TYDZIEŃ W KRAJU: Dane GUS o płacach, sprzedaży detalicznej i in. za X, wyniki PZU, PGE i JSW

Przedostatni tydzień listopada wypełniony jest po brzegi danymi makro: napłyną wskazania m.in. o płacach, zatrudnieniu, sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej za październik, czy koniunktury konsumenckiej za listopad. BGK przeprowadzi aukcję obligacji na rzecz Funduszu Covid-19, a wyniki kwartalne przedstawią m.in. PZU, PGE, czy JSW.

Od strony makro tydzień upłynie pod znakiem publikacji szeregu danych GUS o aktywności polskiej gospodarki w październiku i w III kw.

We wtorek napłyną październikowe odczyty przeciętnego zatrudnienia (konsensus PAP: 0,0 proc. rdr i mdm) i wynagrodzenia (kons. 11,8 proc. rdr i 1,2 proc. mdm) w sektorze przedsiębiorstw, produkcji przemysłowej (kons. 1,9 proc. rdr i 4,3 proc. mdm) oraz PPI (kons. -3,5 proc. rdr i 0,2 proc. mdm). W środę GUS poda wskazania sprzedaży detalicznej (kons. 1,7 proc. rdr i 2,0 proc. mdm), produkcji budowlano-montażowej (kons. 10,3 proc. rdr i 3,4 proc. mdm), a także koniunktury konsumenckiej (te dane za listopad).

W czwartek opublikowane zostaną wyniki przedsiębiorstw niefinansowych za III kw., a NBP przedstawi statystyki podaży pieniądza M3.

Tydzień zakończy w piątek prezentacja Biuletynu Statystycznego, ze wskazaniami m.in. stopy bezrobocia za X (szacunek MRiPS: 5,0 proc., tyle samo co w IX) i zamówień eksportowych. Dodatkowo przedstawione zostaną wstępne wyniki badania BAEL za III kw. (pracujący, bezrobotni i bierni zawodowo).

"(...) naszym zdaniem ważne będzie przede wszystkim w jakiej kondycji finansowej są krajowe przedsiębiorstwa. Z wyników firm dowiemy się też czegoś nt. tempa wzrostu inwestycji w III kw. zanim poznamy szczegóły PKB na koniec miesiąca" - ocenili w zapowiedzi tygodnia ekonomiści Santandera.

Kolejną kwestią, która zajmować będzie uwagę inwestorów w kolejnych dniach to siła złotego. Polska waluta umocniła się w ub. tygodniu do poziomów nie widzianych od agresji Rosji na Ukrainę. EUR/PLN zakończył tydzień z 1-proc. umocnieniem do 4,385/EUR, przejściowo schodząc nawet poniżej 4,37.

"Był to częściowo efekt pozytywnej korelacji walut regionu ze słabnącym dolarem. Dolar tracił w reakcji na słabsze od prognoz dane z USA, w tym szczególnie niższą inflację, co zmniejszało oczekiwania na dalsze podwyżki w USA. Sądzimy, że złotemu dalej sprzyjać będą: bardziej jastrzębia RPP, powyborcza poprawa nastrojów wobec krajowych aktywów oraz większe szanse na odblokowanie środków unijnych. Zakładamy, że kurs EUR/PLN może utrzymywać się w przedziale 4,25-4,45 przy czym raczej pozostanie poniżej 4,40 na dłużej, a od dołu ograniczeniem może być próg opłacalności eksportu (wg ostatniego badania koniunktury NBP 4,24/EUR - PAP)" - oceniają ekonomiści Banku Santander.

Na rynku długu uwagę zwróci środowy przetarg BGK, który wyemituje obligacje na rzecz Funduszu Covid-19. Wg kwartalnego planu podaży w ofercie znajdą się papiery FPC0328, FPC0631, FPC0733, FPC0342 lub inne.

W ostatnich tygodniach BGK był aktywny na rynku długu. Pod koniec października bank dokonał pierwszej emisji na rzecz Funduszu Wsparcia Sił Zbrojnych za 1 mld USD, a w bieżącym miesiącu bank sprzedał dług na rzecz Funduszu Covid-19 za ok. 0,5 mld zł, a także w ramach private placement sprzedał papiery na rzecz: Krajowego Funduszu Drogowego (łącznie 212,5 mln EUR) i Funduszu Pomocy (230 mln EUR). BGK wyemitował także zmiennoprocentowe obligacje własne za 1,3 mld zł.

Na GPW, po udanym dla inwestorów tygodniu (WIG20 wzrósł o 4,1 proc.), analizowane będą kolejne raporty kwartalne. W czwartek w centrum uwagi znajdą się wyniki ubezpieczyciela PZU. Kondycję sektora energetycznego przybliżą raporty PGE (wtorek), a także Enei, JSW i Tauronu (środa).

We wtorek Sejm kontynuować będzie obrady w ramach 1. posiedzenia. W harmonogramie obrad, wg stanu na niedzielny wieczór, jest wybór składów osobowych komisji sejmowych.

-----------------------

Kalendarium wydarzeń na krajowym rynku finansowym w tygodniu 20-24 listopada:

PONIEDZIAŁEK, 20 LISTOPADA

15.00 - BGK - podaż na przetarg sprzedaży obligacji

Wyniki: Śnieżka, TSG

WTOREK, 21 LISTOPADA

0d 9.00 - konferencja Offshore Wind Poland, Warszawa - I dzień

10.00 - GUS - przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw, produkcja przemysłowa i PPI za X

14.00 - NBP - płynne aktywa i pasywa w walutach obcych za X

Wyniki: PGE

ŚRODA, 22 LISTOPADA

0d 10.00 - konferencja Offshore Wind Poland, Warszawa - II dzień

9.30 - konferencja "Wyzwania bankowości" ZBP (hybrydowa)

10.00 - GUS - Dynamika sprzedaży detalicznej, produkcji budowlano-montażowej w X, koniunktura konsumencka oraz w przetwórstwie przemysłowym, budownictwie, handlu i usługach za XI, ceny produktów rolnych w X

12.00 - BGK - przetarg sprzedaży obligacji

Wyniki: Enea, Poltreg, Celon, Huuuge, JSW, Tauron

CZWARTEK, 23 LISTOPADA

10.00 - GUS - wyniki finansowe przedsiębiorstw niefinansowych w okresie styczeń-wrzesień

14.00 - NBP - podaż pieniądza M3 i czynniki jego kreacji za X

15.00 - seminarium mBank–CASE: Scenariusze gospodarcze dla Polski

Wyniki: PZU, Archicom, Grupa Pracuj, Wittchen, Asseco Poland, COMP, K2

PIĄTEK, 24 LISTOPADA

10.00 - GUS - Biuletyn Statystyczny 10/2023, pracujący, bezrobotni i bierni zawodowo (wyniki wstępne BAEL) za III kw.

Od 10.30 - Forum Finansów i Inwestycji w Warszawie

15.00 - MF - podaż na przetarg sprzedaży obligacji

(PAP Biznes)

tus/