DM BOŚ mocno podnosi cenę docelową dla akcji Brand24. Polska spółka z obszaru SaaS skorzysta na rozwoju AI i dalej będzie podwyższać ceny
Analitycy DM BOŚ mocno podnoszą cenę docelową dla akcji Brand24. W rekomendacji „kupuj” z 3 października wycenili akcje spółki na 48,8 zł, czyli ponad 28% powyżej aktualnej ceny na GPW.
Analityk DM BOŚ, Sobiesław Pająk, w dniu 3 października 2023 przy cenie akcji 36 zł wycenił akcje Brand24 na 48,8 zł i tym samym podniósł ich wycenę z poprzednich 37,2 zł. Głównym powodem większego potencjału kursu akcji jest aktualizacja prognozowanych wyników, wzrost wskaźników wyceny spółek z obszaru SaaS oraz spadek stopy wolnej od ryzyka. Całą rekomendację można przeczytać TUTAJ.
Zobacz także: Kredyty frankowe napędzają wyniki grupy Votum, a wypłacane dywidendy będą wyższe. DM BOŚ aktualizuje cenę docelową spółki
Wzrost dzięki podwyżkom cen i rozwojowi AI
Analitycy DM BOŚ zwracają uwagę w swojej rekomendacji, że Brand24 ma duży potencjał do dalszego podnoszenia cen swoich usług. W perspektywie najbliższych 3–5 lat, możliwe jest podwojenie przychodu na jednego użytkownika.
„Do Spółki docierają sygnały, iż jej produkt jest wciąż fundamentalnie (za) tani; w konsekwencji Brand24 sądzi, iż ma wciąż przed sobą „ogromną” przestrzeń do podnoszenia cen (średnioterminowym „planem” (następne dwa lata) jest wzrost ARPU o kilkadziesiąt procent, długoterminową „ambicją” (horyzont 3-5 lat) jest (co najmniej) podwojenie ARPU)” - czytamy w rekomendacji.
Potencjał wzrostu cen dla użytkowników Brand24 to efekt nie tylko samych podwyżek cen i tego, że usługa jest wciąż relatywnie tania, ale również tworzenia coraz większej wartości dla swoich klientów. Dzięki rozwojowi technologii AI i sprawnemu jej wdrażaniu Brand24 transformuje się z firmy generującej dane w firmę generującą wnioski i rekomendację dla swoich klientów.
„(...) szersze zastosowanie algorytmów AI (próba tworzenia własnych rozwiązań tam, gdzie istniejące na rynku rozwiązania są kosztowne, bazowanie na integracjach z gotowymi produktami tam, gdzie jest to dostępne cenowo (np. ChatGPT/GPT3 w Insights24)) do optymalizacji istniejących i opracowania nowych produktów wpisuje się w transformację Spółki z firmy oferującej dane w firmę oferującą wnioski i rekomendacje” - zwraca uwagę analityk DM BOŚ.
Analitycy DM BOŚ zwracają też uwagę, że w Brand24 wciąż trwa przegląd opcji strategicznych, którego celem jest poszukiwanie potencjalnego partnera mogącego wesprzeć rozwój polskiej spółki na rynkach zagranicznych w szczególności w USA.
Wycena akcji Brand 24 mocno w górę
Po zaktualizowaniu prognozowanych wyników dla Brand24 i uwzględnieniu zmian na rynku, jak wzrost średnich wskaźników C/Z dla spółek z sektora SaaS oraz spadku stopy dyskontowej analityk DM BOŚ zdecydował się zaktualizować i podwyższyć wycenę akcji Brand24. Nowa cena docelowa dla akcji spółki w rekomendacji kupuj wzrosła z poprzednich 37,2 zł do 48,8 zł.
„Nasza wycena akcji Spółki w horyzoncie 12 miesięcy będąca złożeniem (90%-10%; wagi poszczególnych metod wyceny bez zmian) wyceny metodą DCF FCFF i porównawczej wynosi 48,8 PLN na akcję Spółki (poprzednio: 37,2 PLN). In plus (ceteris paribus) na naszą wycenę oddziałuje przesunięcie w przód (o 6 miesięcy; poprzednia aktualizacja miała miejsce na koniec marca) momentu wyceny, niewielki wzrost (od naszej poprzedniej wyceny pod koniec I kw. br.) median mnożników przyszłych zysków dla spółek z segmentu SaaS, nieznaczny (5,9% obecnie wobec 6,1% pod koniec marca) spadek rentowności w terminie wykupu polskich 10-letnich obligacji skarbowych (tj. przyjmowanego przez nas poziomu stopy wolnej od ryzyka dla okresu dokładnych prognoz, tj. kolejnej dekady), obniżka (do 6,3%8 w porównaniu z 7,0% przyjmowanej poprzednio) zakładanej wysokości premii za ryzyko rynku akcji w Polsce, oraz (omówiona powyżej) korekta in plus całorocznych prognoz” - czytamy w rekomendacji.
Notowania Brand24
