DZIEŃ NA FX/FI: Siła PLN ogranicza potencjał aprecjacji; 10-letnie SPW najdroższe od 2 lat

Kurs EUR/PLN w czwartek rano spadł do poziomu 4,295, po czym powrócił do 4,32. Rentowności obligacji spadły i 10-letnie SPW są kwotowane w okolicy 5,15 proc. co oznacza, że są najdroższe od niemal 2 lat. Zdaniem ekonomistów, krajowa waluta jest silna i do końca roku potencjał jej dalszego umocnienia jest ograniczony.

"Nastroje na globalnych rynkach pozostawały w czwartek pozytywne. Wczorajsza gołębia retoryka Rezerwy Federalnej wzmocniła oczekiwania na szybkie obniżki stóp procentowych za Oceanem. W reakcji kurs EUR/USD wystrzelił powyżej 1,09 w czwartek i po decyzji EBC o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian utrzymywał się blisko 1,096" - napisała w komentarzu Izabela Sajdak, zarządzająca funduszami BNP Paribas.

Dodała, że złoty pozostaje silny i wrócił do przedpandemicznych poziomów.

"W czwartek rano był nawet kwotowany poniżej 4,3 względem euro. Kurs USD/PLN utrzymuje się blisko 3,94. Do końca roku potencjał umocnienia dla krajowej waluty pozostaje dość ograniczony" - powiedziała.

RYNEK DŁUGU

"Krajowy rynek długu został wsparty przez retorykę banków centralnych za granicą. Doprowadziło to do silnego umocnienia polskich obligacji skarbowych, zwłaszcza na długim końcu. Rentowności dziesięciolatek spadły o ponad 15 pb. względem wczorajszego zamknięcia. Papiery DS1033 są już kwotowane w okolicy 5,15 proc. Polskie dziesięciolatki nie były tak drogie od niemal 2 lat. Spread względem niemieckich dziesięciolatek wrócił poniżej 300 pb." - napisała Izabela Sajdak.

"Amerykańskie papiery dziesięcioletnie z kolei są notowane blisko 3,95 proc., a bund zbliża się do 2,1 proc. Reakcja rynku jest więc dość silna. Inwestorzy spodziewają się, że cięcia stóp procentowych na rynkach bazowych będą mocniejsze niż obecne oczekiwania bankierów centralnych" - dodała.

Czwartek i środa obfitowały w wiele istotnych dla rynku informacji.

W środę wieczorem amerykańska Rezerwa Federalna pozostawiła stopy procentowe w USA bez zmian na poziomie 5,25-5,50 proc. Wynik grudniowego posiedzenia Fed został odebrany przez rynki gołębio.

Prezes Fedu Jerome Powell poinformował, że członkowie Fedu dyskutowali o potencjalnym momencie rozpoczęcia obniżek stóp proc. Dodał, że w razie potrzeby, Fed jest gotowy do kolejnej podwyżki stóp proc.

W czwartek Rada Prezesów EBC pozostawiła bez zmian podstawowe stopy procentowe. EBC podał, że stopy procentowe będą na podwyższonych poziomach tak długo, jak to będzie konieczne.

Narodowy Bank Szwajcarii (SNB) utrzymał stopy procentowe bez zmian na poziomie 1,75 proc. Decyzja była zgodna z oczekiwaniami analityków.

Także Bank Anglii pozostawił główną stopę procentową bez zmian - na poziomie 5,25 proc. Analitycy ankietowani przez agencję Bloomberg spodziewali się takiej decyzji. Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii są najwyższe od 2008 r.

Natomiast bank centralny Norwegii (Norges Bank) podwyższył benchmarkową stopę depozytową o 25 pb. do poziomu 4,50 proc. Analitycy spodziewali się w czwartek utrzymania stóp procentowych bez zmian na poziomie 4,25 proc.

O godzinie 14.00 Narodowy Bank Polski podał, że nadwyżka na rachunku bieżącym w październiku wyniosła 2,04 mld euro wobec konsensusu nadwyżki 1,62 mld euro. Eksport w październiku wzrósł o 1,6 proc. rdr wobec konsensusu spadku o 2,3 proc., a import zmniejszył się o 8,4 proc. wobec oczekiwanego spadku na poziomie 9,8 proc.

Opublikowane zostały także dane na temat sprzedaży detalicznej i liczby nowych bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych.

Sprzedaż detaliczna w USA w listopadzie wzrosła o 0,3 proc. miesiąc do miesiąca. Analitycy oczekiwali, że sprzedaż spadnie o 0,1 proc.

Natomiast liczba osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych w ubiegłym tygodniu w USA wyniosła 202 tys. Ekonomiści spodziewali się, że liczba nowych bezrobotnych wyniesie 220 tys. wobec 221 tys. poprzednio, po korekcie z 220 tys.

*dane z 13.12.2023

(PAP Biznes)

pam/ ana/