BM mBanku podwyższył cenę docelową dla akcji Sygnity do 21,6 zł
Analitycy BM mBanku, w raporcie z 15 września, podwyższyli cenę docelową dla akcji Sygnity do 21,6 zł z 20,7 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "sprzedaj".
W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 32,8 zł.
"Sygnity w ostatnich tygodniach poinformowało o podpisaniu dwóch dużych umów. Pierwsza z sierpnia 2023 r. – z Ministerstwem Rodziny i Polityki Społecznej na rozwój oprogramowania SyriuszStd, wsparcie użytkowników systemu oraz usuwanie awarii i błędów oprogramowania SyriuszStd. Z tytułu umowy Sygnity otrzyma łączne maksymalne wynagrodzenie brutto do ok. 45,7 mln zł. Z kolei w lipcu 2023 r. spółka zawarła aneks do umowy z Narodowym Bankiem Polskim na świadczenie usług serwisowych oraz rozwojowych dla Podsystemów Zintegrowanego Systemu Księgowego NBP. Na jego podstawie łączne wynagrodzenie Sygnity zostało zwiększone o 18 mln zł brutto. Stąd, maksymalne wynagrodzenie Sygnity z tytułu realizacji umowy nie przekroczy kwoty ok. 98,9 mln zł brutto" - napisano.
"Ze względu na nową kontraktację zakładamy wzrost obrotów w roku fiskalnym 2023/24 o 6,8 proc. rdr. Jednak z drugiej strony jesteśmy zmuszeni obniżyć prognozy przychodów na ten rok: o 4 proc. w dół. W ten sposób, nawet zakładając utrzymanie się wysokiej rentowności zysku brutto ze sprzedaży w kolejnych latach, nasze prognozy na linii EBITDA uległy obniżeniu o 6-10 proc. w dół" - dodano.
Analitycy podali, że wyniki Sygnity za trzeci kwartał 2022/23 wypadły lekko powyżej ich oczekiwań. W kalendarzowym trzecim kwartale (fiskalnym czwartym kwartale 2022/23) zakładają, że Sygnity
wygeneruje przychody na poziomie 53,7 mln zł (+4,0 proc. rdr), a marżę zysku brutto szacują na 31,2 proc. W ich ocenie koszty SG&A powinny znacznie wzrosnąć rdr – do poziomu 11,1 mln zł.
"Stąd zakładamy, że w czwartym kwartale 2022/23 EBIT wyniesie 5,7 mln zł, to jest 24 proc. więcej rdr. Koszty finansowe netto zakładamy na 0,0 mln zł, efektywną stopę podatkową na 19 proc." - dodano.
Depesza jest skrótem raportu BM mBanku. Pierwsze rozpowszechnianie nastąpiło 15 września o godz. 08.35.
Autorem raportu jest Paweł Szpigiel.
Rekomendacja została opracowana na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #SGNdoa/ ana/
Załączniki: