Według analityków Ultimate Games jest obecnie notowane na atrakcyjnym poziomie. Optymizmem napawa potencjał zbliżających się dwóch tytułów. Natomiast Forever Entertainment mocno przebił oczekiwania analityków, czego głównym powodem była zmiana stanu produktów podbijająca przychody.
Kondycja polskiego gamingu wciąż poprawia się w stosunku do zeszłorocznych dołków. Dalej jednak widmo spowolnienia gospodarczego, mocno uderzającego w popyt konsumencki, stanowi ryzyko uniemożliwiające sektorowi wyjście na prostą. WIG.GRY po udanym odbiciu z końcówki 2022 r. znów zanotował mocną obniżkę, tracąc w marcu od szczytu ok. 15%.
Zobacz także: Monnari stoi przed dużym wyzwaniem utrzymania rentowności w 2023 r.
Ultimate Games utrzymuje trend wzrostowy przychodów za pierwszy kwartał
Spółka zaraportowała przychody w wysokości 6,2 mln zł (+2% q/q oraz +5% r/r). Oznacza to, że kolejny rok z rzędu udało jej się przebić wynik raportowany w 1 kwartale poprzedniego roku. Tym razem najważniejszymi klientami dla producenta gier okazali się gracze konsolowi. W tym segmencie przychody wyniosły 4,2 mln zł i wzrosły o 100% q/q.
Największym hitem na konsolach okazał się House Flipper ze sprzedażą ponad 18 tys. kopii na Nintendo Store. Drugim najpopularniejszym tytułem był Animal Shelter Simulator, którego sprzedaż łącznie na PlayStation oraz Xbox wyniosła 7,5 tys. kopii.
Pogorszenie widać natomiast w segmencie sprzedaży gier na PC, w którym przychody spółki wyniosły 1,9 mln zł i były o 31% niższe niż w 4Q22. Na Steamie najpopularniejszymi grami okazały się Electrician Simulator (21 tys. sztuk), Avenger Bird (15 tys. sztuk) i Ultimate Fishing Simulator (11,9 tys. sztuk).
Kurs akcji Ultimate Games od początku 2022 roku
W przypadku wyniku EBITDA spółka odnotowała wysoki wzrost w stosunku do poprzedniego kwartału (+133% q/q), natomiast mocno rosnące koszty operacyjne sprawiły, że w ujęciu r/r spółka odnotowała spadek -30%. Sam wynik wyniósł 1,8 mln zł. W przypadku zysku netto spółka osiągnęła poziom 1,3 mln zł (+134% q/q i -31% r/r) i lekko przebiła tym samym szacunki analityków (+6% w stosunku do oczekiwań).
Zarówno obecna wycena spółki z poziomem wskaźnika P/E na 2023 r. w wysokości 11,1x oraz potencjał zbliżających się tytułów Thief Simulator 2 oraz Ultimate Hunting sprawiają, że analitycy pozytywnie oceniają przyszłość Ultimate Games.
Źródło: Ipopema Securities
Mocne wyniki Forever Entertainment pod znakiem inwestycji w nowe tytuły
Spółka pokazała za pierwszy kwartał 10,1 mln zł przychodów (+68,2% r/r). Na taki wynik złożyły się przychody ze sprzedaży produktów w wysokości 7,8 mln zł (+63,7% r/r), zbliżone do oczekiwań analityków, oraz zmiana stanu produktów, która wzrosła do 2,3 mln zł (+85,7% r/r) i przebiła o 53% prognozy analityków. To, ich zdaniem, oznacza wysokie tempo inwestycji w nowe tytuły.
Aktualny portfel planowanych i realizowanych produkcji obejmuje aż 40 tytułów. Z tej puli 24 tytuły są ujawnione w planie premier. Pozostałe 16 gier pozostaje nieujawnionych, i tak wysoki liczba stanowi pozytywne zaskoczenie dla analityków, szczególnie, że zgodnie z informacjami ze spółki, dwa z nich wyróżniają się szczególnie dużym potencjałem.
Kurs akcji Forever Entertainment od początku 2022 roku
Na poziomie EBITDA spółka wypracowała 1,9 mln zł (+463% r/r i +45,4% w stosunku do oczekiwań analityków). Również na poziomie zysku netto widać mocną poprawę. Forever Entertainment zanotowało 1,3 mln zł zysku (+534% r/r i +25,1% w stosunku do oczekiwań analityków).
Źródło: DM BDM
