Trigon DM wydał rekomendację "kupuj" Pekabex, cena docelowa 24 zł
Analitycy Trigon DM w raporcie z 23 października rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Pekabeksu od zalecenia "kupuj" i wyznaczenia ceny docelowej na poziomie 24 zł, co daje potencjał wzrostu o 19 proc. wobec kursu spółki z dnia wydania raportu.
W ocenie Trigon DM, Pekabex jest niekwestionowanym liderem wartego ponad 5 mld zł polskiego rynku prefabrykacji. Na przestrzeni ostatnich kilku lat grupa nie dość, że skutecznie zwiększała udziały (obecnie ponad 20 proc.) na mocno wzrostowym rynku (wg PMR rynek prefabrykacji w Polsce wzrósł w latach '17-'22 o ponad 80 proc.), to dodatkowo rozszerzała swoje kompetencje, wydłużając w ten sposób łańcuch tworzenia wartości dla swoich klientów.
W rezultacie, zintegrowana pionowo Grupa Pekabex, oferująca dodatkowe usługi generalnego wykonawstwa oraz prowadząca działalność deweloperską na własny rachunek, posiada ekspozycję na praktycznie wszystkie segmenty budownictwa kubaturowego – mieszkania, magazyny oraz obiekty użyteczności publicznej.
"Co zatem czeka branżę w perspektywie najbliższych kilku lat? Wychodzimy z założenia, że użycie prefabrykatów w polskiej budowlance powinno rosnąć - korzystanie z gotowych elementów pozwala na m.in. zwiększenie PUM/GLA o 8-10 proc. względem tradycyjnych metod, skrócenie samego procesu budowy, co wydaje się być szczególnie istotne w kontekście malejącej podaży powierzchni magazynowej oraz problemów z uzupełnianiem oferty przez deweloperów mieszkaniowych, czy zaadresowanie problemu dostępności pracowników i wzrostu płac w relatywnie mało umaszynowionym budownictwie kubaturowym" - napisano w raporcie.
"Uważamy, że Pekabex, z capacity pozwalającym na roczną produkcję ponad 300 tys. m3 prefabrykatów, jest doskonale przygotowany na oczekiwane przez branżę odbicie inwestycji kubaturowych, które nastąpi po odmrożeniu funduszy unijnych w ramach KPO i Funduszy Spójności" - dodano.
Analitycy Trigon DM prognozują, że w 2023 roku Pekabex będzie miał 75 mln zł zysku netto i 1,56 mld zł przychodów. W przyszłym roku zysk netto ma spaść do 69 mln zł, a przychody wzrosną do 1,76 mld zł. W 2025 roku Pekabex może mieć - według prognoz Trigon DM - 88 mln zł zysku netto i 2 mld zł przychodów.
Depesza jest skrótem raportu Trigon DM. Jej autorem jest David Sharma. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 23 października o godzinie 7:00.
W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi.
(PAP Biznes), #PBXpr/ osz/
Załączniki: