił się do 4,62

Złoty umocnił się wobec euro do 4,62, między innymi dzięki wzrostowi kursu EUR/USD. Rentowności SPW rosły. Rynki były w środę pod wpływem wypowiedzi prezesa NBP Adama Glapińskiego o zawężeniu przestrzeni do dalszych obniżek stóp procentowych oraz członka RPP Henryka Wnorowskiego o nadmiernej wyprzedaży złotego.

"Złoty z rana umocnił się do euro i dolara, co było konsekwencją ruchu na głównej parze walutowej. Kurs EUR/USD zwyżkował powyżej 1,07. Dla inwestorów kluczowe pozostaje zachowanie najważniejszych banków centralnych. Po ubiegłotygodniowej podwyżce stóp procentowych w strefie euro rynek czeka na dzisiejszą decyzję Fedu. Większość nie spodziewa się zmiany kosztu pieniądza. Ważna jednak będzie konferencja przewodniczącego Jerome’a Powella oraz najnowsze projekcje dotyczące amerykańskiej gospodarki oraz tzw. dot plots" - napisała w komentarzu dla PAP Biznes Izabela Sajdak, zarządzająca funduszami BNP Paribas TFI.

"W ciągu dnia poznaliśmy szereg danych z polskiej gospodarki. Najnowsze odczyty wspierają scenariusz odbicia gospodarczego w drugiej połowie tego roku i w 2024 r., ciągniętego przez konsumpcję prywatną. Reakcja krajowej waluty na te dane była jednak chwilowa. Po wypowiedzi członka RPP Henryka Wnorowskiego o nadmiernej wyprzedaży złotego po decyzji RPP z początku września, złoty zaczął się wyraźnie umacniać" - dodała.

Główny Urząd Statystyczny podał w środę, że ceny produkcji przemysłowej w sierpniu 2023 r. spadły rdr o 2,8 proc., a w ujęciu miesięcznym wzrosły o 0,1 proc. Ekonomiści w przeprowadzonej przez PAP Biznes ankiecie prognozowali, że ceny producentów w ujęciu rocznym w sierpniu spadły o 2,5 proc., a w ujęciu miesięcznym spadły o 0,4 proc.

GUS podał także, że we wrześniu 2023 r. odnotowano poprawę zarówno obecnych, jak i przyszłych nastrojów konsumenckich. Bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej (BWUK), syntetycznie opisujący obecne tendencje konsumpcji indywidualnej, wyniósł -20,3 i był o 2,0 pkt. proc. wyższy w stosunku do poprzedniego miesiąca.

Ponadto GUS podał, że przeciętne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsiębiorstw w sierpniu 2023 r. wyniosło 7368,97 zł, co oznacza wzrost o 11,9 proc. rdr.

RYNEK DŁUGU

Zdaniem Izabeli Sajdak, w środę rynek długu znajdował się pod presją porannej wypowiedzi prezesa Glapińskiego o zawężeniu przestrzeni do dalszych obniżek stóp procentowych w Polsce.

"To spowodowało, że rentowności obligacji skarbowych o krótszym okresie do wykupu rosły. Dochodowości wróciły powyżej 5 proc. dla papierów dwuletnich. Mniejsza wyprzedaż dotknęła obligacje ze środka i długiego końca krzywej. W kolejnych dniach rynek długu będzie pod wpływem retoryki Rezerwy Federalnej, która dziś wieczorem ogłosi swoją decyzję w kwestii stóp procentowych" - napisała w komentarzu zarządzająca funduszami BNP Paribas TFI.

"Na krajowym rynku wydarzeniem była pierwsza od kilku miesięcy emisja obligacji przez BGK. Na przetargu sprzedano obligacje o wartości 1,9 mld zł przy popycie sięgającym 2,5 mld zł. Największym zainteresowaniem cieszyły się papiery FPC0631. Ich sprzedaż przekroczyła 1,2 mld zł po cenie 96,41" - dodała.

Bank Gospodarstwa BGK sprzedał cztery serie obligacji FPC za 1,9 mld zł, przy popycie 2,5 mld zł. Emisję przeprowadzono na rzecz Funduszu Przeciwdziałania COVID-19.

W środę rano, w odpowiedzi na pytania PAP Biznes prezes NBP Adam Glapiński poinformował, że po dostosowaniu stóp procentowych we wrześniu przestrzeń do ich dalszych obniżek znacząco zawęziła się, choć nadal będzie się pojawiać wraz z napływającymi danymi.

Rynki czekają na decyzję amerykańskiej Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Inwestorzy spodziewają się, że bankierzy z Fed utrzymają "jastrzębie" tony co do polityki monetarnej. Na rynkach dominują oczekiwania, że stopy procentowe pozostaną wysokie przez dłuższy czas, aby możliwe było ograniczenie inflacji.

W środę po południu kurs EUR/PLN spada o 0,62 proc. do 4,6259. USD/PLN idzie w dół o 0,96 proc. do 4,3152. EUR/USD zwyżkuje o 0,33 proc. do 1,072.

Rentowność polskich obligacji 2-letnich rośnie o 8 pb do 4,96, 5-letnich zwyżkuje o 2 pb do 5,17, a 10-letnich idzie w dół o 2 pb do 5,66.

Na rynkach bazowych dochodowość amerykańskich obligacji 10-letnich spada o 3 pb, a niemieckich zniżkuje o 2 pb.

(PAP Biznes)

pam/ osz/