Noble Securities obniża cenę docelową dla Eurocashu do 6,3 zł

Analitycy Noble Securities, w raporcie z 19 maja, obniżyli cenę docelową dla akcji Eurocashu do 6,3 zł z 9,5 zł, podtrzymując zalecenie "akumuluj".

Raport został przygotowany przy kursie 5,4 zł.

"Aktualizując prognozy, nie oczekujemy poprawy po przychodowej stronie. Jednocześnie, biorąc pod uwagę trwające w spółce działania zwiększające efektywność kosztową, poprawy należy spodziewać się na poziomie EBITDA. Dane za 1Q26, opublikowane w maju br., zdają się stanowić pierwszą małą oznakę tej tendencji" - napisano.

Analitycy uważają, że kluczowym filarem działań zarządu jest program poprawy efektywności kosztowej i strukturalnej, którego skala docelowa ma wynieść ok. 400 mln zł poprawy kosztowej do 2027 r.

"Do końca Q1 2026 uruchomiono już inicjatywy odpowiadające za ok. 24 proc. tego celu (ok. 96 mln zł efektu rocznego), obejmujące m.in. redukcję zatrudnienia, zamykanie nierentownych punktów sprzedaży, optymalizację logistyki oraz uproszczenie struktur centralnych. Zarząd podkreśla, że pierwsze efekty są już widoczne w poprawie EBITDA i obniżeniu kosztów, choć pełny efekt będzie rozłożony w czasie" - napisano.

Jak wskazano, w szerszym kontekście strategicznym działania zarządu są odpowiedzią na trudniejsze otoczenie rynkowe (spowolnienie wzrostu FMCG, presja dyskontów, zmiany konsumenckie). Dlatego nacisk kładziony jest na poprawę efektywności operacyjnej, stabilizację płynności i utrzymanie bezpiecznego poziomu zadłużenia, przy jednoczesnym zwiększaniu lojalności partnerów franczyzowych i wykorzystaniu ich jako głównego kanału wzrostu.

Depesza jest skrótem raportu Noble Securities przygotowanym na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorem raportu jest Dariusz Dadej.

Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 19 maja o godzinie 15:50.

W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi.

(PAP Biznes)

gaw/ asa/