TYDZIEŃ NA RYNKACH: Dane o CPI z Europy, PCE z USA, wystąpienia bankierów, OPEC+
W ostatnim tygodniu listopada uwaga rynków finansowych skierowana będzie na dane makro. Inwestorzy poznają szacunek inflacji za listopad ze strefy euro, finalne PMI i dane o PKB za III kw., a także inflację PCE za październik z USA. Liczni bankierzy centralni zabiorą głos. Odbędzie się spotkanie grupy OPEC+.
W Europie kluczowym odczytem w tym tygodniu będą wstępne dane o inflacji ze strefy euro za listopad, które prawdopodobnie pokażą dalsze osłabienie presji cenowej, po tym jak w październiku wskaźnik HICP wyraźnie obniżył się - do 2,9 proc. rdr z 4,3 proc. rdr.
"Spodziewamy się dalszego, niewielkiego spadku dynamiki inflacji w listopadzie. Inflacja cen energii będzie prawdopodobnie silnie ujemna z powodu efektu bazy z poprzedniego roku. Ponadto oczekujemy, że ceny żywności i inflacja bazowa będą nadal spadać" - prognozują ekonomiści Erste.
Choć w listopadzie oczekiwany jest dalszy spadek wskaźnika cen, kolejne miesiące powinny przynieść stabilizację lub niewielki wzrost inflacji.
"Po listopadzie nie spodziewamy się już znaczącego spadku inflacji w średnim okresie - w grudniu inflacja w strefie euro może ponownie nieznacznie wzrosnąć. Ogółem oczekujemy, że dane o inflacji w strefie euro ustabilizują się w nadchodzących miesiącach. Po stopie inflacji na poziomie 5,7 proc. w bieżącym roku spodziewamy się jej obniżki do 3 proc. w 2024 roku. W 2025 r. prognozujemy jej trwały spadek - do 2,1 proc., a tym samym zbliżenie się do celu inflacyjnego EBC na poziomie 2 proc." - oceniają ekonomiści Erste.
Pomimo słabnącej presji cenowej prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde ostrzegła, że koszty finansowania pozostaną restrykcyjne przez dłuższy czas. Protokół z ostatniego posiedzenia EBC wskazał, że bankierzy są zgodni w ocenie, że EBC musi być gotowy do dalszego podnoszenia stóp procentowych, jeśli zajdzie taka potrzeba. W tym kontekście istotne będą wypowiedzi prezes EBC zaplanowane na najbliższe dni.
W USA uwaga inwestorów również będzie skierowana na dane inflacyjne - w czwartek zostanie opublikowany preferowany przez Fed wskaźnik inflacji PCE. Po październikowym spadku CPI do 3,2 proc. rdr z 3,7 proc. rynki mają nadzieję, że kolejne dane o cenach w USA wzmocnią argumenty za zakończeniem podwyżek stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną.
Z innych danych makroekonomicznych z USA w najbliższych dniach zostanie opublikowany m. in. indeks zaufania konsumentów za listopad, pierwsza rewizja PKB za III kw., dane o sprzedaży nowych domów za październik, cotygodniowy raport o liczbie bezrobotnych oraz Beżowa Księga Fed.
Za Oceanem inwestorzy z uwagą będą śledzić też liczne wystąpienia bankierów centralnych z FOMC. W piątek publicznie głos zabierze prezes Fed, Jerome Powell.
W rozpoczynającym się tygodniu uwaga rynków skierowana będzie też na zaplanowane na czwartek spotkanie przedstawicieli państw z grupy OPEC+. Grupa, składająca się z Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową i sojuszników, w tym Rosji, zaskoczyła rynek w ubiegłym tygodniu przenosząc zaplanowane na 26 listopada spotkanie, po tym, jak producenci mieli trudności z osiągnięciem konsensusu w sprawie poziomów produkcji.
Cięcia wydobycia będzie jednym z głównych punktów porządku obrad OPEC+, po ostatnich spadkach cen ropy spowodowanych obawami o popyt i rosnącą podażą, zwłaszcza ze strony producentów spoza OPEC.
W Azji w tym tygodniu istotne będą dane z Chin - w czwartek zostaną opublikowane oficjalne indeksy menedżerów zakupów za listopad w których inwestorzy będą wypatrywać jakichkolwiek oznak ożywienia w drugiej co do wielkości gospodarce świata. Z październikowych danych wynikało, że aktywność fabryk spadła, pomimo szeregu rządowych środków mających na celu wzmocnienie słabnącej gospodarki.
Inwestorzy z uwagą będą przyglądać się też wynikom kwartalnym największych spółek. W tym tygodniu swoje dane finansowe planują przedstawić m. in. easyJet, Snowflake, Birkenstock, Dr Martens i Foot Locker.
----------------------
Kalendarium wydarzeń na światowym rynku finansowym w tygodniu 27 listopada - 1 grudnia (źródło: Investing .com, Bloomberg).
PONIEDZIAŁEK, 27 LISTOPADA
8.00 - Norwegia - Sprzedaż detaliczna bez samochodów za X
12.00 - Wielka Brytania - Sprzedaż detaliczna wg CBI za XI
16.00 - USA - Sprzedaż nowych domów za X
15.00 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne prezeski ECB (Christine Lagarde)
16.30 - USA - Indeks Dallas Fed dla przemysłu za XI
WTOREK, 28 LISTOPADA
1.30 - Australia - Sprzedaż detaliczna za X
4.18 - Australia - Wystąpienie publiczne szefowej RBA (Michele Bullock)
8.00 - Niemcy - Indeks zaufania konsumentów GfK na XII
8.45 - Francja - Indeks zaufania konsumentów za XI
9.00 - Słowacja - Inflacja PPI za X
9.00 - Polska - Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury wg BIEC za XI
9.00 - Niemcy - Wystąpienie publiczne szefa Bundesbanku (Joachim Nagel)
10.00 - Strefa Euro - Podaż pieniądza M3 za X
15.00 - USA - Indeks cen domów S&P/Case-Shiller za IX
15.00 - USA - Indeks cen nieruchomości - FHFA za IX
16.00 - USA - Indeks Fed z Richmond za XI
16.00 - USA - Indeks zaufania konsumentów - Conference Board za XI
16.00 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Chicago (Austan Goolsbee)
16.05 - USA - Wystąpienie publiczne członka zarządu Fed (Christopher Waller)
16.45 - USA - Wystąpienie publiczne członkini zarządu Fed (Michelle Bowman)
17.00 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne prezeski ECB (Christine Lagarde)
19.05 - USA - Wystąpienie publiczne członka zarządu Fed (Michael S. Barr)
21.30 - USA - Wystąpienie publiczne członka zarządu Fed (Michael S. Barr)
22.40 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API
ŚRODA, 29 LISTOPADA
1.30 - Australia - Inflacja CPI za X
2.00 - Nowa Zelandia - Decyzja RBNZ ws. stóp procentowych
2.00 - Nowa Zelandia - Protokół z posiedzenia RBNZ
8.00 - Szwecja - Sprzedaż detaliczna n.s.a. za X
8.00 - Szwecja - Bilans handlu zagranicznego (SEK) za X
8.00 - Turcja - Bilans handlu zagranicznego (USD) za X
9.00 - Hiszpania - Inflacja CPI wst. za XI
9.00 - Szwecja - Indeks zaufania konsumentów za XI
9.00 - Szwecja - Indeks zaufania w przemyśle za XI
9.00 - Hiszpania - Sprzedaż detaliczna za X
9.00 - Polska - Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC za XI
10.30 - Wielka Brytania - Podaż pieniądza M4 za X
10.30 - Wielka Brytania - Zaakceptowane wnioski o kredyt hipoteczny za X
11.00 - Włochy - Inflacja PPI za X
11.00 - Strefa Euro - Koniunktura gospodarcza za XI
13.00 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o kredyt hipoteczny
14.00 - USA - Inflacja CPI wst. za XI
14.30 - USA - PKB rew. za III kw.
14.30 - USA - Saldo obrotów towarowych (USD) za X
14.30 - Kanada - Saldo rachunku bieżącego (CAD) za III kw.
16.05 - Wielka Brytania - Wystąpienie publiczne szefa BoE (Andrew Bailey)
16.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw
19.45 - USA - Wystąpienie szefowej Fed z Cleveland (Loretta Mester)
20.00 - USA - Beżowa Księga za XI
CZWARTEK, 30 LISTOPADA
Spotkanie państwa z grupy OPEC+
Rumunia - Dzień św. Andrzeja - dzień wolny
0.50 - Japonia - Produkcja przemysłowa wst. za X
0.50 - Japonia - Sprzedaż detaliczna za X
1.30 - Australia - Nakłady kapitałowe sektora prywatnego s.a. za III kw.
1.30 - Australia - Kredyty dla sektora prywatnego za X
1.30 - Australia - Nowe domy oddane do użytku za X
2.00 - Chiny - Indeks NBS PMI dla przemysłu za XI
2.00 - Chiny - Indeks NBS PMI dla usług za XI
6.00 - Japonia - Indeks zaufania konsumentów za XI
8.00 - Turcja - PKB za III kw.
8.30 - Węgry - Inflacja PPI za X
8.30 - Szwajcaria - Sprzedaż detaliczna za X
8.45 - Francja - Inflacja CPI wst. za XI
8.45 - Francja - Inflacja PPI za X
8.45 - Francja - PKB fin. za III kw.
8.45 - francja - Wydatki konsumentów za X
9.00 - Szwajcaria - Indeks instytutu KOF za XI
9.55 - Niemcy - Stopa bezrobocia za XI
10.00 - Polska - Inflacja CPI wst. za XI
10.00 - Polska - PKB fin. za III kw.
10.00 - Włochy - Stopa bezrobocia za X
11.00 - Włochy - Inflacja CPI wst. za XI
11.00 - Strefa Euro - Inflacja HICP wst. za XI
11.00 - Strefa Euro - Stopa bezrobocia za X
14.30 - USA - Raport nt. wydatków i dochodów Amerykanów za X
14.30 - Kanada - PKB za III w.
14.30 - Kanada - Miesięczny PKB za IX
14.30 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych
14.30 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne prezeski ECB (Christine Lagarde)
15.05 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Nowego Jorku (John Williams)
15.45 - USA - Indeks Chicago PMI za XI
16.00 - USA - Indeks podpisanych umów kupna domów za X
16.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów gazu
23.00 - Australia - Indeks PMI dla przemysłu fin. za XI
PIĄTEK, 1 GRUDNIA
Rumunia - Święto Narodowe - dzień wolny
Polska - Decyzja S&P ws. ratingu
0.30 - Japonia - Stopa bezrobocia za X
1.30 - Japonia - Indeks PMI dla przemysłu fin. za XI
2.45 - Chiny - Indeks Caixin PMI dla przemysłu fin. za XI
8.30 - Węgry - PKB fin. za III kw.
8.30 - Węgry - Bilans handlu zagranicznego (EUR) fin. za IX
8.30 - Szwecja - Indeks PMI dla przemysłu za XI
9.00 - Szwajcaria - PKB za III kw.
9.00 - Czechy - PKB rew. za III kw.
9.00 - Polska - Indeks PMI dla przemysłu za XI
9.00 - Węgry - Indeks PMI dla przemysłu za XI
9.00 - USA - Wystąpienie publiczne członka zarządu Fed (Michael S. Barr)
9.15 - Hiszpania - Indeks PMI dla przemysłu za XI
9.30 - Czechy - Indeks PMI dla przemysłu za XI
9.30 - Szwajcaria - Indeks PMI dla przemysłu za XI
9.45 - Włochy - Indeks PMI dla przemysłu za XI
9.50 - Francja - Indeks PMI dla przemysłu fin. za XI
9.55 - Niemcy - Indeks PMI dla przemysłu fin. za XI
10.00 - Włochy - PKB fin. za III kw.
10.00 - Strefa Euro - Indeks PMI dla przemysłu fin. za XI
10.00 - Norwegia - Indeks PMI dla przemysłu za XI
10.30 - Wielka Brytania - Indeks PMI dla przemysłu fin. za XI
12.30 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne prezeski ECB (Christine Lagarde)
14.30 - Kanada - Sytuacja na rynku pracy za XI
15.30 - Kanada - Indeks PMI dla przemysłu za XI
15.35 - USA - Indeks PMI dla przemysłu fin. za XI
16.00 - USA - Raport ISM dla przemysłu za XI
16.00 - USA - Wydatki na inwestycje budowlane za X
16.00 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Chicago (Austan Goolsbee)
17.00 - USA - Wystąpienie publiczne prezesa Fed (Jerome Powell)
19.00 - USA - Tygodniowa liczba wież wiertniczych dla rynku ropy
(PAP Biznes)
pat/