Potężne spadki ceny złota i srebra. Czy to tylko korekta?
Podczas wczorajszej sesji uncja złota wyceniana w USD potaniała o 5,7%, a uncja srebra o 14,85%. To koniec hossy, czy to tylko zdrowa korekta?
Tak potężnych jednosesyjnych spadków na metalach szlachetnych, jak wczoraj, nie było nawet podczas covidowej marcowej paniki. Wtedy taniały one razem z akcjami, bo inwestorzy szukali na gwałt płynności, sprzedając dosłownie wszystko.
Podczas wczorajszej sesji uncja złota wyceniana w USD potaniała o 5,7%, a uncja srebra o 14,85%. Złoto zanurkowało poniżej niedawno pobitego szczytu z 2011 roku (1 921 USD), a srebro z łatwością przebiło się przez poziom 26 USD, który pełni funkcję zarówno ważnego wsparcia, jak i oporu.
Notowania XAU/USD - AT
Źródło: Saxo Bank
Notowania XAG/USD - AT
Źródło: Saxo Bank
Niesamowity rollercoaster widzimy w ostatnich tygodniach na srebrze. Najpierw wystrzał na północ, a teraz potężna, gwałtowna korekta. Ci, którzy od niedawna inwestują na tym rynku zapoznają się właśnie z powszechnie znanym ekspertom faktem, że srebro jest jednym z aktywów charakteryzujących się najwyższą zmiennością.
More #return comes with more #risk. #Silver's #volatility Index pic.twitter.com/gAplc0IRIE
— jeroen blokland (@jsblokland) August 12, 2020
Zobacz także: Niektórzy znani inwestorzy zaczynają sprzedawać złoto. Tymczasem popyt inwestycyjny na kruszec jest rekordowo wysoki
Władimir Putin wywołał korektę na metalach
Na pierwszy rzut oka ten paniczny ruch wygląda na coś więcej, niż tylko zdrową korektę w trendzie wzrostowym. Co się stało? Analitycy podają różnorakie wyjaśnienia. Analityk Saxo Banku Ole Hansen wskazał, że złoto taniało w ostatnich dniach wraz ze wzrostem rentowności (czyli spadkiem ceny) amerykańskich obligacji skarbowych. Realna stopa w USA przestała być ujemna, a ona miała wspierać notowania złota. Poza tym dług nie płacący odsetek, przy rosnącej inflacji, odstrasza od siebie kapitał, który poszukuje innych tzw. bezpiecznych przystani. Ale wystarczył drobny skok rentowności, by doszło do realizacji zysków wypracowanych ostatnio na metalach. Przypomnijmy, że podczas marcowej paniki rentowność długu USA dynamicznie rosła, a równolegle obserwowaliśmy mini-krach na złocie.
#Gold drops as bond yields pop higher ahead of the first of three key bond auctions this week. 10-yr real yields rising another 4 bp to -1% pic.twitter.com/OR8ZnVgpAn
— Ole S Hansen (@Ole_S_Hansen) August 11, 2020
Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich na tle ceny złota z COMEX (linia przerywana)
Źródło: CNBC
Za podkręceniem trybu risk-on na rynkach stał komunikat prezydenta Rosji Władimira Putina, który ogłosił, że w Moskwie wynaleziono szczepionkę na koronawirusa. Eksperci z portalu Bullion Vault uznali, że ta informacja wywołała krach na złocie i srebrze, które są postrzegane przez inwestorów jako polisa ubezpieczeniowa na ciężkie czasy (i ochrona przed inflacją).
Price of #gold drops again, now $130 below Thursday's fresh record high - but still above 2011 peak - as Putin announces #sputnikV with #Covid19 vaccine, stocks jump, bond yields rally from record lows https://t.co/MbUzjz2Vq5 pic.twitter.com/IREgqmNvwn
— BullionVault (@bullionvault) August 11, 2020
Techniczne spojrzenie na złoto i srebro
Na koniec spojrzenie techniczne na złoto. Zdaniem starszego analityka technicznego ING FM R. J. van der Akkera, złoto po dynamicznej wyprzedaży dotarło do linii dolnej, ograniczającej trend wzrostowy, i są duże szanse na to, że utworzy wyższy dołek. Jeśli tak się stanie, ostatnie spadki okażą się tylko głęboką korektą w trendzie wzrostowym.
#GOLD Daily chart reversed sharply after the recent blow-off, which is normal. Close to the making of a higher low, with solid support between the steep trend line around USD/oz.1,863 and the rising MA-50 line at USD/oz.1,829. This should result in the next rally above the pic.twitter.com/wRhLCdeh8T
— R.J. van den Akker (@RJ_vdAkker) August 12, 2020
Zdaniem wielkiego miłośnika złota i eksperta rynku złota Petera Schiffa, tak duże jednosesyjne spadki są charakterystyczne dla wczesnej fazy rynku byka na złocie. W trakcie końcowej fazy, jego zdaniem, widać potężne jednosesyjne wzrosty. To oznacza, że Schiff spodziewa się kontynuacji złotej hossy.
#Gold is finally moving by over $100 per ounce in a single day, but it's down and not up. I guess that's to be expected early in a bull market, as the biggest daily moves in bull markets are down. It's not until near the end of bull markets that the biggest daily moves are up.
— Peter Schiff (@PeterSchiff) August 11, 2020
Jeśli chodzi o srebro, to większość analityków wskazuje na to, że super-ważny stał się dla niego rejon 26 USD za uncję. To jest miejsce, w którym podaż może znów zaatakować. Ale jeśli ten opór znów zostanie przebity, kurs XAG/USD może zaatakować szczyty z ostatnich miesięcy, czyli poziom 29,90 USD.
