TYDZIEŃ NA RYNKACH: Atak na Izrael, wystąpienia Fed i EBC, prognozy MFW, wyniki spółek z USA
Od początku tygodnia na światowe rynki powrócić może awersja do ryzyka, wobec wzrostu napięcia geopolitycznego na Bliskim Wschodnie, po ataku Hamasu na Izrael. MFW opublikuje nowe prognozy makro, a liczne wystąpienia zaplanowali przedstawiciele Fed; głos zabierze także prezes EBC. W USA rusza sezon wyników spółek za III kw.
Początek drugiego tygodnia października na światowych rynkach upłynie pod znakiem reakcji na wzrost napięcia polityczno-militarnego na Bliskim Wschodzie w weekend, po największym od lat ataku terrorystycznej organizacji Hamas na Izrael. W jego wyniku zginęło co najmniej kilkuset obywateli Izraela, a wg władz Tel Awiwu kontratak na cele Hamasu w Strefie Gazy i działania obronne skutkowały skalą ofiar również liczoną w setkach. Izraelski Gabinet Bezpieczeństwa w nocy z soboty na niedzielę zdecydował, że kraj oficjalnie jest w stanie wojny.
Wzrost ryzyka geopolitycznego może sprzyjać w krótkim terminie zwiększeniu popytu na aktywa uważane tradycyjnie za bezpieczne, jak amerykański dolar, czy mocno wyprzedane ostatnio Treasuries, a także złoto. W centrum uwagi będą także notowania ropy naftowej. Przed weekendowymi wydarzeniami Izrael i jeden z głównych graczy na rynku ropy - Arabia Saudyjska - były blisko nawiązania oficjalnych stosunków dyplomatycznych, na czym zależało także administracji USA.
Jeszcze przed weekendowymi wydarzeniami agencja Moody's planowała na najbliższy piątek publikację wyników cyklicznego przegląd ratingu Izraela.
W tle rozwoju nowego, potencjalnego konfliktu na Bliskim Wschodzie rynek śledzić będzie w najbliższych dniach planowane liczne wystąpienia przedstawicieli amerykańskiej Rezerwy Federalnej, a także prezes EBC Christine Lagarde (wtorek i piątek). Będą one analizowane w kontekście publikacji opisów dyskusji z ostatnich posiedzeń obu banków centralnych (środa - Fed, czwartek - EBC).
Fed na wrześniowym posiedzeniu pozostawił stopy proc. bez zmian na poziomie 5,25-5,50 proc. Komunikacja banku towarzysząca decyzji odczytana została jako "jastrzębia pauza", a kolejne napływające z USA dane utwierdziły rynek w przekonaniu, że Fed niekoniecznie zakończył już cykl podwyżek stóp.
EBC z kolei oficjalnie zasygnalizował we wrześniu, choć nie zgadzają się z tym najwięksi jastrzębie w gronie Rady Prezesów, że po ostatniej podwyżce stóp o 25 pb. (depozytowa 4,0 proc.) będą one dalej trzymane na niezmienionym poziomie (wystarczająco restrykcyjnym) przez dłuższy czas. Dla analizy bieżących procesów cenowych strefy euro pomocne będą w najbliższych dniach końcowe odczyty inflacji z poszczególnych państw unii walutowej za wrzesień.
Od poniedziałku do końca tygodnia w marokańskim Marakeszu odbywać się będą coroczne spotkania grupy Banku Światowego. Przy tej okazji Międzynarodowy Fundusz Walutowy opublikuje we wtorek i środę nowe prognozy makroekonomiczne oraz fiskalne dla głównych światowych gospodarek, w tym Polski.
Z publikacji makro w kalendarzu znajduje się wiele ciekawych pozycji. W regionie CEE dane o CPI opublikują Czechy i Węgry, a nad Balatonem opublikowane zostaną ponadto minutes z ostatniego posiedzenia banku centralnego.
Perspektywy dla globalnej (dez)inflacji nakreśli piątkowy odczyt inflacji z Chin (za IX), ale potencjalnie mocniejszą reakcję rynków może w tym aspekcie wywołać czwartkowa publikacja CPI z USA za wrzesień. Rynek oczekuje odczytu na poziomie 0,3 proc. mdm i 3,6 proc. rdr wobec 0,6 i 3,7 proc. miesiąc wcześniej, a w ujęciu bazowym 0,3 proc. mdm (tyle samo co miesiąc wcześniej) i 4,1 proc. rdr vs. 4,3 proc.
"W świetle ostatniego niepokojąco szybkiego wzrostu rentowności amerykańskich obligacji stanowiącego ryzyko dla stabilności globalnych rynków, mile widziane byłoby zaskoczenie ze strony tych danych po niższej stronie" - komentują ekonomiści Banku Santander.
Na giełdach, oprócz reakcji na sytuację w Izraelu i jego regionie, w centrum uwagi znajdzie się początek sezonu wyników za III kw. w USA. Jako jedne z pierwszych raporty tradycyjnie opublikują duże instytucje finansowe: JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, BlackRock (w piątek), a ponadto PepsiCo (wtorek), Delta Airlines, czy Dominos Piza (czwartek).
W poniedziałek zostanie przyznana nagroda Nobla z ekonomii za 2023 r.
----------------------
Kalendarium wydarzeń na rynku finansowym w tygodniu 9-13 października (źródło: Bloomberg).
PONIEDZIAŁEK, 9 PAŹDZIERNIKA
8.00 - Niemcy - produkcja przemysłowa za VIII
8.30 - Węgry - saldo handlowe za VIII
9.00 - Czechy - produkcja przemysłowa i budowlana za VIII, bezrobocie za IX
10.00 - Czechy - rezerwy walutowe za IX
10.00 - strefa euro - wystąpienie wiceprezesa EBC L. de Guindosa
10.30 - strefa euro - indeks zaufania inwestorów Sentix za X
14.30 - Ukraina - CPI za IX
15.00 - USA - wystąpienie prezes Fed Dallas L. Logan
15.15 - USA - wystąpienie wiceprezes Fed M. Barra
19.30 - USA - wystąpienie wiceprezes Fed P. Jeffersona
22.00 - UK - wystąpienie członkini BoE Ch. Mann
WTOREK, 10 PAŹDZIERNIKA
1.50 - Japonia - saldo C/A za VIII
8.00 - Rumunia - saldo handlowe za VIII
8.00 - Norwegia - CPI i PPI za IX
8.00 - Szwecja - produkcja przemysłowa za VIII
8.30 - Węgry - CPI za IX
9.00 - Czechy - CPI za IX
9.00 - Turcja - bezrobocie i produkcja przemysłowa za VIII
10.00 - Włochy - produkcja przemysłowa za VIII
12.00 - USA - indeks nastrojów małych firm NFIB za IX
14.00 - strefa euro - wystąpienie prezes EBC Ch. Lagarde
15.00 - USA - wystąpienie dyrektora ds. operacji otwartego rynku Fed NY R. Perli
15.30 - USA - wystąpienie prezesa Fed Atlanta R. Bostica
16.00 - USA - zapasy hurtowników za VIII (fin.)
17.15 - strefa euro - wystąpienie członka Rady Prezesów EBC F. Villeroy
19.00 - USA - wystąpienie członka zarządu Fed Ch. Wallera
21.00 - USA - wystąpienie prezesa Fed Minneapolis N. Kashkariego
0.00 - USA - wystąpienie prezes Fed San Francisco M. Daly
ŚRODA, 11 PAŹDZIERNIKA
8.00 - Niemcy - CPI i HICP za IX (fin.)
9.00 - Turcja - saldo C/A za VIII
10.00 - strefa euro - oczekiwania inflacyjne za VIII
10.15 - USA - wystąpienie członkini zarządu Fed M. Bowman
13.00 - USA - tygodniowe wnioski o kredyt hipoteczny MBA
14.00 - Węgry - minutes z posiedzenia banku centralnego
14.30 - USA - PPI za IX
16.15 - USA - wystąpienie członka zarządu Fed Ch. Wallera
18.15 - USA - wystąpienie prezesa Fed Atlanta R. Bostica
20.00 - USA - minutes Fed
22.30 - USA - wystąpienie prezes Fed Boston S. Collins
CZWARTEK, 12 PAŹDZIERNIKA
1.50 - Japonia - PPI za IX
8.00 - UK - miesięczny szacunek PKB, produkcja przemysłowa i budowlana za, saldo handlowe za VIII
8.00 - Rumunia - płace za II kw. (fin.), CPI za IX, produkcja przemysłowa za VIII
10.30 - UK - raport BoE nt. akcji kredytowej
10.30 - strefa euro - wystąpienie członka Rady Prezesów EBC F. Villeroy
11.00 - UK - wystąpienie głównego ekonomisty BoE H. Pilla
13.30 - strefa euro - minutes EBC
14.30 - USA - CPI i płace za IX, tygodniowe zasiłki dla bezrobotnych
19.00 - USA - wystąpienie prezesa Fed Atlanta R. Bostica
22.00 - UUSA - wystąpienie prezes Fed Boston S. Collins
PIĄTEK, 13 PAŹDZIERNIKA
1.50 - Japonia - podaż pieniądza M3 za IX
3.30 - Chiny - CPI za IX
8.00 - Szwecja - CPI za IX
8.30 - Szwajcaria - PPI za IX
8.45 - Francja - CPI i HICP za IX (fin.)
8.45 - strefa euro - wystąpienie członka Rady Prezesów EBC J. Nagela
9.00 - Hiszpania - CPI i HICP za IX (fin.)
10.00 - Czechy - saldo C/A za VIII
10.00 - UK - wystąpienie prezesa Banku Anglii A. Bailey'a
11.00 - strefa euro - produkcja przemysłowa za VIII
15.00 - strefa euro - wystąpienie prezes EBC Ch. Lagarde
15.00 - USA - wystąpienie prezesa Fed Philadelphia P. Harkera
16.00 - USA - indeks koniunktury U. Michigan za X (wst.)
18.30 - UK - wystąpienie członka Banku Anglii J. Cunliffe
Po zamknięciu rynków - przeglądy ratingów: Czechy (S&P), Rumunia (S&P), UE (Moody’s), Arabia Saudyjska (Moody’s), Izrael (Moody’s).
(PAP Biznes)
tus/