Cognor Holding planuje pozyskanie finansowania w drodze emisji akcji

Komunikat od Cognor Holding SA

• Cognor jest w pełni zintegrowanym pionowo, jednym z najnowocześniejszych producentów stali w Europie, z rosnącym udziałem produktów o wysokiej wartości dodanej, w tym dla polskiego i europejskiego sektora zbrojeniowego 
• zakończony główny cykl inwestycyjny z CAPEX na poziomie ponad 1,5 mld PLN w ciągu ostatnich 5 lat daje Spółce przewagę konkurencyjną w perspektywie oczekiwanego powrotu koniunktury, wspieranego m.in. czynnikami związanymi ze zmianą polityk gospodarczych na rzecz reindustrializacji i odzyskania przewag przemysłu krajowego i UE 
• Zarząd ocenia, że zrealizowane inwestycje umożliwią Spółce powrót do generowania wysokich free cash flow począwszy od 2026 roku 
• pozyskane finansowanie posłuży przede wszystkim uzupełnieniu technologii produkcji dla sektora obronnego oraz zwiększeniu mocy wytwórczych kęsów w zakładzie w Gliwicach w celu osiągnięcia całkowitego „self suficiency” (samowystarczalności wsadu) Grup 

Cognor Holding, jeden z najnowocześniejszych producentów stali i wyrobów hutniczych w Europie, planuje przeprowadzenie oferty publicznej do 60 mln akcji (SPO). Środki z emisji zostaną przeznaczone m.in. na udoskonalenie technologii produkcji stali specjalnych w perspektywie skokowego wzrostu zapotrzebowania zgłaszanego przez dotychczasowych odbiorców Spółki wytwarzających amunicję, w tym pociski artyleryjskie kalibru 155 mm. Pozyskany kapitał posłuży także rozbudowie mocy wytwórczych kęsów w stalowni w Gliwicach, co zapewni Grupie pełną „self sufficiency” (100% samowystarczalność wsadu dla własnych walcowni), a tym samym przełoży się na dalszą integrację, stabilność i kontrolę kosztów procesów produkcyjnych.  

- Jesteśmy po głównym, pięcioletnim cyklu inwestycyjnym, w ramach którego na budowę i modernizację mocy produkcyjnych przeznaczyliśmy ponad 1,5 mld PLN. To plasuje nas w grupie najnowocześniejszych producentów w Europie. Konkurencja jest dopiero przed znaczącymi inwestycjami lub na ich początku, a są to procesy bardzo długotrwałe - zarówno pod kątem opracowania samej koncepcji, jak i realizacji - oraz kapitałochłonne, a co za tym idzie: obarczone licznymi ryzykami. Z ogromną satysfakcją podkreślamy, że ten etap już jest za nami. Wysokim nakładem pracy całego zespołu oraz środków finansowych – głównie pochodzących z generowanej gotówki i uzupełnionych kredytem – zbudowaliśmy unikalną w skali Europy bazę aktywów. Jesteśmy zintegrowani pionowo, nowocześni i mamy rosnący udział produktów o wysokiej wartości dodanej. Teraz przyszedł czas na to, byśmy jako Spółka mogli zacząć czerpać korzyści z tych przewag konkurencyjnych – zwłaszcza, że zmiany w politykach gospodarczych na poziomie unijnym i krajowym obierają w końcu właściwy kierunek. Żeby móc jeszcze lepiej wykorzystać naszą pozycję konkurencyjną i zbliżające się momentum rynkowe chcemy zrealizować dodatkowe, uzupełniające projekty inwestycyjne, w obszarach, gdzie mamy kompetencje i które są najbardziej perspektywiczne – głównie w produkcji dla sektora zbrojeniowego, gdzie od lat z sukcesem zaopatrujemy klientów krajowych i zagranicznych. Kapitał pozyskany z rynku posłuży także zwiększeniu mocy produkcyjnych kęsów, czyli stali surowej, co jest niezbędne dla osiągnięcia całkowitego „self sufficiency” w procesie i korzystnie przełoży się na stabilność operacyjną i kosztową Grupy. - komentuje Przemysław Sztuczkowski, Prezes Zarządu Cognor Holding. I dodaje: - Jako założyciel i główny akcjonariusz deklaruję swoje pełne wsparcie dla realizacji tych planów wyrażone w dalszym zaangażowaniu kapitałowym. 

Rosnące nakłady państw NATO na obronność i znaczące zwiększenie mocy produkcyjnych spółek z Polskiej Grupy Zbrojeniowej (PGZ) tworzą dla Cognor Holding unikalne warunki do rozwoju w tym perspektywicznym segmencie rynku. Spółka jest jedynym w Polsce dostawcą stali specjalnej dla pocisków kalibru 155 mm, dostarcza także blachy do produkcji korpusów wozów bojowych w tym słynnych pojazdów ROSOMAK czy armatohaubic KRAB.  

- Od lat aktywnie uczestniczymy w krajowym łańcuchu dostaw dla sektora obronnego i współpracujemy z podmiotami Grupy PGZ. Dostarczamy blachy pancerne wykorzystywane przy budowie kołowego transportera opancerzonego Rosomak, produkujemy elementy korpusów pojazdów opancerzonych oraz komponenty do armatohaubic, a z naszej stali wytwarzana jest amunicja. Po serii spotkań z PGZ jesteśmy gotowi do rozszerzenia tej współpracy w tym przede wszystkim dla kalibru 155 mm, gdzie wkrótce nastąpi wielokrotny wzrost zapotrzebowania. Zwiększenie produkcji, w połączeniu z udoskonaleniem procesów technologicznych stali amunicyjnej, będzie kolejnym strategicznym krokiem w kierunku wzmacniania kompetencji - nie tylko w sektorze obronnym, ale również w innych sektorach, m.in. motoryzacyjnym i lotniczym, gdzie operują najbardziej wymagający odbiorcy. Środki pozyskane z planowanej emisji pozwolą nam uzupełnić posiadaną infrastrukturę technologiczną w taki sposób, by uzyskiwać najbardziej zaawansowane gatunki stali, o najwyższych parametrach czystości i jednorodności. Pozwoli nam to poszerzyć grono klientów i dodatkowo umocni naszą pozycję konkurencyjną wśród producentów stali o najwyższej wartości dodanej. Dzięki temu będziemy w stanie jeszcze lepiej odpowiedzieć na rosnące potrzeby krajowego i europejskiego przemysłu obronnego – w tym uzyskać najbardziej wymagające certyfikacje, między innymi takich firm, jak Rheinmetall – globalnego lidera w sektorze. To nie tylko inwestycja w przyszłość Cognor, ale także w polski i europejski potencjał obronny – dodaje Przemysław Sztuczkowski. 

Spółka informuje, że dzięki znacznemu zwiększeniu mocy produkcyjnych przez firmy z grupy PGZ, zamówienia na stal amunicyjną wzrosną kilkukrotnie w ciągu najbliższych lat, a w ślad za tym pojawi się możliwość zwielokrotnienia dostaw stali specjalnych do istniejących klientów. Warto podkreślić, że produkcja obronna rośnie dynamicznie nie tylko w Polsce i Cognor prowadzi negocjacje z szerokim gronem potencjalnych odbiorców, które znajdują się na różnym stopniu zaawansowania. 

Pozyskane z oferty środki zostaną także przeznaczone na zwiększenie mocy produkcyjnych stali w zakładzie w Gliwicach. Domknie to integrację pionową w Grupie, zapewniając „self sufficiency”, czyli samowystarczalność w zakresie wsadu dla własnych walcowni. Produkcja, pokrywająca 100% zapotrzebowania na kęsy w ramach własnych zasobów Grupy gwarantuje stabilność dostaw, procesów, lepszą kontrolę kosztów oraz pozwoli w pełni skorzystać z oczekiwanej poprawy koniunktury w sektorze. 

- Samowystarczalność w łańcuchu produkcyjnym w Grupie umożliwi nam optymalną alokację środków i jeszcze lepszą kontrolę kosztów. To kluczowe dla maksymalizacji wykorzystania dźwigni w momencie powrotu koniunktury w branży. Niezależnie od tego jesteśmy przekonani, że dotychczas zrealizowane przez nas inwestycje przełożą się zasadniczo na trajektorię wyników i spowodują powrót do generowania free cash flow już od 2026 roku – mówi Krzysztof Zoła, Dyrektor Finansowy, Członek Zarządu Cognor Holding.
Cognor Holding konsekwentnie umacnia swoją pozycję jako jeden z najnowocześniejszych producentów stali w Europie. W ostatnich latach Spółka przeznaczyła ponad 1,5 mld PLN na inwestycje, w tym 830 mln PLN na budowę nowej walcowni LSM (Light Section Mill) w Siemianowicach Śląskich. W pełni zautomatyzowany zakład wyposażony jest w linię produkcyjną o zdolnościach produkcyjnych do 450 tys. ton rocznie. Nowa walcownia umożliwia oferowanie szerszego wachlarza prętów i kształtowników wykorzystywanych nie tylko w budownictwie, ale również m.in. w przemyśle energetycznym oraz maszynowym. 

Zgodnie z treścią ogłoszonych projektów uchwał Cognor Holding zamierza przeprowadzić emisję nie więcej niż 60 mln nowych akcji wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy, jednak z utrzymaniem preferencji w przydziale akcji do utrzymania obecnego udziału dla akcjonariuszy posiadających co najmniej 0,2% akcji Spółki. 

Po uzyskaniu akceptacji Walnego Zgromadzenia Spółki, akcje zostaną zaoferowane w drodze oferty publicznej w ramach subskrypcji prywatnej wyłączonej z obowiązku sporządzenia, zatwierdzenia i udostępnienia prospektu. Cena emisyjna zostanie ustalona w oparciu o wyniki procesu budowania księgi popytu. 

Cognor Holding jest zintegrowanym pionowo producentem stali, co oznacza, że samodzielnie pozyskuje złom, stanowiący główny surowiec niezbędny do produkcji, następnie przetapia go do postaci płynnej, która po oczyszczeniu i wzbogaceniu w odpowiednie dodatki nabiera cech stali. 

Grupa Cognor jest producentem wyrobów stalowych realizującym zamówienia w szerokim zakresie gatunkowym, obejmującym wyroby zarówno ze stali podstawowych jak i stopowych, a także w zakresie nietypowych produktów, takich jak blachy pancerne (w tym dla kołowych transporterów opancerzonych Rosomak), żaroodporne oraz stal nierdzewną. 

Elastyczność Grupy w zakresie oferowanego asortymentu wynika ze specjalizacji poszczególnych zakładów produkcyjnych (stalowni oraz walcowni). 

Dzięki wieloletniemu doświadczeniu w działalności w branży wyrobów stalowych Grupa jest szeroko rozpoznawalna zarówno na rynku polskim, jak i europejskim. Cognor zarządzany jest przez wysoko wykwalifikowaną i doświadczoną kadrę kierowniczą, która dysponuje wszechstronną wiedzą w zakresie produkcji wyrobów stalowych i bogatym doświadczeniem

Źródło: Cognor Holding SA