DM BOŚ podwyższył cenę docelową akcji AB do 147,4 zł

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 28 maja, podwyższyli rekomendację dla AB do "kupuj" z "trzymaj" oraz podwyższyli wycenę akcji spółki w horyzoncie 12-miesięcznym do 147,4 zł ze 126 zł wcześniej.

Raport wydano przy kursie 135,2 zł.

"Teza inwestycyjna dla AB nie zmienia się, przeciwnie – ulega wzmocnieniu. Spółka pozostaje czołowym dystrybutorem IT w Europie Środkowo-Wschodniej na szeroką skalę, dysponując dostępem do kluczowych dostawców, zdolnością do realizacji dużych przetargów, mocnym bilansem i coraz bardziej widocznym profilem zwrotu dla akcjonariuszy. Wyniki za I kw. roku obrotowego 2025/26 potwierdziły, że machina generująca zyski w AB działa lepiej, niż wcześniej zakładaliśmy: przychody były zasadniczo zgodne z oczekiwaniami, natomiast marże pozytywnie zaskoczyły, umożliwiając przełożenie wzrostu zysku brutto na sprzedaży bezpośrednio na EBITDA, zysk operacyjny i zysk netto" - napisano w raporcie.

Analitycy DM BOŚ podali, że podniesienie ceny docelowej odzwierciedla wyższe oczekiwania marż, wyraźne podwyższenie prognoz zysków i przesunięcie do przodu horyzontu wyceny.

"Kluczowe zmiany wprowadziliśmy na poziomie marż. AB nie jest już wyłącznie opowieścią o wzroście dzięki wolumenom napędzanym przetargami; staje się historią poprawy wyników za sprawą wzrostu marż. Najważniejszym krótkoterminowym czynnikiem wspierającym wyniki jest szybki wzrost cen komponentów, zwłaszcza dysków SSD, pamięci RAM i procesorów graficznych (GPU). Dystrybutorzy z zapasami nabytymi wcześniej po niższych cenach mogą uzyskać dodatkową poprawę marży brutto na sprzedaży, a AB jest dobrze przygotowane do wykorzystania tego trendu dzięki skali działalności, sile zakupowej, możliwościom finansowania i dostępności produktów" - napisano.

"Nie zakładamy, że poprawa marży w I kw. roku obrotowego 2025/26 będzie w pełni powtarzalna w kolejnych kwartałach, jednak wyniki tego kwartału wzmacniają nasze przekonanie co do wyższej bazy wynikowej w najbliższym okresie" - dodano.

Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Jakub Viscardi, nastąpiła 28 maja 2026 r., o godzinie 19.30.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajdują się wymagane zastrzeżenia prawne.

(PAP Biznes)

pel/ osz/