GK BEST zwiększa skalę i rentowność, rosną inwestycje poza Polską

Komunikat od Best SA

Podsumowanie wyników pierwszego półrocza 2026 r.

W pierwszym półroczu 2026 roku Grupa Kapitałowa BEST odnotowała wzrost spłat z zarządzanych portfeli wierzytelności o 34% r/r do 471 mln zł, a przychody z działalności operacyjnej zwiększyły się o 42% r/r do blisko 349 mln zł. Wzrosła także rentowność działalności Grupy: EBITDA gotówkowa w pierwszej połowie tego roku przekroczyła 292 mln zł i była o 51% wyższa niż rok wcześniej, natomiast zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST wyniósł prawie 84 mln zł, czyli ponad 3,5-krotnie więcej niż w pierwszym półroczu 2025 roku (23 mln zł).

W samym drugim kwartale 2026 roku spłaty z posiadanych przez Grupę Kapitałową BEST portfeli wierzytelności sięgnęły 250 mln zł (+8% r/r), przychody z działalności operacyjnej przekroczyły 188 mln zł (+21% r/r), a EBITDA gotówkowa wyniosła ponad 162 mln zł (+23% r/r).

– Drugi kwartał tego roku był pierwszym w pełni porównywalnym okresem po ubiegłorocznej fuzji z Kredyt Inkaso i potwierdził nasze oczekiwania co do dynamicznego wzrostu skali działalności GK BEST, któremu towarzyszyć będzie poprawa rentowności. Przychody z działalności operacyjnej wzrosły o 21% r/r, podczas gdy koszty operacyjne zwiększyły się jedynie o 3% r/r, co przełożyło się na wzrost zysku na działalności operacyjnej o 58% r/r. Jednocześnie skutecznie ograniczyliśmy koszty finansowe, między innymi dzięki pełnemu refinansowaniu starszych serii obligacji Kredyt Inkaso. W efekcie zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST w drugim kwartale był o 144% wyższy niż rok wcześniej – komentuje Krzysztof Borusowski, prezes BEST S.A.

Spłaty, przychody i rentowność w górę

W pierwszej połowie 2026 roku spłaty z zarządzanych przez GK BEST portfeli wierzytelności sięgnęły 471 mln zł. Były one o 34% wyższe niż rok wcześniej i zarazem o 38 mln zł (tj. o 9%) wyższe od prognozowanego poziomu spłat przyjętego do wyceny portfeli wierzytelności. Pozytywny wpływ na przychody GK BEST w minionym półroczu miało także dodatnie przeszacowanie portfeli o 6 mln zł, podczas gdy przed rokiem wycena portfeli została obniżona o 16 mln zł. Grupa ponadto odnotowała 17 mln zł pozostałych przychodów operacyjnych, o charakterze jednorazowym – to głównie efekt wzrostu wartości nieruchomości inwestycyjnych (sprzedanych w drugim kwartale) oraz wygaśnięcia części zobowiązań przejętych w wyniku połączenia z Kredyt Inkaso.

W rezultacie, łączne przychody z działalności operacyjnej w pierwszej połowie 2026 roku wzrosły o 42% r/r do blisko 349 mln zł. Koszty operacyjne w tym samym okresie zwiększyły się natomiast o 23% do 203 mln zł. Przełożyło się to na wzrost zysku na działalności operacyjnej o 81% r/r do prawie 146 mln zł.

EBITDA gotówkowa za pierwsze półrocze 2026 roku sięgnęła 292 mln zł i była o 51% wyższa niż przed rokiem, natomiast zysk netto przypisany akcjonariuszom BEST wyniósł prawie 84 mln zł wobec 23 mln zł rok wcześniej (+260% r/r).

Rosnące inwestycje w nowe portfele

Podstawą dalszego wzrostu działalności GK BEST są inwestycje w nowe portfele wierzytelności i ciągła poprawa efektywności operacyjnej. W pierwszym półroczu tego roku Grupa powróciła do aktywnych zakupów portfeli wierzytelności na wszystkich rynkach swojej działalności.

– Łącznie w pierwszej połowie tego roku wydaliśmy na nowe portfele 276 mln zł, czyli o 35% więcej niż rok wcześniej. Ponad jedną trzecią tej kwoty zainwestowaliśmy na rynkach zagranicznych, co potwierdza nasze międzynarodowe ambicje. W naszej branży większość zakupów realizowana jest w drugiej połowie roku, dlatego zakładamy, że w całym 2026 roku inwestycje w nowe portfele przekroczą dotychczasowy rekord z 2025 roku, gdy wyniosły ponad 590 mln zł – mówi Marek Kucner, wiceprezes BEST S.A.

BEST finansuje inwestycje z wypracowywanych zysków, kredytów bankowych oraz z emisji obligacji. W pierwszym półroczu tego roku Spółka przeprowadziła dwie publiczne emisje obligacji o łącznej wartości 257 mln zł, a już w trzecim kwartalne – kolejną udaną ofertę o wartości 100 mln zł. Dzięki dużemu zainteresowaniu inwestorów papierami dłużnymi BEST, z każdą kolejną emisją Spółce udało się obniżyć marżę obligacyjną – w ostatniej emisji do historycznie najniższego poziomu 3,0 pkt proc. ponad WIBOR 3M.

Równolegle, w minionym półroczu BEST dokonał przedterminowego wykupu starszych serii obligacji Kredyt Inkaso o łącznej wartości 92 mln zł, efektywnie obniżając koszty obsługi zadłużenia.

Mimo znaczących, rosnących nakładów na nowe portfele wierzytelności, zadłużenie GK BEST pozostaje na bezpiecznym poziomie – na koniec czerwca tego roku wskaźnik zadłużenia netto do kapitałów własnych wyniósł 1,19 wobec 1,25 na koniec ubiegłego roku, przy maksymalnym dopuszczalnym poziomie tego wskaźnika wynoszącym 2,50.

– Pierwsze półrocze tego roku zakończyliśmy z ponad 70 mln zł gotówki na kontach oraz ponad 310 mln zł niewykorzystanych limitów bankowych. W najbliższych miesiącach możemy ponownie wyjść na rynek z kolejną emisją obligacji, co nam zapewnia komfort finansowania dalszego rozwoju – podsumowuje Marek Kucner.

Wybrane wyniki GK BEST (mln zł)

Grupa Kapitałowa BEST jest jednym z największych podmiotów działających w branży windykacyjnej w Polsce i aktywnie inwestuje w portfele wierzytelności nieregularnych. Poza Polską, GK BEST od 2017 roku prowadzi działalność we Włoszech, a od 2025 roku – w wyniku przejęcia Kredyt Inkaso – także w Rumunii i Bułgarii. Jej celem jest zdobycie wiodącej pozycji w branży zarządzania wierzytelnościami w Europie.

BEST – jako członek i współzałożyciel Związku Przedsiębiorstw Finansowych oraz współtwórca i moderator Zasad Dobrych Praktyk Windykacyjnych – aktywnie wpływa na rozwój i kształtowanie rynku wierzytelności w Polsce.

BEST S.A. jest spółką notowaną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od 1997 roku.

Źródło: Best SA