Analitycy DM BOŚ podwyższają oczekiwania odnośnie wyników spółki Unimot oraz cenę docelową

Unimot utrzymuje rekordowo wysokie marże, co w połączeniu z niższym niż spodziewany poziomem zadłużenia netto doprowadziło do podwyższenia prognoz przez analityków DM BOŚ. Doskonała kondycja finansowa spółki najprawdopodobniej pozwoli przeprowadzić akwizycję aktywów logistycznych i asfaltowych Lotosu bez emisji akcji.

Aby na bieżąco otrzymywać raporty analityczne, zapisz się do newslettera Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.

Cena docelowa Unimotu została po raz kolejny podwyższona przez analityków DM BOŚ, tym razem do poziomu 95 zł/akcję (wcześniej wynosiła 87 zł), co implikuje przy obecnym kursie ok. 35% potencjał do wzrostu. Najważniejszy wpływ na wycenę miało znaczące obniżenie prognozowanego poziomu długu netto, a także podwyższenie oczekiwań odnośnie wyników spółki.

Marże w segmencie diesel/bio pozostają na wysokim poziomie

W wyniku wybuchu wojny w Ukrainie ceny ropy drastycznie wzrosły, co w połączeniu z problemami logistycznymi wynikającymi z sankcji, doprowadziło do spadku dostępności poszczególnych paliw na rynkach europejskich, w tym w Polsce. Dzięki mocnej przewadze popytu nad podażą na rynku utrzymują się wysokie premie paliwowe. Chociaż analitycy przewidują, że tak wysoki poziom marż nie jest możliwy do utrzymania w długim terminie i z czasem ulegnie normalizacji, to jednak bardzo ciężko jest przewidzieć, kiedy to dokładnie nastąpi. Obecna sytuacja na rynku trwa dłużej, niż prognozowano jeszcze kilka miesięcy temu.

Zobacz także: Akcje aż 75% spółek, które zadebiutowały na GPW od 2017, są na minusie w stosunku do ceny z IPO

Prognozy na III kwartał w górę

Świetne otoczenie rynkowe w segmencie diesel/bio sprawia, że analitycy podwyższają swoje oczekiwania odnośnie wyników, jakie spółka osiągnie w III kwartale. Dodatkowo, zaraportowane za II kwartał niskie zadłużenie spowodowało, że zmniejszyli oni prognozowany poziom długu netto aż o 150 mln zł, przewidując, że na koniec roku będzie wynosić 60 mln zł. Zakup aktywów od Lotosu i Orlenu nastąpi w 2023 roku i nie będzie miał wpływu na raportowane zadłużenie w tym roku.

Zdaniem analityków, Unimot osiągnie w 3Q22 przychody na poziomie 3,39 mld zł (+63% r/r), EBITDA wyniesie 95 mln zł (+689% r/r), EBIT 91,5 mln zł (+911% r/r), a zysk netto wzrośnie do 72 mln zł (+1208% r/r).

Świetne perspektywy dla spółki, a także mocne otoczenie rynkowe sprawiają, że Unimot pozostaje wśród faworytów analityków z DM BOŚ na ten rok.

Zobacz także: Popyt na usługi Enter Air wciąż przekracza możliwości floty. Spółka prawdopodobnie zanotuje rekordowy rok, szacują analitycy