DZIEŃ NA FX/FI: Rynki po wpływem danych o CPI z USA; PLN pozostaje stabilny wobec EUR

W środę globalne rynki FX i FI były pod wpływem danych inflacyjnych ze Stanów Zjednoczonych, które okazały sie wyższe od oczekiwań. Dolar umocnił się i w konsekwencji USD/PLN testował poziom ok. 3,93. Złoty pozostał natomiast stabilny wobec euro. Rosły rentowności obligacji. Zdaniem analityków, w najbliższym czasie EUR/PLN powinien pozostać w konsolidacji, ale jest ryzyko wzrostu USD/PLN.

O godz. 16.30 kurs EUR/PLN rośnie o 0,06 proc. do 4,3731, a USD/PLN idzie w górę o 0,62 proc. do 3,9301. EUR/USD zniżkuje o 0,55 proc. do 1,1127.

"Złoty w środę pozostaje pod wpływem czynników globalnych, a konkretnie mocniejszego dolara. Amerykańska waluta wyraźnie umocniła się po wyższych odczytach wrześniowej inflacji CPI w Stanach Zjednoczonych, co podniosło rynkowe wyceny podwyżki stóp procentowych Fed. Globalne umocnienie dolara przekłada się głównie na wzrost kursu USD/PLN, który testował dzisiaj ok. 3,93, a na rynkach bazowych na spadek kursu EUR/USD, który z testował ok. 1,1120, czyli znalazł się na nowych, tegorocznych minimach. Złoty jest jednak stabilny do euro, utrzymuje się w konsolidacji między 4,36 a 4,39" - powiedział PAP Biznes Tomasz Marek, analityk rynków finansowych PKO BP.

Amerykański Departament Pracy podał, że ceny konsumpcyjne (CPI) w USA we wrześniu wzrosły o 3,7 proc. w ujęciu rdr, a mdm wzrosły o 0,6 proc. Oczekiwano +3,6 proc. rdr i +0,6 proc. mdm. Inflacja bazowa, czyli wskaźnik, który nie uwzględnia cen paliw i żywności, wzrosła o 0,3 proc. mdm i o 2,6 proc. rdr. Oczekiwano +0,2 proc. mdm i +2,5 proc. rdr.

W środę rano GUS podał, że we wrześniu ceny towarów i usług konsumpcyjnych wzrosły rdr o 4,1 proc., a w porównaniu z poprzednim miesiącem wzrosły o 0,7 proc. Wcześniej w szybkim szacunku GUS podawał, że CPI wyniósł we wrześniu 4,0 proc. rdr i 0,7 proc. mdm.

"Widać, że inflacja globalnie narasta. Dzisiaj mieliśmy też nieco wyższy odczyt finalnej krajowej inflacji za wrzesień bieżącego roku. To może skłaniać globalnie banki centralne do mocniejszych podwyżek stóp procentowych, a w konsekwencji do zmniejszenia apetytu inwestorów na ryzykowne aktywa, co tworzy środowisko negatywne dla walut Emerging Markets" - powiedział Tomasz Marek.

"Sytuację mógłby zmienić spadek cen surowców energetycznych, który oddziaływałby na spadek inflacji. To pewnie osłabiłoby dolara i poprawiło apetyt inwestorów na ryzyko, ale tego póki co nie widać" - dodał.

Jego zdaniem, w krótkim terminie istnieje ryzyko kontynuacji aprecjacji USD, która mogłoby skierować kurs pary USD/PLN do strefy dość ważnych oporów, między 3,94-3,95.

"Jeśli chodzi o euro-dolara, najbliższe wsparcia widzimy tutaj w okolicy 1,1040. W przypadku pary EUR/PLN, w perspektywie najbliższych dni zakładamy utrzymanie konsolidacji w przedziale 4,36-4,39, chyba, że globalny tryb risk-off przybrałby na sile. Wtedy istnieją ryzyka prób wybicia górą z tego lokalnego trendu bocznego" - powiedział Tomasz Marek.

RYNEK DŁUGU

Jak ocenia analityk, na globalny sentyment na rynku FI oddziałuje dzisiaj ten sam czynnik, który wpływał na amerykańskiego dolara, czyli wyższe odczyty inflacji konsumenckiej ze Stanów Zjednoczonych.

"To powoduje przede wszystkim bardzo mocne wzrosty rentowności amerykańskich obligacji, które idą w górę o 10-12 pb. To z kolei przekłada się globalnie na negatywny sentyment do rynku w FI, w konsekwencji czego w górę idą także rentowności polskich SPW i innych europejskich papierów, choć tutaj skala wzrostów jest mniejsza" - powiedział Tomasz Marek.

"Jeśli chodzi o perspektywy, to w horyzoncie obecnego kwartału zakładamy powolną deeskalację na Bliskim Wschodzie i niższe ceny surowców energetycznych, co powinno skutkować spadkiem rentowności obligacji skarbowej, jednak w krótkim terminie, w naszej opinii przeważają ryzyka kontynuacji wzrostów rentowności" - dodał.

(PAP Biznes)

pam/ asa/