DM BOŚ obniżył wycenę Mangaty do 110,4 zł; nadal rekomenduje "kupuj"
Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 12 października, obniżyli wycenę Mangaty w horyzoncie 12-miesięcznym do 110,4 zł z 115,2 zł wcześniej. Nadal rekomendują "kupuj".
Raport został wydany przy kursie 87 zł.
Zdaniem analityków bieżący rok jest stosunkowo trudny dla spółki zmagającej się ze spadkiem popytu na swoje produkty i oczekują oni obniżenia zysków w szczególności w trzecim kwartale, a w czwartym kwartale umiarkowanej ich poprawy.
"Zakładamy, że obserwowana w trzecim kwartale presja na wyniki z powodu osłabienia popytu pojawi się najprawdopodobniej także w ostatnim kwartale br., aczkolwiek presja na marże powinna zelżeć ze względu na niższe koszty surowców i energii" - napisano w raporcie.
Przyszły rok - jak ocenia DM BOŚ - powinien się okazać łaskawszy dla spółki.
"Oczekujemy korzystniejszych warunków, obejmujących między innymi: jednocyfrowy wzrost wolumenu, niższe niż w br. koszty energii, pozytywne efekty reorganizacji (bez dodatkowych kosztów) oraz wprowadzenie nowych produktów. Zakładamy w przyszłym roku 5 proc. wzrost sprzedaży tylko pod wpływem zwiększenia wolumenu. Koszty energii będą prawdopodobnie niższe niż w 2023 roku" - dodano.
Autorzy raportu uważają, że wyniki całoroczne za 2024 r. powinny uwzględniać efekt reorganizacji rozpoczętej w 2023 r.
"Zamknięcie jednego zakładu w połączeniu z redukcją zatrudnienia przełoży się na oszczędności kosztowe. Z drugiej strony przyszłoroczne wyniki prawdopodobnie będą wolne od kosztów związanych z reorganizacją, które w br. szacujemy na 3,5 mln zł, a nowy produkt (zawory bezpieczeństwa) powinien podwyższyć przychody spółki o kilka milionów. Niedawna obniżka stóp procentowych powinna mieć pozytywny, aczkolwiek ograniczony, wpływ na koszty finansowe, ponieważ większość długu odsetkowego jest denominowana w euro" - napisano.
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ. Autorem raportu jest Michał Zamel.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 13 października 2023 r. o godzinie 7:45. W załączniku znajdują wymagane zastrzeżenia prawne.
(PAP Biznes), #MGTdoa/ ana/
Załączniki: