Analitycy BM Banku Millennium podwyższają cenę docelową grupy Ambra z 33,6 zł do 35,9 zł, podtrzymując rekomendację „kupuj”. Spółka zaskoczyła rekordowymi wynikami za rok obrotowy 2022/2023, choć w kolejnych latach może nie utrzymać dwucyfrowego tempa wzrostów.
W połowie września grupa Ambra zaprezentowała wyniki finansowe za rok obrotowy 2022/2023. Pomimo niekorzystnego otoczenia gospodarczego, sprzedaż w okresie lipiec 2022 – czerwiec 2023 wzrosła o 12,9% w porównaniu do poprzedniego roku i jest to wynik przewyższający dynamikę wzrostu rynku. Zysk operacyjny powiększył się do 99,8 mln zł, czyli o 16% rdr, a zysk netto zwiększył się o 18,7% do 61,5 mln zł.
„Zakończony niedawno rok obrotowy 2022/23 okazał się dla Grupy Ambra kolejnym rekordowym okresem. Spółka po raz kolejny pozytywnie zaskoczyła nas swoimi wynikami, zwłaszcza na poziomie zysku operacyjnego i netto, co jest konsekwencją wyższej niż zakładaliśmy marży brutto ze sprzedaży (35.5% w ostatnim kwartale). Nieznacznie poniżej naszych oczekiwań wzrosły natomiast przychody ze sprzedaży, które łącznie w całym roku wyniosły 875.8 mln PLN (+12.9% r/r)” – napisano w raporcie BM Banku Millennium.
W rekomendacji z 4 października podwyższono cenę docelową dla grupy Ambra z 33,6 zł do 35,9 zł. Jednocześnie podtrzymano rekomendację „kupuj” dla spółki. Cały raport można przeczytać TUTAJ.
Notowania Grupy Ambra
Zobacz także: Ambra, mimo trudnego rynku, prezentuje dobre wyniki finansowe i przygotowuje się na kolejne niełatwe półrocze
Presja kosztowa w grupie Ambra
Pomimo rekordowych wyników w roku obrotowym 2022/2023, analitycy BM Banku Millennium zaznaczają, że w kolejnych kwartałach utrzymanie dwucyfrowego tempa wzrostu może być trudne. W ryzykach dla spółki wskazano na pogorszenie nastrojów konsumenckich czy występująca presja kosztowa. W krótkim terminie niekorzystnie mogą wpływać dalsze wzrosty kosztów, z którymi spółka może mieć problem.
„W naszej opinii kolejne kwartały będą dla Spółki bardziej wymagającym okresem, w którym Ambra nie będzie w stanie utrzymać dwucyfrowego tempa wzrostu swoich wyników. Spodziewamy się, że w kolejnych miesiącach Spółka wciąż mierzyć się będzie z występującą presją kosztową, a także ze słabszymi nastrojami konsumentów, które wpływać będą na dalsze osłabienie popytu” – podkreślono w raporcie.
BM Banku Millennium nieznacznie zmieniło prognozy wyników dla spółki.
Ambra należy do spółek, które regularnie dzielą się zyskiem z akcjonariuszami. Zarząd zarekomendował WZA wypłatę dywidendy w wysokości 1,1 zł na jedną akcję z zysku wypracowanego w roku obrotowym 2022/23. Dzień wypłaty ma nastąpić 13 listopada br.
„Pomimo słabszych perspektyw na rok 2022/23, przyszłoroczna kwota dywidendy również powinna wzrosnąć, jednak już nie tak dynamicznie – prognozujemy 1.17 PLN na akcję. Ponadto Spółce w kolejnych latach sprzyjać powinien stosunkowo niewielki poziom zadłużenia” – wskazano w rekomendacji.
