DZIEŃ NA FX/FI: PLN może testować 4,20/EUR, a rentowności 10-letnich SPW spaść poniżej 5 proc.

Środowe dane z amerykańskiego rynku pracy spowodowały umocnienie dolara i w ślad za tym złoty osłabił się do ok. 3,55/USD. Kurs EUR/PLN lekko spadł. Zdaniem strategów, w dłuższym horyzoncie, przy pozytywnym otoczeniu złoty może testować 4,20/EUR. Rentowności SPW mogą się obniżać, a 10-letnie papiery przebić psychologiczny poziom 5 proc.

Ok. godz. 16.21 kurs EUR/PLN spada o 0,1 proc. i wynosi 4,2166, a USD/PLN idzie w górę o 0,29 proc. do 3,5549. EUR/USD zniżkuje o 0,29 proc. do 1,1862.

Jak zauważył Mirosław Budzicki, strateg rynkowy PKO BP, na rynku EUR/PLN obserwujemy stabilizację notowań wokół 4,2150, a wahania kursu w lutym nie przekraczają 1 grosza.

"Na razie nie widzę czynników, które w najbliższych dniach mogłyby kierunkowo wybić kurs z dotychczasowej stabilizacji. W dłuższym horyzoncie potencjalne pozytywne zaskoczenia geopolityczne i utrzymujący się wysoki popyt na aktywa ryzykowne sprzyjać będą testowi 4,20. Wydaje mi się jednak, że nie nastąpi to szybko" - napisał Mirosław Budzicki w komentarzu dla PAP Biznes.

"Ciekawsze zmiany obserwujemy w przypadku pary EUR/USD, która w ostatnich dniach dryfowała w kierunku 1,20. Marsz w górę przerwała środowa publikacja lepszych od oczekiwań danych z amerykańskiego rynku pracy. Informacja o mocniejszej kreacji nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych doprowadziła do umocnienia USD, wzrostu rentowności obligacji amerykańskich o 5-8 pb. i spadku oczekiwań na tegoroczne obniżki stóp Fed (o blisko 10 pb.)" - dodał.

Jego zdaniem, środowa reakcja rynkowa ma charakter krótkoterminowy i kurs EUR/USD powróci powyżej 1,19, kontynuując trend wzrostowy.

"Poza wspomnianym trybem risk-on na świecie, taki scenariusz faworyzować będzie spodziewany przeze mnie wzrost oczekiwań na obniżki stóp procentowych Fed pod wpływem napływających kolejnych danych. W konsekwencji para USD/PLN może zmierzać w stronę 3,50 w najbliższych tygodniach" - napisał.

RYNEK DŁUGU

Jak ocenia strateg, na rynku polskich obligacji wydarzeniem środowej sesji była aukcja regularna, na której Ministerstwo Finansów sprzedało obligacje za 11,9 mld zł (w ramach sprzedaży dodatkowej jeszcze za 1,4 mld zł), przy popycie 25,8 mld zł.

"Wynik przetargu potwierdził po raz kolejny utrzymujący się zaskakująco mocny popyt na polskie papiery. Co ciekawe, nie schłodziły go nawet aukcje organizowane w styczniu – wówczas resort finansów na aukcjach regularnych uplasował papiery za aż 41,6 mld zł" - napisał Mirosław Budzicki.

"Polski rynek długu zyskuje wsparcie dzięki oczekiwanemu spadkowi stopy referencyjnej NBP w okolice 3,25 proc. (o obniżkach wspominają też w ostatnich dniach członkowie Rady), spadkowi inflacji od stycznia poniżej 2 proc., a także spadającym rentownościom obligacji na rynkach bazowych" - dodał.

Jego zdaniem rentowności polskich papierów skarbowych mogą spadać.

"Wyceny polskich papierów stały się wysokie, chociaż wspomniane pozytywne czynniki będą przemawiać za dalszym umiarkowanym spadkiem ich rentowności (w środę jedynie nieznacznie osłabiły rynek długu lepsze od oczekiwań dane z amerykańskiego rynku pracy). Myślę, że w kolejnych dniach mogą one obniżyć się w sektorze 2-letnim do 3,40 proc., a w 10-letnim przebić psychologiczne 5 proc." - napisał.

Amerykański Departament Pracy podał, że liczba nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych w Stanach Zjednoczonych wzrosła w styczniu o 130 tys. Oczekiwano zwyżki o 65 tys. W grudniu liczba nowych miejsc pracy wzrosła o 48 tys., po korekcie z +50 tys.

(PAP Biznes)

pam/ osz/