DM Trigon obniża cenę docelową Captor Therapeutics, jednak ze względu na rozwój projektów badawczych podtrzymuje rekomendację KUPUJ
Captor Therapeutics staje przed wyzwaniami związanymi z ciężką sytuacją gospodarczą. Zdaniem analityków inflacja spowoduje wzrost kosztów operacyjnych o 10% r/r, co w połączeniu ze wzrostem wydatków na realizowane projekty i ciągłe plany rozwoju dotychczasowych badań nad lekami onkologicznymi może stanowić wyzwanie dla spółki.
Postępy w pracach nad projektami
Spółka może pochwalić się serią sukcesów związanych z badaniami przedklinicznymi ich czołowego projektu, jakim jest CT-01. Wyniki wskazują, że białka testowane przez firmę doprowadziły do regresji zmian nowotworowych u zwierząt w niskich zakresach stężeń związków i małej toksyczności. Ze względu na postępy w tym obszarze analitycy przewidują, że lek zostanie wprowadzony do pierwszej fazy badań klinicznych w 2023 roku.
Drugim projektem będącym w fazie badań przedklinicznych jest CT-03. Również w jego przypadku wyniki badań sugerują pozytywne postępy. Czołowy związek testowany w tym projekcie wywołał istotne zmniejszenie guzów w mysim modelu ostrej białaczki szpikowej MV-4-11. Mimo sukcesów w fazie przedklinicznej, projekt ten wejdzie w fazę badań klinicznych z półrocznym opóźnieniem, szacują analitycy. Jest to spowodowane utrudnieniami w dostawie surowców do syntez chemicznych.
Pozostałe projekty (CT-02, CT-04i CT-05) pozostają w fazie badań laboratoryjnych.
Zobacz także: Ryvu Therapeutics podpisuje najkorzystniejszą umowę partneringową w swojej historii i komercjalizuje projekt z obszaru immunoonkologii
Przewidywane wyniki finansowe
Niestabilna sytuacja makroekonomiczna powoduje wzrost kosztów obsługi i rozwoju projektów prowadzonych przez spółkę. Analitycy DM Trigon szacują, że w 2022 roku spółka przeznaczy ok. 55 mln zł na prace rozwojowe. To, przy założeniu stabilnego poziomu przychodów, przełoży się na stratę EBITDA na poziomie -36,7 mln zł (wzrost o ok. 50% r/r) oraz stratę netto -44,8 mln zł (wobec -32,8 mln zł za rok 2021).
Mimo wzrastających kosztów i niepewnej sytuacji gospodarczej, analitycy podtrzymują rekomendację „KUPUJ’, obniżając jednocześnie cenę docelową do poziomu 217,8 zł. Przy obecnym kursie oznacza to ok. 97% potencjał do wzrostu.
Link do rekomendacji
