Zysk netto Banku Pekao w IV kw. '25 wyniósł 1824 mln zł; powyżej oczekiwań (opis)

Zysk netto grupy Banku Pekao w IV kwartale 2025 r. wzrósł do 1824 mln zł z 1612 mln zł rok wcześniej - wynika z wyliczeń PAP Biznes na podstawie raportu rocznego. Zysk okazał się o 9 proc. wyższy od oczekiwań analityków, którzy prognozowali, że wyniesie on 1666,1 mln zł.

Oczekiwania 7 biur maklerskich co do zysku netto banku w IV kwartale 2025 r. wahały się od 1648 mln zł do 1694 mln zł.

Zysk netto Banku Pekao w IV kwartale 2025 r. wzrósł o 13,2 proc. rok do roku i spadł o 4,3 proc. w ujęciu kwartalnym.

Bank Pekao wypracował w całym 2025 roku najwyższy w swojej historii zysk netto w wysokości 7,0 mld zł.

Jak napisał w liście do akcjonariuszy prezes Banku Pekao Cezary Stypułkowski, kluczowym czynnikiem mającym wpływ na zysk netto był poziom stóp procentowych oraz stabilna marża odsetkowa, co w połączeniu z rosnącymi dzięki działalności komercyjnej banku wolumenami, wymiernie przełożyło się na dochodowość.

Jak podał prezes, na marżę odsetkową banków pozytywnie oddziaływała nadpłynność sektora. Nadmiar depozytów nad kredytami umożliwił utrzymanie marży odsetkowej – pomimo spadku stóp procentowych. Dochody odsetkowe z obligacji kontrybuowały do wyniku odsetkowego. Dobra koniunktura gospodarcza oraz sytuacja na rynku pracy sprzyjała niskim kosztom ryzyka.

"Pojedyncze podmioty, branże i sektory, dotknięte idiosynkratycznymi problemami nie miały na tyle dużego przełożenia na jakość kredytów biznesowych i korporacyjnych, by istotnie wpłynęło to na koszty ryzyka" - napisał Cezary Stypułkowski.

Prezes przypomniał, że obniżki stóp procentowych skoncentrowane były w drugiej połowie roku, stąd dochody i wyniki banków nie w pełni odzwierciedlają ich negatywny wpływ. Zwrócił uwagę, że im niższy poziom stóp procentowych, tym wrażliwość na zmianę stóp procentowych będzie większa.

Wynik odsetkowy Banku Pekao w czwartym kwartale wyniósł 3403 mln zł (według wyliczeń PAP Biznes) i był zgodny z konsensusem na poziomie 3409,7 mln zł. Wynik odsetkowy spadł 1,7 proc. rdr i spadł 0,8 proc. kdk.

Wynik z prowizji wyniósł z kolei 890 mln zł, co oznacza, że był o 8 proc. powyżej prognoz analityków ankietowanych przez PAP Biznes ( 822,7 mln zł). Wynik z prowizji wzrósł 14,7 proc. rdr i wzrósł 16 proc. w ujęciu kwartalnym.

W całym 2025 roku dochody z działalności operacyjnej Banku Pekao wyniosły 17,2 mld zł i były wyższe o 7 proc. od dochodów roku poprzedniego. Pozytywnie kontrybuował do wzrostu zarówno wynik odsetkowy jak i prowizyjny.

Wynik z tytułu odsetek wyniósł w całym roku 13,7 mld zł i był wyższy o 6 proc., dzięki wyższym wolumenom i stabilnej marży odsetkowej.

"Na tle grupy porównawczej, Bank Pekao charakteryzuje się relatywnie niższą wrażliwością na zmianę stóp procentowych. Wynik z tytułu prowizji i opłat wypracowany w 2025 roku wyniósł 3,2 mld zł i był wyższy aż o 11 proc. w porównaniu do roku poprzedniego, rosnąc we wszystkich kategoriach, ale głównie w obszarze funduszy inwestycyjnych, działalności maklerskiej i bankowości inwestycyjnej" - napisał Cezary Stypułkowski w liście do akcjonariuszy.

Koszty ogółem w czwartym kwartale były na poziomie 1433 mln zł, czyli były o 5 proc. niższe od konsensusu na poziomie 1509,3 mln zł. Koszty ogółem wzrosły 0,4 proc. rdr i wzrosły 3,3 proc. kdk.

Saldo rezerw wyniosło -136 mln zł i było o 39 proc. niższe od konsensusu na poziomie -221,4 mln zł. Saldo rezerw spadło 50 proc. rdr i spadło 43,3 proc. w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Koszty działalności operacyjnej, mimo zwiększonych nakładów na digitalizację i marketing, pozostały pod kontrolą. W 2025 roku wyniosły 5,5 mld zł (bez BFG ) i były wyższe o 5 proc. w porównaniu do roku poprzedniego.

Koszty ryzyka wyniosły 0,39 proc. i było to mniej o 0,09 p.p. względem poziomu roku ubiegłego. Koszty związane z obciążeniem z tytułu podatku bankowego wyniosły 0,9 mld zł.

Rok 2025 przyniósł silny wzrost akcji kredytowej w Banku Pekao. Wolumen (saldo) kredytów detalicznych wzrósł o 5 proc. r/r do 88 mld zł, w tym gotówkowych wzrósł o 13 proc. r/r do 14 mld zł, a hipotecznych wzrósł o 4 proc. r/r do 70 mld zł.

Portfel kredytów korporacyjnych odnotował wyższą dynamikę wzrostu w 2025 roku, tj. wzrósł o 11 proc. r/r do 114 mld zł, w tym kredyty MID i MŚP wzrosły o 13 proc. r/r, a korporacyjne o 10 proc. r/r.

Mówiąc o perspektywach na 2026 rok prezes Cezary Stypułkowski wskazał na oczekiwania wzrostu zapotrzebowania na finansowanie bankowe.

"2026 rok będzie rokiem przyspieszenia we wszystkich istotnych kategoriach kredytów, zwłaszcza korporacyjnych – za sprawą boomu związanego z Krajowym Planem Odbudowy i Zwiększania Odporności (KPO)" - napisał.

Prezes wskazuje, że choć sektor bankowy pozostaje kluczowym źródłem finansowania gospodarki – odpowiadając za ponad 80 proc. finansowania zewnętrznego przedsiębiorstw – jego możliwości nie są nieograniczone.

"W kontekście dużych projektów infrastrukturalnych wyzwaniem pozostaje możliwość sfinansowania tych projektów przez krajowy sektor bankowy. Z uwagi na wielkość sektora bankowego udział krajowych banków w finansowaniu największych inwestycji (elektrownia atomowa, Port Polska) będzie ograniczony do ok. 1/3 - 1/2 zapotrzebowanych środków" - napisał Cezary Stypułkowski.

"W przypadku największych transakcji apetyt Banku Pekao mogą powściągać ograniczenia i limity wynikające z poziomu jego wyposażenia kapitałowego" - dodał.

(PAP Biznes)

pr/