Skrót wiadomości - środa, 31 stycznia, 17.00

Przegląd najważniejszych wiadomości gospodarczych, krajowych i ze świata.

MAKROEKONOMIA, WSKAŹNIKI

Produkt Krajowy Brutto Polski w 2023 r. wzrósł o 0,2 proc., po wzroście o 5,3 proc. w 2022 roku - podał w szacunku Główny Urząd Statystyczny.

W perspektywie rocznej przedsiębiorstwa spodziewają się ożywienia popytu, generowanego przez wyższe zapotrzebowanie zagraniczne przy umiarkowanym wzroście popytu krajowego - podano w najnowszej wersji raportu NBP "Szybki Monitoring".

Udział firm planujących podniesienie wynagrodzeń w I kw. 2024 r. pozostaje na poziomie wyraźnie wyższym od 10-letniej mediany, a w ciągu roku 2/3 firm planuje 8-proc. podwyżki - podano w najnowszej wersji raportu NBP "Szybki Monitoring".

Wzrósł udział firm oczekujących wyższej CPI lub jej stabilizacji i obniżył się udział przedsiębiorstw oczekujących spadku CPI - podano w najnowszej wersji raportu NBP "Szybki Monitoring".

Perspektywy aktywności inwestycyjnej firm poprawiają się, mimo gorszych prognoz formułowanych przez duże firmy, głównie publiczne - podał NBP w Szybkim Monitoringu NBP.

Prognozy przedsiębiorstw wskazują na stabilizację dynamiki PPI w I kw. 2024 r. i jej wzrost w horyzoncie roku - podano w najnowszej wersji raportu NBP "Szybki Monitoring".

Kursy głównych walut, przy których polski eksport staje się nieopłacalny, w IV kw. '23 obniżyły się do 4,10/EUR z 4,24/EUR kwartał wcześniej oraz do 3,83/USD z 3,90/USD - podał NBP w najnowszej wersji raportu "Szybki monitoring" przedsiębiorstw.

Wydajność pracy w przemyśle, mierzona produkcją sprzedaną na jednego zatrudnionego, w 2023 r. była o 0,8 proc. niższa rdr, przy spadku przeciętnego zatrudnienia o 0,7 proc. oraz wzroście przeciętnego miesięcznego nominalnego wynagrodzenia brutto o 11,9 proc. - podał Główny Urząd Statystyczny.

GUS prowadzi prace nad przygotowaniem kalkulatora tzw. inflacji indywidualnej - podał GUS.

W końcu 2023 roku w wieku produkcyjnym było 22 mln osób, o 202 tys. mniej rdr - podał GUS.

Średnie oprocentowanie nowo przyjętych depozytów od gospodarstw domowych w grudniu wyniosło 4,4 proc. wobec 4,5 proc. w listopadzie - podał NBP.

Banki udzieliły w grudniu kredytów na nieruchomości mieszkaniowe o wartości 8.071 mln zł wobec 9.006 mln zł w listopadzie - podał NBP.

Nie ma ryzyka, że Europejski Bank Centralny obniży stopy proc. zbyt późno - ocenił w rozmowie z Die Zeit wiceprezes EBC Luis de Guindos.

Sprzedaż detaliczna w Niemczech w grudniu spadła o 1,6 proc. mdm - poinformował w komunikacie Federalny Urząd Statystyczny. Analitycy spodziewali się mdm +0,6 proc.

Stopa bezrobocia w Niemczech w styczniu, po uwzględnieniu czynników sezonowych, wyniosła 5,8 proc. - poinformował Federalny Urząd Pracy w komunikacie. Analitycy oczekiwali, że stopa bezrobocia wyniesie 5,9 proc. wobec 5,8 proc. miesiąc wcześniej wg danych zrewidowanych.

Inflacja wg HICP we Francji w styczniu 2024 r. wyniosła 3,4 proc. rdr wobec 4,1 proc. rdr miesiąc wcześniej - podało francuskie biuro statystyczne we wstępnym wyliczeniu. Oczekiwano odczytu na poziomie 3,6 proc. rdr.

BUDŻET, DŁUG

Stan środków na rachunkach budżetowych na koniec stycznia 2024 r. wynosi ok. 135 mld zł - poinformował cytowany w komunikacie prasowym wiceminister finansów, Jurand Drop.

Ministerstwo Finansów szacuje, że stopień sfinansowania potrzeb pożyczkowych brutto budżetu '24 na koniec stycznia wynosi ok. 36 proc. - poinformował cytowany w komunikacie prasowym wiceminister finansów, Jurand Drop.

W grudniu 2023 r. wartość transakcji na rynku wtórnym obligacji skarbowych spadła o 27,7 proc. mdm do 840,5 mld zł - podało Ministerstwo Finansów.

Udział inwestorów zagranicznych w polskich obligacjach w grudniu 2023 r. wzrósł o 2,7 mld zł mdm i wyniósł 132,2 mld zł - poinformował w komunikacie resort finansów.

Deficyt sektora w ujęciu płynnego roku po III kwartale wyniósł 5,4 proc. PKB - podał resort finansów.

SPÓŁKI

Zarząd LPP podjął decyzję o wypłacie akcjonariuszom zaliczki na poczet dywidendy za rok obrotowy 01.02.2023 r. - 31.01.2024 r. Wysokość zaliczki na jedną akcję wyniesie 285 PLN - podała spółka w komunikacie.

Grupa Klepsydra zakończyła zaplanowany proces pozyskania środków na akwizycje i nie planuje emisji nowych akcji. Spółka chce konsolidować rynek pogrzebowy w Polsce i do końca 2027 r. przejmować po 3-4 podmioty rocznie. Prezes nie wyklucza, że w 2024 może przejąć mniej spółek. Obecnie rozmawia z kilkoma firmami.

Santander Bank Polska spełnia kryterium do wypłaty 75 proc. zysku za 2023 rok na dywidendę, bank czeka na indywidualne wytyczne regulatora – poinformowali w środę przedstawiciele banku.

Santander Bank Polska liczy, że nadal będzie utrzymywać marżę odsetkową na stabilnym poziomie - poinformował członek zarządu banku Maciej Reluga.

Santander Bank Polska chce zostać najbardziej dochodowym bankiem w Polsce, zakłada wypłatę dywidendy w wymiarze dopuszczonym przez regulatora. Bank planuje, że koszt ryzyka kredytowego będzie w przedziale 70-90 pb., a współczynnik kosztu do dochodu poniżej 35 proc. - poinformował bank w strategii na lata 2024-2026.

Santander Bank Polska w 2023 roku podpisał 5,1 tys. ugód ze swoimi klientami w sprawie kredytów hipotecznych w CHF, z czego w IV kwartale 405 ugód - poinformował prezes Michał Gajewski.

Santander Bank Polska spodziewa się, że kredyty mieszkaniowe udzielone w ramach programu Bezpieczny Kredyt 2 proc. będą miały większy wpływ na wolumeny I kwartału 2024 roku niż IV kwartału 2023 roku - poinformował członek zarządu banku Maciej Reluga.

Zysk netto grupy Santander Bank Polska w czwartym kwartale 2023 roku wzrósł do 980,1 mln zł z 903,3 mln zł rok wcześniej - poinformował bank we wstępnych wynikach. Wynik okazał 3,6 proc. niższy od oczekiwań rynku na poziomie 1.017 mln zł.

Skarb Państwa zgłosił siedmioro kandydatów do rady nadzorczej PKO BP. Są to: Maciej Cieślukowski, Hanna Kuzińska, Szymon Midera, Marek Panfil, Marek Radzikowski, Paweł Waniowski, Katarzyna Zimnicka-Jankowska - poinformował bank we wtorkowym komunikacie.

Nadzwyczajne walne zgromadzenie PGE zdecydowało o powołaniu w skład rady nadzorczej spółki z dniem 1 lutego Elżbiety Niebisz, Eryka Kosińskiego, Małgorzaty Banasik, Andrzeja Rzońcy, Sławomira Patyry, Andrzeja Sadkowskiego oraz Andrzeja Kozyry. Zostali oni zgłoszeni do RN przez Skarb Państwa.

Fuzja Orlenu i Lotosu to proces, który biznesowo się bronił - zapewnił we wtorek prezes Orlenu Daniel Obajtek. Dodał, że koncern zyskał dzięki temu dodatkowy kapitał na rozwój i zwiększył bezpieczeństwo energetyczne państwa.

Prokuratura Okręgowa w Płocku (Mazowieckie) prowadzi śledztwo, dotyczące podejrzenia zaniżania cen paliw przez Orlen od sierpnia do października ubiegłego roku, co mogło narazić spółkę na szkodę w wielkich rozmiarach. Postępowanie wszczęto po złożonych w tej sprawie zawiadomieniach.

Grupa VRG, która odwołała strategię na lata 2023-2025, ocenia, że rynek nie notuje oczekiwanych dynamik sprzedaży i istotnej poprawy nastrojów konsumentów - poinformowała PAP Biznes spółka.

Supreme Energy, spółka handlowa działająca w obszarze odnawialnych źródeł energii, przygotowuje się do IPO i debiutu na NewConnect w II połowie 2024 r. - poinformowała spółka w komunikacie prasowym.

Oferta Elektrotimu była najkorzystniejsza w postępowaniu Centrum Zasobów Cyberprzestrzeni Sił Zbrojnych na wykonanie zadania pn. "Gdańsk. Budowa pola antenowego oraz modernizacja serwerowni - wykonanie robót budowlanych" - poinformowała spółka w komunikacie. Wartość złożonej oferty to 18,7 mln zł brutto, tj. 15,2 mln zł netto.

Konsorcjum Elektrotimu i Ostoya-DataSystem ma umowę ze Skarbem Państwa - Komendantem Głównym Straży Granicznej na "Budowę zabezpieczenia granicy państwowej z Białorusią na odcinku rzeki Bug w Nadbużańskim Oddziale Straży Granicznej" - podał Elektrotim w komunikacie. Wartość umowy wynosi 279,2 mln zł brutto, czyli 227 mln zł netto.

Oferta konsorcjum firm Mirbud i Kobylarnia na kwotę 314,7 mln zł jest najtańszą w przetargu na projekt i budowę blisko 8,5 km odcinka Knyszyn-Krynice przyszłej drogi ekspresowej S16 w Podlaskiem - podała w środę po otwarciu ofert Generalna Dyrekcja Dróg Krajowych i Autostrad w Białymstoku.

Oferta konsorcjum Mirbudu i Kobylarni najkorzystniejsza w przetargu GDDKiA o udzielenie zamówienia publicznego p.n. "Zaprojektowanie i budowa drogi S11 na odcinku Ostrów Wielkopolski-Kępno - odcinek III, dobudowa drugiej jezdni na istniejącej obwodnicy m. Kępno w ciągu drogi S11" - podała spółka w komunikacie. Wartość oferty to ponad 69 mln zł brutto.

XTB planuje poprawę swojej pozycji na brytyjskim rynku i będzie starał się o licencję ISA (Individual Savings Account) - poinformował na konferencji prezes, Omar Arnaout.

Action chce zwiększyć kwotę przeznaczoną na nabywanie akcji własnych do 78 mln zł - wynika z projektów uchwał NWZ zwołanego na 28 lutego.

Synektik szacuje skonsolidowane przychody w pierwszym kwartale, zakończonym 31 grudnia 2023 r., na ok. 270 mln zł, co oznacza wzrost o 88 proc. rdr - podała spółka w komunikacie.

Udział PKP Cargo w rynku przewiezionych towarów wg masy spadł po grudniu 2023 roku do 31,35 proc. całego rynku wobec 35,56 proc. w analogicznym okresie 2022 roku - podał Urząd Transportu Kolejowego.

Spółce Vectra grozi kara do 10 proc. obrotu w związku z zarzutami prezesa UOKiK - podał urząd w komunikacie. Według UOKiK, Vectra podwyższa swoim klientom opłaty abonamentowe powołując się na wskaźnik poziomu inflacji, a prezes UOKiK zakwestionował postanowienia dotyczące jednostronnych zmian umów. Firma nie zgadza się z zarzutami.

Coca-Cola HBC Polska rozbudowuje portfolio i stawia na branżę HoReCa (określenie sektora hotelarskiego oraz gastronomicznego) - poinformowała Coca-Cola HBC w komunikacie prasowym. Jak wskazano, w 2023 roku lokale gastronomiczne odwiedzało niemal 60 proc. Polaków.

Foxytech, spółka zależna Sonel, zawarła umowę z Tauron Dystrybucja na dostawę liczników zdalnego odczytu bezpośrednich działających w technologii GSM/LTE. Wartość umowy wynosi 48,6 mln zł netto - podał Sonel w komunikacie.

Niektóre systemy informatyczne Global Cosmed i jej spółek zależnych zostały zablokowane w wyniku ataku hakerskiego - podał Global Cosmed w komunikacie. Spółka poinformowała, że działanie operacyjne zostało obecnie przywrócone.

WALUTY

W środę po południu złoty zaliczył kolejne umocnienie do poziomu 4,33 względem euro, podczas gdy rentowności 2-letnich krajowych SPW nie zmieniły się, a pięcio i dziesięciolatki kontynuują niewielkie obniżki.

TOWARY, PALIWA

Po wzrostach podczas poprzedniej sesji, w środę ceny ropy na giełdzie paliw w Nowym Jorku zniżkują. W centrum uwagi rynku znajduje się sytuacja geopolityczna na Bliskim Wschodzie po ataku na bazę wojskową USA w niedzielę i potencjalna odpowiedź Stanów Zjednoczonych na to wydarzenie.

Ceny miedzi na giełdzie metali LME wzrosły podczas ostatniej sesji do 8.615 USD/t. W środę rynki czekają na decyzję amerykańskiej Rezerwy Federalnej ws. stóp procentowych i analizują dane makro.

Sprzedaż detaliczna w Japonii w grudniu wzrosła o 2,1 proc. rdr, podczas gdy poprzednio wzrosła o 5,4 proc., po korekcie z +5,3 proc. - poinformowało w komunikacie Ministerstwo Gospodarki, Handlu i Przemysłu. Analitycy spodziewali się rdr +5,1 proc.

Produkcja przemysłowa w Japonii w grudniu wzrosła o 1,8 proc. mdm - podało Ministerstwo Gospodarki, Handlu i Przemysłu w I wyliczeniu. Na rynku spodziewano się +2,5 proc.

ENERGETYKA

Rząd tworzy nowy dział: gospodarka surowcami energetycznymi, który obejmie m.in złoża kopalin, paliwa i atom - podano w wykazie prac rządu. Stosowny projekt ustawy rząd chce przyjąć jeszcze w I kwartale.

Polska sprzedała na aukcji na giełdzie EEX łącznie 2.310.000 uprawnień do emisji CO2 po 62,27 euro/EUA - poinformowała giełda EEX.

OPINIE, PROGNOZY

Rośnie świadomość klientów detalicznych i funduszy inwestycyjnych, że należy inwestować w zgodzie z aspektami zrównoważonego rozwoju. Spółki mają niewiele czasu, żeby się dostosować do kryteriów ESG, gdyż mogą stracić dostęp do kapitału - ocenia członek zarządu Millennium TFI Krzysztof Kamiński.

Wzrost polskiego PKB w 2023 r. wyniósł 0,3-0,4 proc. – prognozuje Adam Antoniak z banku ING BSK. W jego ocenie dane za IV kwartał ub. r. pokazują wolniejsze od oczekiwanego wcześniej odbicie konsumpcji prywatnej.

Rośnie świadomość klientów detalicznych i funduszy inwestycyjnych, że należy inwestować w zgodzie z aspektami zrównoważonego rozwoju. Spółki mają niewiele czasu, żeby się dostosować do kryteriów ESG, gdyż mogą stracić dostęp do kapitału - ocenia członek zarządu Millennium TFI Krzysztof Kamiński.

Zgodnie z szacunkiem Głównego Urzędu Statystycznego, PKB Polski w 2023 r. wzrósł o 0,2 proc. rdr. W komentarzach po danych ekonomiści oceniają, że dane negatywnie zaskoczyły i wskazują, że koniec ubiegłego roku w polskiej gospodarce był słaby. Zaznaczają jednak, że 2024 r. przyniesie wyraźne przyśpieszenie wzrostu gospodarczego.

Bazowym scenariuszem na 2024 r. jest minimum utrzymanie przez deweloperów sprzedaży z 2023 r., ale pod znakiem zapytania pozostaje drugie półrocze, ze względu na decyzje dotyczące zakresu wsparcia zakupów przez klientów kredytowych - oceniają analitycy. Jednak, nawet bez wsparcia, popyt nie musi słabnąć.

W 2024 r. motywować do rozpoczęcia budowy domu jednorodzinnego mogą m.in. zmieniające się przepisy o planowaniu przestrzennym, stabilizacja cen materiałów budowlanych, czy korzyści dla gospodarstw wieloosobowych planowane w nowym programie dopłat kredytów - ocenili w raporcie analitycy PKO BP.

POZOSTAŁE WIADOMOŚCI GOSPODARCZE

Komisja Europejska zaproponowała w środę przedłużenie zawieszenia ceł przywozowych i kontyngentów na import z Ukrainy do UE na kolejny rok oraz tymczasowe odstępstwo od przepisów Wspólnej Polityki Rolnej dla unijnych rolników na 2024 rok.

Projekt Komisji Europejskiej dotyczący liberalizacji handlu z Ukrainą zawiera "mechanizm ochronny" na wypadek znaczących zakłóceń na rynku UE lub jednego z państw członkowskich; dla najbardziej wrażliwych produktów – drobiu, jaj i cukru – przewidziany jest "hamulec bezpieczeństwa", czyli obłożenie cłami ukraińskiego importu na teren UE po przekroczeniu określonego limitu.

Liczba ludności Polski na koniec 2023 roku spadła o 131 tys. rdr do 37,635 mln osób - podał GUS.

Liczba pracujących w gospodarce narodowej na koniec sierpnia 2023 roku wyniosła 15.102,2 tys. - podał GUS.

W szarej strefie w 2022 roku pracowało 342 tys. osób - podał GUS.

Pogłowie trzody chlewnej w grudniu 2023 r. wzrosło o 1,5 proc. rdr - podał GUS.

Wskaźnik Rynku Pracy w styczniu spadł o 1,0 pkt. do poziomu 65,3 pkt. - podało Biuro Inwestycji i Cykli Ekonomicznych.

Łączna wartość fuzji i przejęć dokonanych przez inwestorów strategicznych w 2023 roku spadła w Polsce niemal o połowę do około 10 mld dolarów - wynika z raportu międzynarodowej firmy doradczej Bain & Company. Eksperci wskazują, że w tym roku można spodziewać się pewnej, ale nie skokowej, poprawy sytuacji.

Wskaźnik zatrudnienia w Polsce uchodźców wojennych w wieku produkcyjnym z Ukrainy wynosi 65 proc. i jest najwyższy wśród państw OECD - wynika z badania Polskiego Instytutu Ekonomicznego.

Minister Rozwoju i Technologii powołał pełnomocnika ds. deregulacji i dialogu gospodarczego - wynika z zarządzenia ministra.

W ramach programu Fundusze Europejskie dla Polski Wschodniej podpisano 9 umów na 9 inwestycji drogowych z 5 województwami. Projekty otrzymają prawie 2,4 mld zł dofinansowania unijnego - napisał resort funduszy w informacji prasowej.

W 2023 r. Brazylia zwiększyła import oleju napędowego z Rosji o 4600 proc., a oleju opałowego o prawie 400 proc., co przełożyło się na 8,6 mld USD dla rosyjskiej gospodarki, która wchodzi w trzeci rok wojny przeciwko Ukrainie – podał we wtorek dziennik "Financial Times".

WYDARZENIA Z KRAJU

W ramach Programu Polska Wschodnia podpiszemy dziewięć umów na dziewięć projektów drogowych w pięciu województwach. Dofinansowanie to 2,4 mld zł - poinformowała w środę minister funduszy i polityki regionalnej Katarzyna Pełczyńska-Nałęcz.

Program in vitro, akcje edukacyjne uświadamiające, że pacjentki onkologiczne mogą zostać rodzicami i nieinwazyjne badania prenatalne dla wszystkich kobiet w ciąży przewiduje nowy projekt resortu zdrowia "Bezpieczna, świadoma ja" – poinformowała minister zdrowia Izabela Leszczyna.

Wiceminister edukacji Katarzyna Lubnauer powiedziała w środę w Sygnałach Dnia, że resort chce wpisać do kierunków edukacyjnych państwa edukację zdrowotną, w tym dla uczniów klas I-III zajęcia z udzielania pierwszej pomocy.

Podjąłem decyzję o podniesieniu cen wiz, bo okazuje się, że polskie wizy były jednymi z najtańszych w UE, więc nie dziwi, że chętni w Afryce czy Azji szli do polskiego konsulatu; u nas było po prostu taniej - powiedział szef MSZ Radosław Sikorski w wywiadzie opublikowanym na portalu Wyborcza.pl.

W tej chwili nie ma żadnej dyskusji na temat zmiany przywództwa w PiS; Jarosław Kaczyński jest naszym szefem i będzie prowadził nas w kolejnych wyborach, kolejnych latach - powiedziała w środę była premier, europosłanka PiS Beata Szydło.

Szefem sztabu wyborczego Prawa i Sprawiedliwości został sekretarz generalny partii Piotr Milowański - poinformował w środę w radiu Plus wiceszef klubu PiS Marek Suski.

40 proc. badanych wyraża nadzieje na poprawę sytuacji w kraju w związku z powołaniem rządu Donalda Tuska; 37 proc. obawia się, że będzie gorzej niż dotychczas. 8 proc. sądzi, że nic się nie zmieni - wynika z sondażu CBOS. Zadowolonych z tego, że na czele rządu stoi Tusk jest 41 proc. badanych; dezaprobatę wyraża 49 proc.

78 proc. badanych uważa, że współpraca między rządem Donalda Tuska i prezydentem Andrzejem Dudą układa się źle; 41 proc. spośród tych osób jest zdania, że obu stronom brakuje woli współpracy - wynika z sondażu CBOS. 9 proc. ocenia współpracę między rządem a prezydentem dobrze, 13 proc. nie ma zdania.

WYDARZENIA Z ZAGRANICY

Przywódcy państw UE spotkają w środę wieczorem w Brukseli na nieformalnej kolacji; w czwartek rano już w trakcie oficjalnych rozmów podejmą próbę znalezienia kompromisu w sprawie pomocy makrofinansowej dla Ukrainy i rewizji budżetu UE. Przyjęcie tych rozwiązań jest cały czas blokowane przez Węgry.

Wiceszef Komisji Europejskiej Valdis Dombrovskis jest optymistą, jeśli chodzi o możliwość porozumienia w sprawie pakietu 50 mld euro na pomoc Ukrainy. Jak poinformował, KE ma jednak alternatywne plany, jeśli to się nie uda.

Przywódcy Unii Europejskiej mają zaproponować w czwartek zorganizowanie corocznej debaty na temat planowanego pakietu pomocowego dla Ukrainy o wartości 50 miliardów euro do 2027 roku – wynika z najnowszego projektu konkluzji szczytu UE. To krok w stronię przełamania weta Węgier.

Izraelski rząd oskarżył we wtorek Agencję ONZ ds. Uchodźców Palestyńskich (UNRWA) o umożliwienie Hamasowi "korzystanie ze swojej infrastruktury" do prowadzenia działań wojskowych i "ukrywania terrorystów". Działania te Izrael określa jako "fundamentalną kompromitację".

Rosyjski polityk Boris Nadieżdin, który występuje z hasłami antywojennymi, złożył we wtorek w Centralnej Komisji Wyborczej (CKW) podpisy poparcia niezbędne do zarejestrowania go jako kandydata w marcowych wyborach prezydenckich. 31 stycznia jest ostatnim dniem składania podpisów.

Przedstawiciel Iranu przy ONZ Amir Saeid Iravani ostrzegł, że Teheran szybko zareaguje na każdy atak na jego terytorium, jego interesy lub obywateli poza jego granicami - podały w środę irańskie media państwowe.

Marynarka wojenna USA zniszczyła przeciwokrętowy pocisk manewrujący, wystrzelony przez rebeliantów Huti z Jemenu w kierunku Morza Czerwonego - poinformowało w nocy w wtorku na środę Centralne Dowództwo amerykańskiej armii.

W Finlandii rozpoczął się w środę ogólnokrajowy strajk przeciwko rządowej reformie prawa pracy. Jako pierwszy przystąpił do protestu personel przedszkoli. Strajkujący nie zgadzają się na ograniczenie przywilejów pracowniczych.

W związku z zapowiedzianym na czwartek strajkiem ostrzegawczym w sumie ponad 1,1 tys. lotów zostanie odwołanych lub opóźnionych. Strajki dotknąć mają 11 lotnisk na terenie Niemiec, a utrudnienia te odczuje blisko 20 tys. pasażerów - poinformowało w środę Stowarzyszenie Portów Lotniczych (ADV).(PAP Biznes)

osz/ gor/