2026 może być rokiem szans dla spółek gamingowych, CD Projekt i PlayWay mogą zaskoczyć - Trigon

Przyszły rok może być pod wieloma względami rokiem szans dla spółek gamingowych z GPW, które obserwują analitycy Trigon - ocenili oni w raporcie z 5 grudnia. Broker podtrzymał rekomendacje dla dziesięciu spółek, wskazując, że duże nadzieje wiąże ze spółkami CD Projekt i PlayWay.

"Przyszły rok może być pod wieloma względami rokiem szans dla spółek omawianych w tym raporcie, choć obecne w ostatnich latach negatywne czynniki nadal będą na nie oddziaływać. W ramach raportu staramy się wskazać, które trendy mogą okazać się dla branży kluczowe w nadchodzącym roku, analizując takie aspekty jak wykorzystanie AI, ceny gier, wpływ premiery GTA VI czy niesłabnącą konkurencję o czas gracza. Liczymy na to, że 2026 będzie dla producentów gier bardziej łaskawy niż kilka poprzednich" - napisano w raporcie.

Jeśli chodzi o potencjalne możliwości pozytywnych zaskoczeń w przyszłym roku, duże nadzieje analitycy wiążą ze spółkami CD Projekt oraz PlayWay.

"W kontekście potencjalnego outperformance w przyszłym roku duże nadzieje wiążemy z największą i najbardziej płynną spółką z sektora - CDR (gramy pojawienie się i pozytywny odbiór co najmniej jednego z nieogłoszonych projektów oraz budowane hype przed dużymi premierami), oraz z PLW (liczymy, że długo oczekiwana premiera nowego CMS uwolni upside, który widzimy dla spółki, zwłaszcza po ostatnich spadkach, które wiążemy z jednorazowym kosztem programu motywacyjnego)" - wskazali w raporcie.

W przypadku pozostałych podmiotów z sektora Trigon przychylnie patrzy na perspektywy Bloober Team (m.in ze względu na bardzo dobrą premierę Cronos: The New Dawn) oraz Creepy Jar (co być może potwierdzą playtesty coop StarRupture). Bardziej ostrożnie ocenia perspektywy 11 bit studios i CI Games w najbliższym czasie.

"W przypadku segmentu mobile doceniamy MTGB (organiczny wzrost ponad rynek wsparty silnymi IP i synergiami po przejęciu Plarium) i HUG (opcja na iGaming i dynamiczny rozwój kanału DTC), zachowując bardziej zachowawczą postawę wobec ART i TEN, choć w przypadku tego drugiego, druga połowa roku może być ciekawa, zakładając wystarczające zeskalowane nowszych tytułów" - napisano też w raporcie.

Według analityków, wydarzeniem roku z wpływem na branże będzie premiera Grand Theft Auto VI (zapowiadana obecnie na 19 listopada 2026 r.).

"Premiera, która może pchnąć cały sektor video do przodu i do której strach się zbliżać. Może rozwiązać kilka ważnych dla gamingu kwestii, z permanentnym pchnięciem cen tytułów AAA w górę na czele" - napisali analitycy.

Jak wskazali, utrzymująca się wysoka konkurencja w branży, rosnące zainteresowanie grami usługami i ograniczona podaż czasu graczy będą stanowić wyzwanie przede wszystkim dla branżowych 'średniaków'. Według nich, mniej zagrożeni są ci dowożący najbardziej pożądane tytuły, adresujący swoją nisze, robiący gry tanio i szybko oraz innowacyjnie.

W ich ocenie, najlepiej sprzedającą konsolą w przyszłym roku zapewne będzie Nintendo Switch 2, który do tej pory bije rekordy sprzedaży. Wzrost user base tego sprzętu może być szansą dla developerów 3rd party, po tym jak początkowy okres życia konsoli był zdominowany przez produkcje od Nintendo.

"Struktura naszych wycen i rekomendacji jest w dużej części bardzo zbliżona do ostatniego update’u z października - zaraportowane wyniki w dużej części wpisywały się w nasze oczekiwania. W przypadku bardziej istotnych zmian dotyczących 2026 roku, bardziej optymistycznie niż poprzednio patrzymy na wyniki w przypadku CDR (bardzo dobry performance IP Cyberpunka, przesuwający w górę krzywą sprzedaży) oraz HUG (ekspansja DTC ponad oczekiwania)" - napisano w raporcie.

Poniżej obecne i poprzednie rekomendacje dla spółek wraz z ich cenami docelowymi (w zł)

Depesza jest skrótem raportu Trigon DM. Autorem raportu jest Grzegorz Balcerski. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 5 grudnia o godzinie 8.00.

(PAP Biznes)

tom/ seb/ osz/