DZIEŃ NA RYNKACH: Giełdy w Europie nad kreską 7. miesiąc z rzędu

Główny indeks europejskiego rynku akcji zakończył styczeń 7. z rzędu miesiąc nad kreską, co jest najdłuższą taką serią od sierpnia 2021 r. Inwestorzy oceniają nominację Kevina Warsha na nowego szefa Rezerwy Federalnej USA. Dolar umacnia się, mocno taniały srebro i złoto.

Na zamknięciu sesji indeks Stoxx600 wzrósł o 0,6 proc., niemiecki DAX zyskał 0,9 proc., francuski CAC40 poszedł w górę o 0,7 proc., a brytyjski FTSE zyskał 0,5 proc.

Dla Stoxx600 jest styczeń to 7. z rzędu miesiąc nad kreską (3,2 proc. - najmocniejszy wzrost od maja 2025), co jest najdłuższą taką serią od sierpnia 2021 r.

Wśród sektorów najmocniej zyskały spółki IT, finansowe i telekomunikacyjne.

W USA na półmetku sesji główne indeksy tracą po 0,5-0,8 proc.

Europejskie giełdy mają za sobą mocny początek roku, gdy inwestorzy szukają alternatyw dla relatywnie drogich aktywów amerykańskich. Wyceny akcji wspiera także poprawa sentymentu po złagodzeniu napięć na linii Europa-USA. Uwaga inwestorów skierowana jest także na sezon wyników kwartalnych.

Akcje szwajcarskiego producenta zegarków Swatch zyskały ponad 12 proc. po tym, jak spółka poinformowała o wzroście sprzedaży o 4,7 proc. przy stałych kursach walutowych w drugiej połowie ubiegłego roku, przy solidnych prognozach na bieżący rok.

Akcje niemieckiego producenta odzieży sportowej Adidas zyskały ok. 4 proc. po tym, jak firma ogłosiła skup akcji o wartości 1 mld euro i odnotowała rekordową sprzedaż w 2025 r.

Producent elektroniki Electrolux zaraportował wyraźnie wyższy od oczekiwań zysk operacyjny (1,5 mld SEK vs 1,2 mld), co winduje jego akcje o ponad 14 proc.

Hiszpański CaixaBank zyskał ok. 6,5 proc. Bank poinformował, że jego zysk netto wzrósł o 1,8 proc. do 5,89 mld euro, przekraczając oczekiwania analityków na poziomie 5,78 mld euro. Dywidenda wzrosła o 15 proc. do 0,50 euro na akcję.

W ślad za najmocniejszą od lat korektą cen srebra i złota na koniec tygodnia najmocniej tracił w Europie sektor wydobywczy. Srebro zniżkowało przed godz. 18 nawet o 20 proc. - najmocniej od 2008 r., a złoto spadało o 8 proc. do 5000 USD za uncję. Miedź na LME straciła blisko 4 proc.

Wyprzedaż kruszców wywołało najmocniejsze od lipca umocnienie dolara, po doniesieniach o nominacji przez Trumpa na nowego szefa Fed Kevina Warsha. Mimo piątkowych spadków złoto nadal jest na plusie w styczniu ok. 18 proc., a srebro ok. 40 proc.

Z danych makro uwagę zwróciły nieco wyższe od konsensusu odczyty PKB za IV kw. W strefie euro, w Niemczech i Włoszech było to 0,3 proc. kdk vs konsensus 0,2 proc. Mocniejszą od oczekiwań dynamikę PKB odnotowano także w Hiszpanii (0,8 proc. kdk vs 0,6 proc.).

"Solidne dane z Niemiec i Włoch wspierają sentyment i potwierdzają, że wskaźniki wyprzedzające wskazują na znacznie mocniejszy wzrost PKB w eurozonie w 2026 r. niż obecnie oczekuje rynek. Nic dziwnego, że sektory wzrostowe, jak technologia i banki, zyskują w piątek" - ocenia główny strateg Panmure Liberum Joachim Klement.

Rynki oceniają nominację na nowego prezesa Fedu. Prezydent Donald Trump poinformował w piątek, że zamierza nominować Kevina Warsha na stanowisko przewodniczącego Rezerwy Federalnej, po wygaśnięciu w maju kadencji Jerome'a Powella. Warsh był jednym z gubernatorów Fedu w latach 2006-2011, a w czasie pierwszej kadencji Trumpa był jego doradcą ekonomicznym. W czasie pracy w Fedzie był znany jako jastrząb, a ostatnio publicznie opowiadał się za niższymi stopami procentowymi.

Według telewizji CNBC wybór Warsha - który do czwartku nie był uważany za faworyta do uzyskania nominacji - uspokoi rynki ze względu na jego dawną pracę w Fed oraz istniejący na Wall Street pogląd, że nie będzie zawsze wykonywał poleceń Trumpa.

„Warsh (...) łączy krytykę akademicką z realizmem rynkowym i pozycjonuje się jako reformator o konserwatywnych korzeniach. Uważamy, że pod kierownictwem Kevina Warsha Rezerwa Federalna USA będzie dążyć do luźniejszej polityki pieniężnej, co oznacza niższe podstawowe stopy procentowe i wyższą tolerancję inflacji" - oceniają analitycy Erste.

Z kolei analitycy Evercore widzą Warsha jako pragmatycznego, a nie-ideologicznego jastrzębia osadzonego w tradycji niezależnego, konserwatywnego banku centralnego.

Z implikacji rynkowych po nominacji, ekonomista Capital Economics Stephen Brown widzi ryzyka po stronie wyższych rentowności długoterminowych Treasuries, ze względu na poglądy Warsha co do utrzymywania przez Fed niższej sumy bilansowej.

"Co więcej opinie Warsha, umniejszające związek między inflacją a tempem wzrostu PKB, a także jego przekonanie, że AI oraz deregulacyjne nastawienie ekipy Trumpa utrzyma niższą inflację oznacza, że Fed może w przyszłości spóźnić się z reakcją" - dodał.

Dolar umacnia się 0,8 proc. (najsilniej od lipca) wobec koszyka walut do 96,9 pkt.

EUR/USD spada o 0,6 proc. do 1,188.

Kwotowanie USD/JPY rośnie o 0,8 proc. do 154,4.

Rentowność 10-letnich UST rośnie o 1 pb. do 4,24 proc.

Dochodowość 10-letnich niemieckich bundów bez zmian przy 2,84 proc.

Na rynku ropy kontrakty na WTI na marzec rosną o 0,6 proc. do 65,81 USD za baryłkę, a marcowe futures na Brent rosną o 0,2 proc. do 70,8 USD/b.

(PAP Biznes)

tus/ gor/