Poziom przychodów jest jednym z najbardziej wiarygodnych i przejrzystych parametrów sprawozdania finansowego. Jego stały wzrost pokazuje rosnące zainteresowanie ofertą spółki. Na naszej giełdzie coraz więcej firm może pochwalić się regularnie rosnącymi przychodami. Sprawdziliśmy, które spółki rok w rok zwiększają swoje przychody i tym samym tworzą wartość dla akcjonariuszy.
Dlaczego wzrost przychodów jest ważniejszy od wzrostu zysków?
Na giełdzie jest pokaźna grupa firm, które regularnie wykazują zyski. Nie jest to niestety niezawodny wskaźnik wzrostu wartości całej spółki. Często wpływ na wysokość zysku mają przecież wydarzenia jednorazowe, nieregularne nakłady inwestycyjne, a także aktualna pozycja przedsiębiorstwa na tle konkurencji. Zmienność zysków, lub ich brak, może wprowadzać zamieszanie przy wyborze inwestycji. Wymaga wgryzienia się w specyfikę biznesu i oszacowania wpływów ostatnich wydarzeń na spółkę.
Dlatego dużo prostszym rozwiązaniem jest spojrzenie na wzrost przychodów. W ten sposób możemy znaleźć nie tylko spółki dojrzałe, ale też te, które są na początku drogi do „podbicia świata”. Regularny wzrost przychodów świadczy o coraz większym udziale w rynku i pozwala na dalsze inwestycje.
22 spółki, które rok w rok zwiększają przychody od co najmniej 8 lat
Na szczególną uwagę zasługują spółki, które zwiększają regularnie przychody od wielu lat. Od początku hossy w 2009 roku, aż 22 spółki pokazywały rok w rok lepsze wyniki:
Tabela 1. Spółki z GPW, które regularnie zwiększają przychody, od co najmniej ośmiu lat.
Spółka | Ticker | Od tylu lat zwiększa regularnie przychody |
---|---|---|
Ailleron S.A. | ALL | Od 8 lat |
Amica S.A. | AMC | Od 8 lat |
Asseco Poland S.A. | ACP | Od 10 lat |
Benefit Systems S.A. | BFT | Od 9 lat |
CCC S.A. | CCC | Od 13 lat |
Centrum Medyczne ENEL-MED S.A. | ENE | Od 10 lat |
EMC Instytut Medyczny S.A. | EMC | Od 12 lat |
Grupa Apator S.A. | APT | Od ponad 15 lat |
IMPEL S.A. | IPL | Od ponad 15 lat |
Industrial Milk Company | IMC | Od 8 lat |
Indykpol S.A. | IND | Od 10 lat |
Inter Cars S.A. | CAR | Od 14 lat |
Kruk S.A. | KRU | Od 8 lat |
LPP S.A. | LPP | Od 13 lat |
Pelion S.A. | PEL | Od ponad 15 lat |
Polmed S.A. | POM | Od 9 lat |
Pragma Inkaso S.A. | PRI | Od 9 lat |
Rainbow Tours S.A. | RBW | Od 12 lat |
Sare S.A. | SAR | Od 8 lat |
Stalexport Autostrady S.A. | STX | Od 9 lat |
Votum S.A. | VOT | Od 9 lat |
Czy za wzrostem przychodów idzie także wzrost kursu akcji?
Uwzględniając dywidendy, kursy zdecydowanej większości spółek z rosnącymi regularnie przychodami znacząco wzrosły w ostatnich 8 latach. Średnio o kilkaset procent. Dla porównania, w tym samym czasie indeks WIG wzrósł o 106%, a mWIG40 o 185%.
Tabela 2. Stopa zwrotu ze spółek z rosnącymi przychodami od maja 2009 do maja 2017 r.
Spółka | Ticker | Cena akcji maj 2009 r | Cena akcji maj 2017 | Zmiana procentowa |
---|---|---|---|---|
Amica S.A. | AMC | 4,47 zł | 195,00 zł | 4262,42% |
Rainbow Tours S.A. | RBW | 1,80 zł | 41,50 zł | 2205,56% |
Benefit Systems S.A. | BFT | 108,46 zł* | 1016,00 zł | 836,75% |
Kruk S.A. | KRU | 40,89 zł* | 295,60 zł | 622,92% |
LPP S.A. | LPP | 927,29 zł | 6185,80 zł | 567,08% |
CCC S.A. | CCC | 33,61 zł | 223,00 zł | 563,49% |
Inter Cars S.A. | CAR | 50,34 zł | 316,00 zł | 527,73% |
Sare S.A. | SAR | 5,17 zł* | 24,35 zł | 370,99% |
Ailleron S.A. | ALL | 3,08 zł* | 13,44 zł | 336,36% |
IMPEL S.A. | IPL | 5,87 zł | 23,50 zł | 300,34% |
Votum S.A. | VOT | 3,01 zł* | 10,17 zł | 237,87% |
Grupa Apator S.A. | APT | 11,49 zł | 36,05 zł | 213,75% |
Stalexport Autostrady S.A. | STX | 1,52 zł | 3,93 zł | 158,55% |
Pelion S.A. | PEL | 25,43 zł | 53,40 zł | 109,99% |
Indykpol S.A. | IND | 32,54 zł | 58,00 zł | 78,24% |
Asseco Poland S.A. | ACP | 39,42 zł | 56,37 zł | 43,00% |
Pragma Inkaso S.A. | PRI | 7,96 zł | 10,40 zł | 30,65% |
Polmed S.A. | POM | 2,77 zł* | 2,65 zł | -4,33% |
Industrial Milk Company | IMC | 11,05 zł* | 10,47 zł | -5,25% |
EMC Instytut Medyczny S.A. | EMC | 15,45 zł | 10,49 zł | -32,10% |
* Stopa zwrotu spółki liczona od jej debiutu
Warto zainteresować się spółkami zwiększającymi regularnie przychody
Regularny wzrost przychodów jest solidną wskazówką dla inwestorów. Świadczy on dobrze o zarządzających spółką i daje nadzieję na dalszy wzrost firmy. Często, w długim terminie, przekłada się też na wzrost kursu akcji i to czasem przy braku wzrostu samych zysków. Warto więc zainteresować się spółkami potrafiącymi rok w rok zwiększać przychody. W szczególności, warto zwrócić uwagę na mniejsze przedsiębiorstwa. To właśnie one potrafią najszybciej rosnąć i zwiększać skalę działalności.