BM Pekao obniża rekomendację dla Mercora do "trzymaj"; cena docelowa 26,40 zł
Analitycy Biura Maklerskiego Pekao, w raporcie z 7 marca, obniżyli rekomendację dla spółki Mercor do "trzymaj", a cenę docelową do 26,40 zł na akcję, co oznacza 13,8 proc. potencjał wzrostu.
Raport został przygotowany przy kursie 23,2 zł.
"W ostatnim czasie zmaterializowały się nasze obawy dotyczące branży budownictwa kubaturowego, zaś spowolnienie wydaje się być głębsze niż oczekiwaliśmy. Pomimo tego Mercor jest dobrze przygotowany na trudniejsze czasy i powinien zachować swoją silną pozycję rynkową" - napisano w raporcie.
W ocenie analityków, słabsza koniunktura w branży przełożyła się na spadek wartości zamówień w spółce, co było widoczne zwłaszcza w ostatnich dwóch miesiącach. Wobec tego BM Pekao spodziewa się spadku przychodów w 2024/25 o 11,8 proc. rdr do poziomu 520 mln zł.
"Mimo że spółce nie uda się powtórzyć rekordowych wyników z roku 2022/23, generowane wyniki wciąż będą przyzwoite. Mercor powinien utrzymać dwucyfrową marżę EBITDA pomimo trudniejszych uwarunkowań ekonomicznych" - dodano.
Analitycy spodziewają się spadku wysokości dywidend spółki w najbliższym czasie, ale oceniają, że z uwagi na bezpieczny poziom długu netto Mercor będzie mieć przestrzeń do podniesienia wskaźnika wypłaty dywidendy, lecz może być to uwarunkowane wysokością nakładów inwestycyjnych.
Autorem raportu jest Damian Szparaga. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 7 marca o godz. 8:00. Depesza jest skrótem rekomendacji. Materiał został opracowany przez Biuro Maklerskie Pekao na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. W załączniku zamieszczamy pełną wersję raportu.
(PAP Biznes), #MCRdoa/ gor/
Załączniki: