W listopadzie '25 aktywa OFE zmalały mdm o 0,1 proc. do 281,5 mld zł - IGTE, Analizy.pl

W listopadzie 2025 r. aktywa otwartych funduszy emerytalnych zmalały mdm o 0,1 proc., czyli ok. 200 mln zł, do 281,5 mld zł - podano w raporcie IGTE i Analizy.pl.

"Najbardziej w listopadzie wzrosły aktywa największych graczy: Nationale-Nederlanden OFE oraz Allianz Polska OFE, ale ponieważ były to wzrosty po 0,1 proc., ich udziały rynkowe nie uległy zmianie. Minimalnie uszczupliły się kawałki tortu dwóch kolejnych OFE, których aktywa spadły w ubiegłym miesiącu o odpowiednio 0,4 proc. (OFE PZU „Złota Jesień”) i 0,3 proc. (Generali OFE)" - napisano w raporcie.

Jak podano, ujemne saldo przepływów między OFE a ZUS-em pomniejszyło wypracowany przez OFE wynik zarządzania o blisko 800 mln zł.

"W 2025 fundusze emerytalne roku zarobiły dla swoich klientów już 35,7 proc. To bardzo blisko wyniku osiągniętego w rekordowym dla nich pod względem stóp zwrotu 2023 roku. Inwestowanie długoterminowe na rynku kapitałowym jest sztuką wykorzystywania możliwości, podejmowania ryzyka i uzyskiwania odpowiadających temu ryzyku stóp zwrotu. Portfele OFE złożone są w dużej mierze z instrumentów podwyższonego ryzyka, co implikuje dynamikę zmienności wyceny ich aktywów" – powiedziała cytowana w komunikacie prezes IGTE Małgorzata Rusewicz.

W listopadzie 2025 roku OFE zyskały średnio 0,1 proc., w skali 12 miesięcy – 36,6 proc.

Z raportu wynika, że nie wszystkie OFE wyszły na plus. Najlepiej poradziły sobie Allianz Polska OFE (+0,4 proc.) oraz Nationale-Nederlanden OFE i Vienna OFE (po +0,3 proc.). OFE PZU „Złota Jesień” odnotowało 0,1 proc. spadek, natomiast Generali OFE wyszło na zero.

"W dłuższych horyzontach wyniki OFE są natomiast dwu- i trzycyfrowe. Od początku roku wszystkie bez wyjątku zarobiły dla swoich uczestników więcej niż 35 proc., w perspektywie dwuletniej zyski oscylują wokół 50 proc., a w ciągu dekady sięgają 150 proc." - dodano.

Jak podano, w listopadowym rankingu funduszy emerytalnych opartym na wskaźniku mierzącym relację zysku do ryzyka (Information Ratio) w kolejności poszczególnych OFE oraz ich ocenach w perspektywie rocznej i trzyletniej nastąpiła tylko jedna znacząca zmiana.

"OFE Pocztylion, który przed miesiącem zajmował czwarte miejsce, spadł o dwie pozycje z powodu utraty jednego +oczka+ w horyzoncie rocznym. Na pozycji lidera utrzymał się PKO BP Bankowy OFE, który ponownie jako jedyny otrzymał dwie najwyższe noty 5a (roczną i trzyletnią). Na drugim miejscu pozostał OFE PZU „Złota Jesień”, a na trzeciej – Allianz Polska OFE. Tabelę zamykają Vienna OFE i Generali OFE, które mają najniższe noty 1a w horyzoncie rocznym" - napisano.

(PAP Biznes)

doa/ gor/