Perspektywy przed Grupą Voxel coraz lepsze. DM BOŚ rekomenduje kupno akcji i podnosi cenę docelową
Analitycy DM BOŚ rekomendują zakup akcji Voxel. W raporcie z 23 października 2023 podnieśli znacząco cenę docelową dla akcji grupy diagnostycznej z 66,3 zł do 73,9 zł. Przy obecnym kursie akcji na giełdzie (55,4 zł) widzą ponad 33% potencjał wzrostu notowań w perspektywie 12 miesięcy.
DM BOŚ podtrzymał swoją fundamentalną rekomendację długoterminową „kupuj” dla akcji Voxel i krótkoterminową relatywną „przeważaj” podnosząc wycenę spółki w horyzoncie 12 miesięcy o 11%, do 73,9 zł z poprzednich 66,3 zł na akcję. Całą rekomendację dla akcji Voxel można przeczytać TUTAJ.
Prognozy finansowe dla wyników Voxel w górę
Głównym powodem wzrostu wyceny akcji Voxel są wyższe prognozy dla wyników finansowych spółki, jakie zakładają analitycy w swoim modelu w drugiej połowie 2023 roku.
„Uważamy, że wyniki finansowe za III kw. 2023 powinny być bardzo dobre, głównie za sprawą wyższych niż rok wcześniej wolumenów i wycen badań, nieco niższej straty Vito-Medu i nieznacznej poprawy wyników Alterisu. Od 1 lipca Grupa jest beneficjentem kolejnego wzrostu wycen świadczeń diagnostycznych, średnio o 4-5%. Warto zwrócić uwagę, że III kw. ub. roku był dla Spółki bardzo dobry z uwagi na istotny wzrost wycen świadczeń, przy jednoczesnym braku istotnych podwyżek wynagrodzeń, co nastąpiło dopiero w IV kw.” - czytamy w analizie.
Zaktualizowane założenia finansowe podnosząc prognozę raportowanego zysku operacyjnego na 2023 rok o 14% (+42% r/r).
Źródło: DM BOŚ
Pozytywny wpływ na wyniki będzie miał zarówno wzrost wolumenu przeprowadzanych badań jak również poprawa efektywności.
„Rentowność Grupy jest wspierana wyższymi wycenami świadczeń, lepszym wykorzystaniem istniejących pracowni oraz przyspieszeniem opisów badań. Prognozujemy na 2023 rok EBIT i EBITDA Grupy w wysokości odpowiednio 97 mln zł i 136 mln zł (oznacza to podwyższenie odpowiednio o 14% i 10% w stosunku do naszych poprzednich prognoz). Adekwatnie modyfikujemy także prognozy na kolejne lata” - zwracają analitycy DM BOŚ.
Dodatkowo pozytywny wpływ na wyniki spółki powinna mieć niższa prognoza straty z działalności szpitalnej Vito-Medu. W tym obszarze analitycy oczekują dalszej poprawy i nie wykluczają sprzedaży szpitala lub bardziej radykalnej restrukturyzacji.
Zobacz także: Akcje Ailleron z wyższym potencjałem. Analitycy Trigon DM podnoszą prognozy zysku spółki, pomimo trudnego otoczenia rynkowego
Wycena dla akcji Voxel w górę
W raporcie z 29 października 2023 analitycy DM BOŚ podnieśli znaczącą cenę docelową dla akcji Voxel z 66,3 zł do 73,9 zł. Przy obecnym kursie akcji na giełdzie (55,4 zł) widzą ponad 33% potencjał wzrostu.
Kurs akcji Voxel od początku 2022 roku
„Nasza wycena Spółki w horyzoncie 12 miesięcy, będąca złożeniem (50%-50%) wyceny metodą DCF FCFF i porównawczej, rośnie do 73,9 zł z 66,3 zł na akcję, o 11%. Główną przyczyną jest podwyższenie prognoz finansowych; stop wolna od ryzyka wzrosła do 5,8% z 5,4%. Ponadto zaktualizowaliśmy wskaźniki uwzględnione w wycenie porównawczej. Wycena metodą DCF FCFF implikuje wartość akcji Spółki w wysokości 70 zł (poprzednio 62 zł), a wycena metodą porównawczą 77 zł (poprzednio 71 zł; nadal uwzględniamy 20% dyskonto w stosunku do spółek porównywalnych)” - podsumowują w analizie analitycy DM BOŚ.
