Grupa KGHM zakończyła pierwsze półrocze 2024 roku z dobrymi wynikami finansowymi. Spółka pracuje nad nową strategią, która zostanie ogłoszona prawdopodobnie pod koniec roku. Na czacie inwestorskim z zarządem KGHM zostały też poruszone tematy dążenia do neutralności klimatycznej, ewentualnej emisji obligacji oraz przyszłej dywidendy.
Zysk netto Grupy KGHM wyniósł 1 074 mln zł, czyli 2,7-krotnie więcej w porównaniu do 401 mln zł uzyskanych w analogicznym okresie 2023 roku. EBITDA wzrosła o 35,4% rok do roku, osiągając poziom 4 208 mln zł. Według zarządu, jest to efekt przede wszystkim skutecznej dyscypliny kosztowej i optymalizacji operacyjnej.
„Drugi kwartał kończymy dobrymi wynikami, które są efektem nowego podejścia Zarządu do spraw kluczowych dla KGHM” – mówi na czacie inwestorskim wiceprezes Grupy KGHM Piotr Krzyżewski.
Dobre wyniki zachęcają do dalszego optymalizowania produkcji i redukcji kosztów.
"Lepsze od oczekiwanych wyniki drugiego kwartału w Grupie KGHM, to pierwsze dyscyplina kosztowa. Po drugie dobry wynik operacyjny KGHM International oraz segment mocniejsza pozytywna kontrybucja segmentu "Pozostałe". (…) Szukamy możliwości ograniczenia kosztów oraz szansy na wzrost zysków" – kontynuuje Krzyżewski.
Spółka wskazuje też na rosnące koszty eksploatacji górniczej oraz logistyki.
„Przed nami wyzwania związane z odwróceniem trendu naturalnie rosnących kosztów wynikających z eksploatacji górniczej, ale też wyższych kosztów klimatyzacji czy logistyki. Na te wyzwania potrzebujemy odpowiedzialnego i optymalnego modelu finansowania” – dodaje wiceprezes.
Jednym z kluczowych elementów strategii Grupy KGHM na przyszłość jest zarządzanie zadłużeniem. Jak podkreśla Krzyżewski, jednym z priorytetów jest utrzymanie wskaźnika dług netto/EBITDA na poziomie nie wyższym niż 2, co ma zapewnić "bezpieczny i racjonalny poziom dźwigni finansowej." Taki podejście ma również umożliwić dalsze inwestycjie w rozwój strategicznych segmentów, takich jak górnictwo, hutnictwo oraz energetyka odnawialna.
Patrząc w przyszłość, perspektywy Grupy KGHM wydają się być obiecujące, zwłaszcza w kontekście globalnego rynku miedzi:
"Pozostajemy w długim terminie optymistami wobec popytu na miedź. W krótkiej perspektywie zawsze są wahania relacji popyt/podaż powodowane m.in. wahaniami w poziomach produkcji, problemami poszczególnych gospodarek. W dalszej perspektywie rynek oczekuje, że będzie niedobór produkcji miedzi wobec rosnącego globalnego popytu na miedź" - zauważa Krzyżewski.
„W długim terminie nasz outlook na popyt i cenę miedzi jest pozytywny” – dodaje.
Zobacz także: "Poprawa wyników jest efektem realizacji szeregu działań optymalizacyjnych, w tym skutecznego zarządzania kosztami" - relacja z czatu z Wiceprezesem Zarządu ds. Finansowych KGHM
Nowa strategia
Grupa KGHM jest obecnie w trakcie przeglądu swojej strategii i dostosowywania jej do zmieniających się warunków rynkowych oraz specyfiki branży górniczej. Kluczowe obszary, na których skupia się zarząd w nowej strategii, to górnictwo, przeróbka, hutnictwo oraz szeroko rozumiana energetyka, w tym odnawialna.
Celem jest poprawa efektywności produkcji, optymalizacja procesów oraz redukcja kosztów, co ma wpłynąć na zwiększenie konkurencyjności Grupy KGHM na globalnym rynku. Istotnym elementem tej strategii będzie również inwestowanie w nowe obszary wydobycia oraz rozwój infrastruktury.
„Nowym obszarom wydobycia muszą towarzyszyć inwestycje związane z udostępnieniem złoża oraz infrastrukturalne. O szczegółach będziemy informować rynek po zakończeniu prac” – mówi na temat przyszłej strategii Piotr Krzyżewski.
Prace nad nową strategią są już na zaawansowanym etapie, a Grupa KGHM planuje przedstawić kluczowe elementy tej strategii jeszcze przed końcem roku.
Kurs KGHM od początku 2023 roku
Neutralność klimatyczna
Grupa KGHM pracuje nad zwiększeniem udziału własnej produkcji energii w całkowitym zużyciu, co stanowi kluczowy element strategii zmierzającej do neutralności klimatycznej.
"Zaspokojenie zapotrzebowania KGHM na energię elektryczną ze źródeł własnych w I półroczu 2024 r. wyniosło 341 GWh – czyli ponad 21% ogólnego zużycia przez wszystkie Oddziały Spółki" – wskazuje Piotr Krzyżewski.
Zwiększenie tego udziału w kolejnych latach jest priorytetem grupy i ma pozwolić nie tylko na redukcję kosztów energii, ale także na znaczące ograniczenie emisji CO2. Przybliży to Grupę do osiągnięcia neutralności klimatycznej.
W ramach zgodności z wymogami Europejskich Standardów Sprawozdawczości Zrównoważonej (ESRS), Grupa KGHM przygotowuje Plan Neutralności Klimatycznej, który stanie się integralną częścią jej strategii biznesowej i planowania finansowego.
"Plan ten musi obejmować m.in. cele redukcji emisji, inwestycje w dekarbonizację oraz ocenę ryzyk związanych z emisjami z kluczowych aktywów" - podkreśla Krzyżewski.
Wdrożenie planu będzie miało istotne znaczenie dla przyszłych wyników finansowych spółki, szczególnie w kontekście ograniczeń dotyczących liczby uprawnień do emisji (EUA) i rosnących kosztów związanych z emisjami CO2.
Zobacz także: Grupa LUG chce utrzymać marże i gotowość operacyjną na finał przetargów z programu Rozświetlamy Polskę
Obligacje wciąż nie dla inwestorów indywidualnych. Polityka dywidendowa bez zmian
Dużym zainteresowaniem inwestorów indywidualnych cieszą się tematy wypłacanych dywidend i obligacji emitowanych przez KGHM. Niestety zarząd nie ma obecnie planów na przedstawienie oferty papierów wartościowych dla tej grupy odbiorców na rynku pierwotnym.
„W oparciu o wyniki procesu budowania księgi popytu, który zakończyliśmy 14 czerwca 2024 r. (1 mld PLN) Zarząd podjął uchwałę w sprawie emisji obligacji serii C na rynku polskim, wykorzystując korzystne perspektywy rynku i spółki, w ramach programu emisji obligacji do maksymalnej kwoty 4 mld PLN. Tak, jak wspomniałem podczas naszej konferencji wynikowej bierzemy pod uwagę kolejne emisje. Na ten moment nie mamy planu emisji obligacji kierowanych do indywidualnych odbiorców, o naszych decyzjach będziemy informować” – wyjaśnia wiceprezes.
Jednak wyemitowane obligacje trafią na rynek wtórny Catalyst.
Jeśli zaś chodzi o wypłatę dywidendy, spółka nie podaje prognoz, ale utrzymuje chęć kontynuacji regularnych wypłat dla akcjonariuszy.
„Polityka dywidendowa KGHM obowiązuje w niezmienionej formie. Jesteśmy w trakcie trwania roku obrotowego i po jego zakończeniu oraz ocenie możliwości finansowych Spółki rozpoczniemy proces decyzyjny” – podsumowuje wiceprezes.
