TYDZIEŃ NA RYNKACH: Decyzje EBC i BoJ, wst. PKB i PCE z USA, wst. PMI
W rozpoczynającym się tygodniu dla inwestorów istotne będą posiedzenia banków centralnych, o stopach procentowych zadecydują EBC, Chiny, Japonia, Kanada, Norwegia i Turcja. W centrum uwagi rynków znajdą się też dane makro - wstępny odczyt PKB za IV kw. i inflacja PCE z USA, niemiecki indeks Ifo i styczniowe, wstępne odczyty PMI. Wyniki podadzą m. in. Tesla i Netflix.
Rada Prezesów Europejskiego Banku Centralnego podejmie decyzję w sprawie stóp procentowych w czwartek. Rynek nie spodziewa się jednak zmiany parametrów polityki pieniężnej na najbliższym posiedzeniu, tym bardziej, że sygnały ze strony EBC nie wskazują na jakiekolwiek ruchy.
W ubiegłym tygodniu w szwajcarskim Davos szefowa EBC, Christine Lagarde, poinformowała w wywiadzie dla agencji Bloomberg, że istnieje prawdopodobieństwo, że Europejski Bank Centralny obniży stopy procentowe latem. Z kolei w rozmowie z telewizją France 2 Lagarde wskazała, że EBC rozpocznie obniżanie stóp gdy nabierze pewności, że inflacja jest na drodze do osiągnięcia celu na poziomie 2 proc.
"Wykluczamy jakiekolwiek zmiany kluczowych stóp procentowych lub innych narzędzi polityki pieniężnej w styczniu. Co więcej, nie spodziewamy się żadnych istotnych zmian w komunikacie po posiedzeniu EBC lub podczas konferencji prasowej prezes Lagarde, a tym samym żadnych nowych sygnałów dla rynków. Uważamy, że drzwi do obniżek stóp procentowych zostaną otwarte - choć jedynie werbalnie - na marcowym posiedzeniu" - oceniają ekonomiści Erste.
Obok EBC w rozpoczynającym się tygodniu o stopach procentowych zadecydują też Chiny (poniedziałek), Japonia (wtorek), Kanada (środa), Norwegia i Turcja (czwartek). Tylko w przypadku Turcji spodziewana jest zmiana stóp procentowych.
W najbliższych dniach uwaga inwestorów skupi się też na szeregu danych makroekonomicznych z największych gospodarek.
Z odczytów z USA kluczowe będą wstępne dane o PKB za IV kw. 2023 r. i raport na temat dochodów i wydatków Amerykanów w grudniu, w tym preferowana przez Fed miara inflacji PCE. Rynek będzie uważnie obserwował dane poszukując wskazówek na temat przyszłej ścieżki stóp procentowych w USA. Najbliższe posiedzenie amerykańskiej Rezerwy Federalnej zaplanowano na 30-31 stycznia.
Istotne będą ponadto wstępne odczyty PMI dla przemysłu i usług, ktore pokażą jaki sentyment panuje w firmach na początku 2024 r.
Na rynkach tempa nabiera sezon publikacji wyników finansowych przez największe spółki. W najbliższych dniach swoje dane planują przedstawić m. in. easyJet, Netflix, Tesla, 3M, Associated British Foods, ASML, Logitech, SAP i LVMH.
Indeks S&P500 odnotował w piątek rekordowo wysokie zamknięcie, napędzany wzrostem producentów chipów i innych dużych spółek technologicznych. Indeks może jednak stracić impet jeśli wyniki finansowe, publikowane w ciągu najbliższych kilku tygodni, nie uzasadnią stosunkowo wysokich wycen.
"Nowy, rekordowy poziom S&P500 może być trwały, o ile zyski spełniają oczekiwania" - ocenił w rozmowie z agencją Reutera główny strateg w Interactive Brokers, Steve Sosnick.
W centrum uwagi rynków pozostają też ceny ropy naftowej i sytuacja na Bliskim Wschodzie. Jak wskazała w sobotę na swoim portalu Al-Dżazira, dostawy ropy z Bliskiego Wschodu do Europy zmniejszyły się prawie o połowę w wyniku ciągłych ataków rebeliantów Huti na szlaki handlowe na Morzu Czerwonym.
Międzynarodowa Agencja Energii w ubiegłym tygodniu podniosła prognozę globalnego popytu na 2024 r., ale jej szacunki są o połowę niższe od prognozy producentów zrzeszonych w grupie OPEC. Agencja stwierdziła również, że - o ile nie dojdzie do znaczących zakłóceń w przepływach - w 2024 roku rynek będzie dość dobrze zaopatrzony.
"Szacunki wzrostu globalnego popytu na ropę pozostaje niejasna, a zainteresowane strony i instytucje badawcze przedstawiają bardzo różne prognozy" - zaznaczył w rozmowie z agencją Reutera analityk z SEB, Bjarne Schieldrop.
----------------------
Kalendarium wydarzeń na światowym rynku finansowym w tygodniu 22-26 stycznia (źródło: Invsting .com, Bloomberg).
PONIEDZIAŁEK, 22 STYCZNIA
2.15 - Chiny - Decyzja ws. stóp procentowych
10.00 - Polska - Produkcja przemysłowa za XII
10.00 - Polska - Produkcja budowlano-montażowa za XII
10.00 - Polska - Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie za XII
10.00 - Polska - Wyniki sprzedaży detalicznej za XII
10.00 - Polska - Koniunktura gospodarcza za I
15.00 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne prezeski ECB (Christine Lagarde)
16.00 - USA - Indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board za XII
WTOREK, 23 STYCZNIA
Japonia - Decyzja BoJ ws. stóp procentowych
Japonia - Konferencja prasowa po posiedzeniu BoJ
1.30 - Australia - Indeks zaufania biznesu za XII
8.30 - Węgry - Wynagrodzenia za XI
9.00 - Polska - Wskaźnik Dobrobytu wg BIEC za I
14.30 - Kanada - Indeks cen nowych domów za XII
16.00 - USA - Indeks Fed z Richmond za I
22.40 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API
22.45 - Nowa Zelandia - Inflacja CPI za IV kw.
23.00 - Australia - Indeks PMI dla przemysłu wst. za I
23.00 - Australia - Indeks PMI dla usług wst. za I
ŚRODA, 24 STYCZNIA
Rumunia - Święto Zjednoczenia - dzień wolny
0.50 - Japonia - Bilans handlu zagranicznego (JPY) za XII
1.30 - Japonia - Indeks PMI dla przemysłu wst. za I
9.15 - Francja - Indeks PMI dla przemysłu wst. za I
9.15 - Francja - Indeks PMI dla usług wst. za I
9.30 - Niemcy - Indeks PMI dla przemysłu wst. za I
9.30 - Niemcy - Indeks PMI dla usług wst. za I
10.00 - Strefa Euro - Indeks PMI dla przemysłu wst. za I
10.00 - Strefa Euro - Indeks PMI dla usług wst. za I
10.00 - Polska - Stopa bezrobocia za XII
10.30 - Wielka Brytania - Indeks PMI dla przemysłu wst. za I
10.30 - Wielka Brytania - Indeks PMI dla usług wst. za I
12.00 - Wielka Brytania - Wskaźnik zamówień wg CBI za I
13.00 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o kredyt hipoteczny
14.00 - Polska - Podaż pieniądza M3 za XII
15.45 - USA - Indeks PMI dla przemysłu wst. za I
15.45 - USA - Indeks PMI dla usług wst. za I
16.00 - Kanada - Decyzja BoC ws. stóp procentowych
16.30 - Kanada - Raport Banku Kanady nt. polityki monetarnej
16.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw
17.15 - Kanada - Konferencja prasowa Banku Kanady
CZWARTEK, 25 STYCZNIA
1.30 - Australia - Biuletyn kwartalny RBA za IV kw.
8.00 - Szwecja - Inflacja PPI za XII
8.00 - Norwegia - Stopa bezrobocia za XII
8.45 - Francja - Indeks zaufania biznesu za I
10.00 - Niemcy - Indeks instytutu Ifo za I
10.00 - Norwegia - Decyzja ws. stóp procentowych
12.00 - Turcja - Decyzja ws. stóp procentowych
12.00 - Wielka Brytania - Sprzedaż detaliczna wg CBI za I
14.15 - Strefa Euro - Decyzja ws. stóp procentowych
14.30 - USA - Produkt Krajowy Brutto wst. za IV kw.
14.30 - USA - Saldo obrotów towarowych (USD) za XII
14.30 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych
14.30 - USA - Zamówienia na dobra trwałego użytku wst. za XII
14.45 - Strefa Euro - Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB
16.00 - USA - Sprzedaż nowych domów za XII
16.15 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne prezeski ECB (Christine Lagarde)
16.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów gazu
17.00 - USA - Indeks Kansas City Fed dla przemysłu za I
17.00 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne prezeski ECB (Christine Lagarde)
PIĄTEK, 26 STYCZNIA
Australia - Święto Narodowe - dzień wolny
0.30 - Japonia - Inflacja bazowa CPI w rejonie Tokio za I
0.50 - Japonia - Protokół z posiedzenia BoJ
8.00 - Szwecja - Stopa bezrobocia za XII
8.00 - Szwecja - Bilans handlu zagranicznego (SEK) za XII
8.00 - Norwegia - Sprzedaż detaliczna bez samochodów za XII
8.00 - Niemcy - Indeks zaufania konsumentów - GfK na II
8.30 - Węgry - Stopa bezrobocia za XII
8.45 - Francja - Indeks zaufania konsumentów za I
9.00 - Słowacja - Inflacja PPI za XII
9.00 - Hiszpania - Stopa bezrobocia za IV kw.
10.00 - Strefa Euro - Podaż pieniądza M3 za XII
14.30 - USA - Raport nt. wydatków i dochodów Amerykanów za XII
16.00 - USA - Indeks podpisanych umów kupna domów za XII
(PAP Biznes)
pat/