Przejdź do treści

udostępnij:

Kategoria:

Eksplozja wyników XTB. Zysk w 1Q2022 był rekordowy i wyniósł 253 mln zł

Udostępnij

Wyniki X-Trade Brokers przebiły do tej pory rekordowy 1Q20 – spółka pozyskała 10 tys. więcej nowy klientów niż zakładaliśmy, dzięki czemu liczba aktywnych klientów była o 6% wyższa od prognozy DM Trigon, czytamy w najnowszym raporcie w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego 3.0.

Aby na bieżąco otrzymywać raporty analityczne, zapisz się do newslettera Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.

Efekt „powiewu zmienności"

XTB odnotował 252,64 mln zł skonsolidowanego zysku netto w 1Q22 wobec 89,05 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka, prezentując wstępne dane. Zysk operacyjny wyniósł 308,77 mln zł wobec 99,8 mln zł zysku rok wcześniej. Skonsolidowane przychody z działalności operacyjne sięgnęły 439,8 mln zł w I kw. 2022 r. wobec 186,7 mln zł rok wcześniej.

XTB KPI

Zobacz także: XTB notuje dynamiczny wzrost klientów. DM Trigon podnosi cenę docelową dla akcji brokera

Zarząd podtrzymuje cel na 2022 pozyskiwania średnio co najmniej 40 tys. nowych klientów kwartalnie. W pierwszych 25 dniach kwietnia spółka pozyskała 12,8 tys. nowych klientów. Klienci zdeponowali w tym kwartale 1105mln PLN netto (vs. 951mln PLN w 1Q’21). Na koniec 1Q’22 spółka utrzymywała współczynniki kapitałowe wyraźnie powyżej minimalnego poziomu wymaganego przez KNF (218% vs. Wymagane 175%).

Analityk DM Trigon bardzo dobrze oceniają wyniki. średni koszt pozyskania klienta był zgodny z naszą prognozą i wzrósł o 5% kw/kw, więc spółka nie przepłaca nadmiernie za akwizycję klientów. Nasze prognozy na ten rok wymagają dużego podniesienia. Spółka może osiągnąć zysk netto na poziomie co najmniej 450-500mln PLN (P/E~5x) i wypłać w przyszłym roku ok. 3 PLN dywidendy na akcję (DY~15%). Lepsze statystyki odnośnie liczby i aktywności klientów skłoniłyby nas również do podniesienia prognoz na kolejne lata o ok. 10%, co miałoby zbliżony wpływ na naszą wycenę.

XTB AKCJE

Zobacz także: Przychody z Unsolved będą kluczowe dla kursu Artifex Mundi. DM Trigon nieznacznie obniża cenę docelową dla rekomendacji kupna

Udostępnij