TYDZIEŃ W KRAJU: PKB za '23, PMI za I, aukcja długu MF, NWZ Enei, PGE i PKO, wyniki banków

Przełom stycznia i lutego upłynie na krajowym rynku na analizie całorocznych danych o PKB za 2023 r., czy szczegółów odczytu PMI w przemyśle za I. MF przeprowadzi trzecią w styczniu aukcję sprzedaży długu. Na GPW inwestorzy śledzić będą zmiany kadrowe na NWZ Enei, PGE i PKO. Wyniki podadzą banki Millennium, Santander i ING BŚ.

Na początku tygodnia Ministerstwo Finansów przeprowadzi trzeci w miesiącu przetarg sprzedaży długu. Resort zaoferuje w poniedziałek do sprzedaży obligacje o łącznej wartości 5-7 mld zł (vs. 4-8 mld z miesięcznego planu podaży). Ostatnie aukcje SPW cieszyły się dużym zainteresowaniem inwestorów: pierwsza w styczniu przyciągnęła niemal 16 mld zł popytu wobec sprzedaży 8 mld, a druga 16 mld zł popytu, przy sprzedaży 10 mld (nie licząc sprzedaży dodatkowych). W grudniu popyt również wyraźnie przekraczał ostateczną ofertę MF na przetargach. W środę resort poda informację o podaży długu na luty. Łącznie na I kw. MF zapowiadał 7 przetargów sprzedaży z podażą 40-55 mld zł.

Z danych makro w środę o godz. 10.00 GUS opublikuje informację o sytuacji społeczno-gospodarczej kraju w ub. roku, zawierającą odczyt PKB za cały 2023 r., co pozwoli analitykom oszacować tempo wzrostu w IV kw. (ten odczyt oficjalnie pojawi się 14 lutego). Konsensus PAP z początku stycznia wskazywał na wzrost PKB w 2023 r. 0,5 proc. rdr, a w samym IV kw. o 1,9 proc. rdr. W czwartek o godz. 9.00 pojawi się odczyt wskaźnika PMI z polskiego przemysłu.

"Wzrost PKB w całym 2023 roku wyniósł wg nas 0,6 proc., przy wzroście konsumpcji bliskim zera, a inwestycji niemal 8 proc. Taki wynik oznaczałby przyspieszenie wzrostu PKB w ostatnim kwartale do ok. 2,5 proc. rdr, przy konsumpcji rosnącej o ok. 4 proc. rdr i inwestycjach ok. 7 proc. rdr. (...) Najnowsze dane o aktywności z gospodarki realnej za grudzień były nieco lepsze od naszych założeń, co stwarza nawet pewne ryzyko w górę dla naszego szacunku PKB na IV kw. i utwierdza nas w przekonaniu, że wynik PKB w całym roku, może być wyższy niż zakłada konsensus" - oceniają ekonomiści Banku Santander

Ich zdaniem styczniowy PMI wyniesie 48,2 pkt, co oznaczałoby delikatne odbicie względem 47,4 pkt. z grudnia.

"Podobnie wygląda konsensus rynkowy. Taką zmianę podpowiadają alternatywne miary koniunktury w sektorze oraz pozytywne zaskoczenie przez niemiecki przemysłowy PMI, lepsze od prognoz dane o produkcji przemysłowej za grudzień i poprawa w danych GUS o zamówieniach w przemyśle" - dodali.

W najbliższych dniach prezydent Andrzej Duda najprawdopodobniej - wg deklaracji jego współpracowników - podpisze ustawę budżetową na 2024 r. Po przekazaniu ustawy przez marszałka Sejmu do prezydenta w dn. 25 stycznia, zgodnie z art. 224 konstytucji, głowa państwa może w ciągu siedmiu dni podpisać ustawę budżetową, ewentualnie może zwrócić się do Trybunału Konstytucyjnego o ocenę zgodności jej zapisów z ustawą zasadniczą. Zastępca szefa Kancelarii Prezydenta poinformował 25 I, że prezydent podpisze ustawę bez zbędnej zwłoki, w terminach, które go do tego obligują.

Ustawa budżetowa na 2024 r. zakłada deficyt nie większy niż 184 mld zł, przy deficycie sektora general government 5,1 proc. PKB.

Na warszawskiej giełdzie istotnymi wydarzeniami będą decyzje nadzwyczajnych walnych zgromadzeń akcjonariuszy Enei (wtorek), PGE (środa) i PKO (piątek), które prawdopodobnie rozpoczną karuzelę kadrową w spółkach Skarbu Państwa.

Zarząd PGE zwołał NWZ spółki na żądanie ministra aktywów państwowych, reprezentującego Skarb Państwa. Porządek obrad obejmuje podjęcie uchwał w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej spółki. PGE podała pod koniec grudnia, że minister aktywów państwowych odwołał Zbigniewa Gryglasa ze składu rady nadzorczej. Skarb Państwa ma prawo do powoływania i odwoływania jednego członka rady nadzorczej PGE w drodze pisemnego oświadczenia składanego zarządowi spółki.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie PKO BP 2 lutego zdecyduje w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej banku. Akcjonariusze banku podjąć mają także uchwałę w sprawie oceny odpowiedniości zbiorowej rady nadzorczej.

Z kolei Enea podała w projektach uchwał na walne, że oprócz planowanych zmian w składzie Rady Nadzorczej chce też dochodzić roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przez byłe władze spółki, które w latach 2018-2019 podejmowały decyzje związane z inwestycją Enei w blok energetyczny Ostrołęka C. Wartość dochodzonych roszczeń sięga 656,2 mln zł.

Tydzień na GPW upływać także będzie na analizie wyników banków za IV kw. We wtorek raport zaprezentuje Millennium, w środę Santander, a w czwartek ING BŚ.

Analitycy ankietowani przez PAP Biznes spodziewają się, że w IV kwartale 2023 roku zysk netto Banku Millennium wyniósł 102 mln zł, bez zmian wobec III kw., zysk netto Santadera wyniósł 1.026,9 mln zł vs 1.529 mln zł w III kw., a ING 997,5 mln zł wobec 1.162 mln w III kw.

W ub. tygodniu WIG20 wzrósł o 1 proc.

"(...) przyszły tydzień jawi się jako ważny dla rynku polskiego, bo świat będzie reagował na sygnały z Fed, jakie pojawią się po zakończeniu styczniowego posiedzenia FOMC. Dodatkową zmienną ogniskującą uwagę na otoczeniu będzie kluczowa część sezonu publikacji wyników kwartalnych w USA w postaci pięciu raportów z koszyka tzw. cudownej siódemki, a więc spółek Alphabet, Microsoft, Amazon, Apple i Meta Platforms" - wskazuje Analityk DM BOŚ Adam Stańczak.

"Tylko technicznie patrząc WIG20 skończył tydzień wskazaniem, iż rynek słabo odpowiada na sygnały wyczerpania korekty. Niemniej, seria czterech spadkowych tygodni w wykonaniu koszyka blue chipów została złamana i to kolejny element – obok przełamania linii lokalnego trendu spadkowego, jednocześnie linii korekty – na którym popyt może budować bazę do powrotu na wyższe poziomy i redukowania strat z dziewięcioprocentowej fali spadkowej" - dodał.

-------------------------------

Kalendarium wyd­­arzeń na krajowym rynku finansowym w tygodniu 29 stycznia - 2 lutego.

PONIEDZIAŁEK, 29 STYCZNIA

11.30 - przetarg sprzedaży obligacji MF

13.00 - powołanie zespołu doradczego AI: PL/AI Sztuczna Inteligencja dla Polski w ministerstwie cyfryzacji

WTOREK, 30 STYCZNIA

Wyniki: Bank Millennium

10.00 - Amundi Polska TFI „Globalne perspektywy inwestycyjne Amundi – Outlook 2024”

10.00 - online konferencja prasowa Grupy Banku Millennium na temat wyników za 4 kwartał 2023

12.00 - NWZ Enei

12.00 - konferencja on-line BIK, pt. Finansowanie konsumentów przez banki i instytucje pożyczkowe. Podsumowanie 2023 r. i perspektywy na rok 2024

ŚRODA, 31 STYCZNIA

Wyniki: Santander Bank

10.00 - GUS - PKB za cały 2023 r.

12.00 - NWZ PGE

15.00 - MF - podaż SPW na luty

CZWARTEK, 1 LUTEGO

Wyniki: ING BŚ

9.00 - PMI w przemyśle za I

11.00 - konf. ING Banku Śląskiego nt. wstępnych wyników finansowych za IV kwartał 2023 roku

11.00 - Senat: Komisja Gospodarki Narodowej i Innowacyjności oraz Komisja Klimatu i Środowiska: Przyszłość i rozwój energetyki odnawialnej w Polsce

PIĄTEK, 2 LUTEGO

10.00 NWZ PKO ws. zmian w Radzie Nadzorczej

(PAP Biznes)

tus/