Rok 2016 obfitował w wiele zaskakujących wydarzeń, nie tylko w polityce. Na kilku rynkach w mijającym roku zrealizowały się spektakularne ruchy w górę, a na niektórych nastąpiły spektakularne przeceny. Interesująco zachowywały się też kursy walut. Oto nasza lista zaskakujących wykresów 2016 roku, które mogą mieć wpływ na dalszy rozwój wydarzeń na światowych rynkach w 2017 roku.
Wykres 1 – wielkie odreagowanie na giełdzie w Brazylii i Rosji
Jednym z bardziej zaskakujących wydarzeń 2016 roku są mocne wzrosty na rynkach giełdowych Brazylii i Rosji, krajów których gospodarki są mocno uzależnione od cen surowców.
Wykres 1: Indeks giełdy w Brazylii (góra) i Rosji (dół), rok 2016.
Obydwa rynki giełdowe wyznaczyły minima w połowie stycznia 2016 r. W przypadku giełdy w Brazylii (Bovespa) rynek giełdowy zyskał na wartości 55%, a indeks giełdy w Rosji (RTS) aż 83%. Minima i odreagowanie zbiegło się w czasie niemal perfekcyjnie z dołkiem na surowcach (CRB Index). Zarówno Bovespa jak i RTS to indeksy wyceniane w Dolarze. Waluty obydwu krajów umocniły się w stosunku do USD w minionym roku o około 20%.
Wykres 2 – Chiny z narastającymi problemami
Drugim zaskakujący wykres pokazuje, że klasyfikowany do BRIC rynek giełdowy Chin nie współuczestniczył w mijającym roku we wzrostach, obserwowanych w Brazylii i Rosji.
Wykres 2: Shanghai B shares index (Chiny), rok 2016.
Giełda w Chinach nie tylko nie rosła, ale traciła na wartości. W mijającym roku wyrażony w USD indeks B Shares stracił na wartości 20%. Traciła na wartości też chińska waluta w stosunku do dolara. Chiny tracą swoją konkurencyjność i mają coraz poważniejsze problemy gospodarcze. Wszystko wskazuje na to, że taki stan utrzyma się i w przyszłym roku.
Wykres 3 – Węgiel najlepszą inwestycją 2016 roku
Hitem inwestycyjnym 2016 roku, nie tylko u nas, ale i na całym świecie był węgiel.
Wykres 3: KOL - ETF grupujący w spółki wydobywające Węgiel na całym świecie, rok 2016.
Kurs akcji notowanego na polskiej giełdzie JSW wzrósł o 561%, a Bogdanki o 117%. ETF na światowe spółki węglowe KOL zyskał na wartości 140% w 2016 roku. Po wielu latach spadków to może być sygnał do zmiany długoterminowego trendu. Tym bardziej, że podaż węgla na światowych rynkach została w 2016 roku drastycznie ograniczona, a popyt na prąd stale rośnie.
Wykres 4 – Funt rozłożony na łopatki
To jedno z najważniejszych wydarzeń 2016 roku, które docelowo może być zalążkiem poważnego kryzysu.
Wykres 4: Indeks Funta Brytyjskiego, rok 2016.
Co prawda, giełda w Wielkiej Brytanii kończy 2016 rok na niewielkim plusie, ale Funt po BREXIT uległ załamaniu. GBP Index odnotował w tym roku historyczne minima i stracił na wartości 20%. Mocnej przecenie uległy również ceny nieruchomości w Wielkiej Brytanii. Załamanie na rynku nieruchomości i spadająca wartość waluty to wręcz wzorcowy przykład początku kryzysu gospodarczego, także w 2017 roku na pewno warto ten rynek obserwować.
Wykres 5 – Trump pompuje wyceny największych spółek USA
Giełda w USA zamyka 2016 rok zwyżką, ale interesująca jest struktura tych wzrostów.
Wykres 5: Średnia Dow Jones Composite, lata 2015 – 2016.
Głownie za sprawą zaskakującego wyniku wyborów prezydenckich w USA, zdecydowanie zaczęło odstawać to co było do tej pory motorem napędowym tamtego rynku. Indeks Nasdaq100 (największe spółki technologiczne) wzrósł w 2016 roku zaledwie 7,5%. W tym czasie, średnia Dow Jones Composite, skupiająca głównie duże spółki „starej gospodarki” zyskała 16,5%.
Wykres 6 – Dolar najwyżej od 2002 roku
A to wszystko odbywa się przy Dolarze najdroższym od 2002 roku.
Wykres 6: Indeks Dolara, lata 2001 – 2016.
Silny Dolar zaczyna ciążyć Amerykanom, zwłaszcza spółkom technologicznym. Tego rodzaju spółki ponoszą koszty głównie w USA, a sprzedają poza granicami. Przy silnym Dolarze koszty rosną, a konkurencyjność poza granicami spada. Silny Dolar może stać się coraz większym problemem dla USA w nadchodzącym 2017 roku.
