DM BOŚ podwyższył wycenę akcji Voxel do 85,3 zł; podtrzymuje "kupuj"
Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 10 grudnia, podtrzymali rekomendację dla spółki Voxel na poziomie "kupuj". Wycena akcji spółki w horyzoncie 12-miesięcznym została podwyższona do 85,3 zł na akcję z 75,8 zł.
Raport wydano przy kursie 74,2 zł.
"Według Onkofundacji Alivia obecnie kolejka do badania RM w trybie normalnym wynosi średnio 80 dni i jest o 22 dni dłuższa niż w październiku 2021. Dodatkowo chorzy czekają 27 dni na opis badania, o tydzień dłużej niż dwa lata temu. Nieznacznie wydłużył się czas oczekiwania na badanie z opisem TK; w 2021 roku było to 51 dni, obecnie 56. Na pierwszą wizytę u onkologa czeka się bez skierowania 39 dni. Kolejki najpierw spadały, po uwolnienie limitów finansowania badań RM i TK w kwietniu 2019, a od 2021 rosną. Jedną z przyczyn jest mała dostępność radiologów oraz urządzeń wykorzystywanych do diagnozowania obrazowego. Według raportu Health at Glance 2023 Polska ma jeden z najniższych wskaźników wśród państw OECD w zakresie liczby urządzeń do wykonywania RM, TK i PET w przeliczeniu na milion mieszkańców. Średnia wśród państw OECD wynosi 254 badania w przeliczeniu na 1 000 mieszkańców. W Polsce wykonuje się 171 badań, co plasuje ją na 6. miejscu od końca" - napisano w raporcie.
Wskazano, że według danych Naczelnej Izby Lekarskiej w Polsce jest nieco ponad 4,2 tysiąca radiologów. Choć według raportu NIK liczba radiologów w latach 2017-21 wzrosła o 14 proc., to wciąż brakowało ich w ok. 30 proc. skontrolowanych podmiotów.
"Spodziewamy się utrzymania wysokiego popytu na diagnostykę MR, PET i SPECT przy braku wsparcia dla badań TK. Vito-Med nie wchodzi w skład Grupy od 1 listopada. W związku ze zwolnieniem szpitala z długu Grupa odnotuje odpis związany z umorzeniem pożyczek w wysokości 1 mln zł (koszt finansowy uwzględniony w naszym modelu). Spółka poinformowała, że podwyżka kosztów wynagrodzeń dotycząca personelu medycznego zatrudnionego i współpracującego z Grupą wprowadzona od 1 listopada 2023 roku w pracowniach TK, MR, RTG i USG będzie skutkować zwiększeniem kosztów o około 1 milion złotych miesięcznie w segmencie diagnostyki (przy założeniu wolumenów badań z III kw.). Prognozujemy w IV kw. 2023 roku 115/20 mln zł przychodów/ zysku netto, uwzględniając 1 mln zł odpisanej pożyczki, -18 proc./+63 proc. rdr" - napisano.
Raport został opracowany przez DM BOŚ na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorką jest Sylwia Jaśkiewicz, nastąpiła 10 grudnia 2023 r., o godzinie 7:30.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #VOXmcb/ ana/
Załączniki: