DZIEŃ NA RYNKACH: Spore spadki futures w USA; na rynkach duża niepewność

Kontrakty w USA notują spore spadki, podobnie jak indeksy w Europie. Na rynkach panuje spora niepewność wobec gróźb zajęcia Grenlandii wysuwanych przez prezydenta USA. Dolar mocno osłabia się, rentowności obligacji notują spore wzrosty.

Kontrakty na S&P 500 spadają o 1,42 proc., na Dow Jones Industrial zniżkują o 1,31 proc., a na Nasdaq Comp. tracą 1,8 proc.

„Nie jesteśmy jeszcze w stanie paniki, ale warto obserwować firmy zbrojeniowe i firmy wydobywające złoto. Cła mogą nieznacznie podnieść ceny, utrzymując inflację w centrum uwagi. Wojny handlowe wywołują wzloty i upadki, ale historia sprzyja przygotowanym” – powiedziała Kate Leaman, główna analityczka rynkowa w AvaTrade.

„Reakcja rynku jest właściwa, biorąc pod uwagę gwałtownie rosnącą niepewność. Myśl o zmuszeniu sojusznika do oddania terytorium spowoduje szkody geopolityczne, których naprawa zajmie lata” – powiedział Michael O’Rourke, główny strateg rynkowy w JonesTrading.

Ostatni spadek na giełdach pokazuje, jak szybko mogą się zmieniać nastroje na rynkach, silnie nastawionych na ryzyko. Ankieta przeprowadzona przez Bank of America przed weekendową eskalacją nastrojów wykazało, że zarządzający funduszami byli najbardziej optymistyczni od lipca 2021 r., podczas gdy poziom zabezpieczenia przed korektą spadł do najniższego poziomu od ośmiu lat.

„Stopień optymizmu, maksymalna ekspozycja na ryzyko i niedostateczna ekspozycja na zabezpieczenie i gotówkę, w rzeczywistości wpływa na nastroje inwestorów. To w dużej mierze odpowiada za obecną realizację zysków. Większość inwestorów nie jest przesadnie zaniepokojona wzrostem rentowności japońskich obligacji ani sytuacją geopolityczną” – powiedział David Kruk, dyrektor ds. handlu w La Financiere de l’Echiquier.

Strateg Barclays, Emmanuel Cau ocenił, że niekonsekwentna polityka USA może wzmocnić nastawienie „sprzedaj Amerykę” wśród globalnych inwestorów.

Allianz Global Investors wskazuje, że ryzyko eskalacji wojny handlowej między największymi gospodarkami świata jest znacznie wyższe w porównaniu z sytuacją po tzw. dniu wyzwolenia po wprowadzeniu ceł i oczekuje, że skorzystają na tym metale szlachetne.

Stratedzy Goldman Sachs przewidują, że w nadchodzących miesiącach amerykańskie akcje spółek opartych o wartość osiągną wyniki lepsze od oczekiwanych. Przyczynią się do tego duże spready wycen, przyspieszający wzrost gospodarczy i przyjazna polityka pieniężna.

Wcześniej Trump ogłosił 10-proc. cła na towary z ośmiu krajów europejskich od 1 lutego, które wzrośnie do 25 proc. w czerwcu, chyba że dojdzie do porozumienia w sprawie „zakupu Grenlandii”, terytorium zależnego Danii, sojusznika w NATO i członka UE.

Inwestorzy z USA rozpoczęli tydzień z szeregiem danych istotnych dla rynków, takich jak aktualizacja amerykańskiego PKB za trzeci kwartał, odczyty PMI za styczeń oraz raport o wydatkach konsumpcyjnych PCE. W poniedziałek giełdy w USA były nieczynne z powodu obchodów Dnia Martina Luthera Kinga Jr.

Sezon wyników finansowych również nabiera rozpędu. Netflix, który ma opublikować raport finansowy za IV kw. po zamknięciu sesji we wtorek, zyskuje 1 proc. przed sesją, podczas gdy gigant przemysłowy 3M spada o 5 proc., pomimo nieznacznego przebicia kwartalnych szacunków zysków.

Według danych zebranych przez LSEG spośród 33 spółek z indeksu S&P 500, które opublikowały do piątku kwartalne raporty, 84,8 proc. przewyższyło oczekiwania analityków.

Akcje RAPT Therapeutics rosną o 64 proc. w handlu przedsesyjnym po tym, jak brytyjski GSK zgodził się kupić amerykańską firmę za 2,2 mld USD, dodając globalne prawa do eksperymentalnego leku na alergie pokarmowe ozureprubart do swojego portfolio leków z zakresu chorób układu oddechowego i immunologii.

Akcje notowanych na giełdzie w USA spółek wydobywczych metali szlachetnych, takich jak Hecla Mining i Endeavour Silver, rosną odpowiednio o 7,5 proc. i 4,5 proc., ponieważ ceny złota po raz pierwszy przekroczyły 4.700 USD za uncję, a srebro utrzymywało się poniżej rekordowych poziomów.

Akcje amerykańskich firm zajmujących się sprzętem IT spadły we wtorek po tym, jak Morgan Stanley obniżył swoją rekomendację dla branży, ostrzegając, że firmy mogą drastycznie ograniczyć swoje budżety wydatków w związku ze spadkiem popytu ze strony przedsiębiorstw i wzrostem kosztów komponentów.

Akcje Logitech i NetApp notowane na giełdzie w USA spadają po około 4,5 proc. w handlu przedsesyjnym po tym, jak dom maklerski z Wall Street obniżył rekomendację dla obu spółek do „niedoważaj” z „równoważ”.

Morgan Stanley obniżył też rekomendację dla CDW Corporation do „równoważ” z „przeważaj”, a akcje spółki spadają o 2 proc. przed sesją.

Akcje Dell Technologies, HP Inc. i Hewlett Packard Enterprise również spadają o ok. 2-3 proc. przed sesją.

„Pojawia się «doskonała burza» spowolnienia popytu, inflacji kosztów produkcji i wysokich wycen, co skłania nas do bardziej defensywnego podejścia do sektora w 2026 r. (...) Wraz z wyższymi kosztami i elastycznym popytem rośnie ryzyko rewizji szacunków zysków spółek w dół w 2026 r.” – napisali w raporcie analitycy Morgan Stanley.

Bitcoin spada o 2,4 proc. i jego kurs wynosi 90.892 USD za token.

Indeks VIX, miara oczekiwanej zmienności i instrument oceny sentymentu, zwyżkuje do 20,40 pkt.

W Europie indeks Euro Stoxx 50 traci 0,4 proc., niemiecki DAX idzie w dół o 0,3 proc., francuski CAC 40 zniżkuje o 0,77 proc., a brytyjski FTSE 100 spada o 0,04 proc.

Benchmarkowy indeks Europe Stoxx 600 spada o 0,14 proc.

Amelie Derambure, starsza menedżerka portfela wielu aktywów w Amundi, wskazywała, że spadki na rynkach wynikały z ostrożnej realizacji zysków i pewnej redukcji ryzyka, ale rynkom sprzyjała sytuacja makroekonomiczna. Zdaniem Derambure ostatnie dane gosp. wskazują na wzrost PKB i spadek inflacji, a jej portfele nadal są zorientowane na ryzyko.

LVMH, który jest właścicielem marek Moët & Chandon, Dom Pérignon i Veuve Clicquot, zniżkuje o 2 proc. po tym, jak pojawił się pomysł Donalda Trumpa na 200-proc. cła na francuskie wina i szampana. Francuski potentat na rynku napojów alkoholowych, Remy Cointreau, producent szampana Telmont, traci 1,5 proc.

Hypoport traci 15,5 proc. po prezentacji danych za rok operacyjny.

Mapfre SA idzie w dół o 7 proc. Spółka oceniła, że inflacja stanowi ryzyko w dłuższej perspektywie. Do tego analitycy UBS rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla akcji firmy od "sprzedaj".

Staffline zyskuje 9 proc. Wyniki finansowe spółki za 2025 r. przebiją rynkowe oczekiwania.

Dolar osłabia się o 1,05 proc. wobec koszyka walut do 98,35 pkt.

Eurodolar umacnia się o 0,88 proc. do 1,1747.

Kwotowanie USD/JPY spada o 0,21 proc. do 157,74.

Kurs funta zwyżkuje o 0,27 proc. wobec dolara do 1,3459.

Rentowność 10-letnich UST rośnie o 6 pb. do 4,28 proc. Dochodowość 30-letnich UST zwyżkuje o 8 pb. do 4,92 proc.

Spread między dwuletnimi a dziesięcioletnimi UST wynosi +68 pb. Spread między amerykańskimi obligacjami 3-miesięcznymi a 10-letnimi wynosi obecnie +64 pb.

Dochodowość 10-letnich niemieckich bundów rośnie o 4 pb. do 2,88 proc.

Na rynku ropy kontrakty na WTI na luty zwyżkują o 0,95 proc. do 60,01 za baryłkę, a marcowe futures na Brent rosną o 0,8 proc. do 64,41 USD/b.

(PAP Biznes)

kek/ gor/