DZIEŃ NA RYNKACH: Indeksy w Europie najwyżej od I '22; rynki czekają na EBC i BoE
Notowania giełdowe w Europie zwyżkują do najwyższych poziomów od stycznia 2022 r. Inwestorzy oczekują na czwartkowe decyzje EBC i BoE. Dolar osłabia się, a ceny ropy rosną.
Benchmarkowy wskaźnik Stoxx Europe 600 rośnie o 1,27 proc. Indeks jest na najwyższym poziomie od stycznia 2022 r.
FTSE 100 zyskuje 1,91 proc. CAC 40 zwyżkuje o 0,95 proc., a DAX zyskuje 0,7 proc.
Akcje sektora nieruchomości rosną o 6 proc., a sektor wydobywczy rośnie o 4 proc.
Vivendi zyskuje 9 proc. Francuska firma medialna planuje rozważyć wydzielenie części swojej działalności.
AMS Osram rośnie o 9,5 proc. po tym, jak Jefferies podniósł rekomendację dla akcji producenta czujników do „kupuj” z „trzymaj”.
W czwartek decyzje ws. stóp proc. opublikują Europejski Bank Centralny (godz. 14.15) i Bank Anglii (godz. 13.00). Rynki pieniężne wyceniają obecnie obniżki stóp procentowych w strefie euro o prawie 150 punktów bazowych w przyszłym roku. Natomiast w Wielkiej Brytanii rynki wyceniają obniżki o 125 pb. w 2024 r.
„Ryzyko polega obecnie na możliwości wcześniejszych i większych cięć stóp oraz większej zdolności EBC do oddzielenia się od Fed. Oczekujemy, że EBC podtrzyma wytyczne, że utrzymanie restrykcyjnych stóp procentowych przez wystarczająco długi okres przywróci inflację do celu” – powiedział Mark Wall, obserwator EBC w Deutsche Bank.
Analitycy wskazują, że dla EBC jest za wcześnie, aby ogłosić zwycięstwo w walce z inflacją, ale inflacja na najniższym poziomie od dwóch lat daje Radzie Prezesów EBC chwilę wytchnienia, aby móc skupić się na redukcji bilansu.
„Po osiągnięciu płaskowyżu stóp procentowych na poziomie 4 proc. stopy depozytowej EBC może teraz szybciej zmniejszać swój bilans, nie narażając się na zbyt duże załamanie spreadów rentowności obligacji w strefie euro. Niemniej jednak rynki prawdopodobnie będą musiały skorygować niektóre ze swoich nadmiernie optymistycznych oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych po komunikacie EBC” – wskazywał w raporcie analityk Holger Schmieding z Berenberga.
Inwestorzy analizują decyzje innych banków centralnych w Europie.
Bank centralny Norwegii (Norges Bank) podwyższył benchmarkową stopę depozytową o 25 pb. do poziomu 4,50 proc. Analitycy spodziewali się w czwartek utrzymania stóp proc. bez zmian na poziomie 4,25 proc.
Norges Bank wskazał w komunikacie, że stopy procentowe mogą pozostać na obecnym poziomie do jesieni 2024 r., a obniżki stóp proc. mogą nastąpić wcześniej, niż poprzednio prognozowano.
Narodowy Bank Szwajcarii (SNB) utrzymał stopy procentowe bez zmian na poziomie 1,75 proc. Decyzja była zgodna z oczekiwaniami analityków. Bank tym razem nie uwzględnił w komunikacie zapowiedzi, że nie można wykluczyć podwyżek stóp procentowych w przyszłości.
Inwestorzy analizują decyzję Fedu i komentarze prezesa J. Powella z konferencji prasowej.
Po posiedzeniu 12-13 grudnia Fed pozostawił stopy proc. w USA bez zmian na poziomie 5,25-5,50 proc. Fed podał w komunikacie, że dodatkowe zaostrzenie polityki monetarnej będzie zależało od danych makro. Decyzja o stopach procentowych była zgodna z oczekiwaniami rynku i została podjęta jednogłośnie.
Członkowie Fedu dyskutowali o potencjalnym momencie rozpoczęcia obniżek stóp proc. - poinformował prezes Jerome Powell na konferencji po posiedzeniu Rezerwy Federalnej USA. Dodał, że w razie potrzeby, Fed jest gotowy do kolejnej podwyżki stóp proc.
"Wciąż mamy przed sobą długą drogę. Nikt nie ogłasza zwycięstwa. Byłoby to przedwczesne. A tego dalszego postępu nie możemy zagwarantować. Dlatego ostrożnie oceniamy, czy musimy zrobić więcej, czy nie" - powiedział prezes Fedu.
W grudniu FOMC prognozuje stopy proc. na poziomie 5,4 proc. na koniec 2023 r., 4,6 proc. na koniec 2024 r., 3,6 proc. na koniec 2025 r. i 2,9 proc. na koniec 2026 r. We wrześniu Fed prognozował, że stopy proc. w USA będą na poziomie 5,6 proc. na koniec 2023 r., 5,1 proc. na koniec 2024 r., 3,9 proc. na koniec 2025 r. i 2,9 proc. na koniec 2026 r.
„To był bardzo agresywny zwrot w polityce. Fed podążył za oczekiwaniami rynku, jeśli chodzi o dodanie w prognozach jeszcze jednej obniżki stóp procentowych zarówno w 2024 r., jak i 2025 r.” – powiedział Ben Luk, globalny strateg makro w State Street Asia Limited.
Kontrakty na indeksy w USA są w przedziale od +0,15 proc. do +0,3 proc.
W czwartek Dow Jones Industrial na zamknięciu zwyżkował o 1,40 proc. i wyniósł 37.090,24 pkt. To najwyższy poziom tego indeksu w historii. S&P 500 na koniec dnia wzrósł o 1,37 proc. i wyniósł 4.707,09 pkt. Indeks pokonał poziom 4700 punktów po raz pierwszy od stycznia 2022 roku. Nasdaq Composite zyskał 1,38 proc. i zamknął sesję na poziomie 14.733,96 pkt.
Dolar osłabia się o 0,31 proc. wobec koszyka walut do 102,55 pkt.
Eurodolar umacnia się o 0,27 proc. do 1,0903.
Kwotowanie USD/JPY spada o 2,44 proc. do 141,63.
Na rynku ropy kontrakty na WTI na styczeń są wyceniane po 70,44 USD za baryłkę, po wzroście o 1,4 proc., a lutowe futures na Brent rosną o 1,44 proc. do 75,31 USD/b. (PAP Biznes)
kkr/ gor/