DM BOŚ podniósł wycenę akcji JSW do 65 zł, podtrzymuje "kupuj"
Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 5 października, podnieśli wycenę akcji JSW w horyzoncie 12-miesięcznym do 65 zł z 50 zł wcześniej. Rekomendacja "kupuj" została podtrzymana.
Raport sporządzono przy kursie 43,99 zł.
"Wśród spółek, które pokrywamy, JSW należy do ciekawszych pomysłów inwestycyjnych z grona pokrywanych przez nas spółek surowcowych (+Kupuj+, +Przeważaj+; 12M EFV = 65,0 zł na akcję). Po pierwsze pozytywnie nas zaskakują warunki makroekonomiczne i podwyższamy wyraźnie nasze prognozy finansowe dla spółki. Po drugie podatek od nadzwyczajnych zysków zakładany w wys. 1,6 -1,8 mld zł, chociaż będzie oznaczał ogromny odpływ gotówki, co do zasady nie zmieni sytuacji niskiej rynkowej wyceny JSW: Spółka nadal jest notowana z dyskontem rzędu 4 mld zł względem pozycji gotówkowej netto. Poza tym inwestorzy mogą postrzegać walory JSW jako opcję dla zmiany polityki wypłaty dywidendy po wyborach parlamentarnych" - napisano w raporcie.
DM BOŚ prognozuje, że w 2023 roku skorygowana EBITDA JSW wyniesie blisko 5,76 mld zł, a w przyszłym roku może wynieść 6,03 mld zł.
"Lepsze warunki makroekonomiczne przekładają się na podwyższenie naszej prognozy EBITDA na 2023 rok o 28 proc. do 5,7 mld zł. Jeśli chodzi o 2024 rok, to założyliśmy, że ceny węgla ustabilizują się na poziomie 300 USD/t przy średnim kursie PLN/USD rzędu 4,15. Te założenia z uwzględnieniem 5-miesięcznego opóźnienia w przełożeniu się bieżących cen na wyniki JSW mogą skutkować całoroczną EBITDA w 2024 roku w wys. około 6 mld zł" - napisano.
Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Łukasz Prokopiuk, nastąpiła 6 października o godz. 7.30.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ.
(PAP Biznes), #JSWpel/ ana/
Załączniki: