DZIEŃ NA FX/FI: Kurs EUR/PLN może kierować się do 4,30; kluczowe wystąpienie prezesa Fed

W piątek kluczowe dla notowań PLN będą sygnały płynące z wystąpienia prezesa Fed, J. Powella, w Jackson Hole; notowania EUR/PLN i USD/PLN mogą kierować się odpowiednio w kierunku 4,30-4,3050 i 3,88 - wskazują w porannych raportach ekonomiści. Na krajowym rynku długu możliwe wzrosty rentowności.

"Głównym wydarzeniem piątku na rynkach finansowych będzie wystąpienie prezesa Fed, a patrząc na ostatnią deprecjację dolara czy optymistyczne wyceny ścieżki stóp procentowych w USA inwestorzy oczekują mocno gołębiego przekazu, który te przesunięcia notowań czy wycen by uzasadniał" - wskazują ekonomiści PKO BP.

"Nie jesteśmy przekonani, że przekaz ten będzie na tyle gołębi, aby nie sprowokować realizacji zysków np. z krótkich pozycji na USD, dlatego też ryzyko przynajmniej korekcyjnego umocnienia dolara jest naszym zdaniem w krótkim terminie asymetryczne. Realizacja scenariusza z pogłębieniem korekty wzrostowej na dolarze mogłaby skierować kursy EUR/PLN i USD/PLN odpowiednio w kierunku 4,30-4,3050 oraz w pobliże 3,88" - dodają.

Uwaga uczestników rynku skupiona jest w piątek na corocznych obradach bankierów centralnych w amerykańskim kurorcie w Jackson Hole (Wyoming), gdzie o 16.00 czasu polskiego wystąpienie ma prezes Fed Jerome Powell.

"Dziś uwaga inwestorów na krajowym, ale też globalnym rynku finansowym skupiona będzie na wystąpieniu prezesa Fed J. Powella na sympozjum bankierów centralnych w Jackson Hole. Wypowiedzi co do perspektyw polityki pieniężnej w USA mogą wpłynąć na oczekiwania rynków finansowych, które obecnie wyceniają scenariusz cięć stóp procentowych w tym roku o niemal 100 pb" - ocenia ekonomista Banku Millennium, Mateusz Sutowicz.

"Sygnały wskazujące na bardziej ostrożne podejście Fed mogą umocnić dolara, a także przełożyć się na zwyżki rentowności" - dodaje.

RYNEK DŁUGU

"Ryzyko braku dostarczenia bardzo mocno gołębiego przekazu przez J. Powella podczas jego dzisiejszego wystąpienia w Jackson Hole jest w naszej opinii spore, co w przypadku realizacji takiego scenariusza mogłoby zredukować przynajmniej w krótkim terminie mocno optymistyczne wyceny ścieżki stóp Fed" - wskazują ekonomiści PKO BP.

"To zapewne doprowadziłoby do dalszego wzrostu rentowności obligacji skarbowych na rynkach bazowych, podnosząc jednocześnie rentowności polskich SPW. Taki scenariusz na przełom tygodnia wydaje się w naszej opinii bardziej prawdopodobny" - dodali.

(PAP Biznes)

pat/ ana/