Dino Polska pokazuje rekordowe zyski. Spółka po raz kolejny przebija konsensus analityków
1975 sklepów na dzień 30 czerwca br., przychody na poziomie 8 740,9 mld zł, a zysk netto 464,5 mln zł. Dino Polska publikuje wyniki finansowe za I półrocze 2022 roku.
Już po I kwartale pisaliśmy, że wyniki sieci sklepów Dino są napędzane przez rosnącą inflację. Tylko przypomnimy, że wskaźnik CPI według oficjalnych danych wyniósł w lipcu 15,6%. W samym I półroczu br. Dino Polska otworzyła 162 nowe sklepy w porównaniu do 150 w analogicznym okresie ubiegłego roku. Na koniec czerwca br. spółka posiadała łącznie 1975 placówek handlowych o łącznej powierzchni 775,0 tys. m kw.
W raporcie finansowym za I półrocze 2022 roku, spółka informuje, że wypracowała w minionym okresie przychody na poziomie 8 740,9 mld zł. Zysk netto wyniósł 464,5 mln zł. Marża EBITDA wyniosła 8,96%, podczas gdy w I półroczu 2021 roku było to 9,19%. Tylko w II kwartale br. przychody spółki były na poziomie 4,887 mld zł, co oznacza wzrost o ponad 50% względem analogicznego okresu ubiegłego roku.
Wyniki Dino Polska były o kilka procent wyższe w porównaniu do konsensusu opublikowanego przez PAP Biznes, który zamieszczamy poniżej. Dotyczy on wyników za sam II kwartał 2022 roku.
| 2Q2022 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q | YTD 2022 | rdr |
| Przychody | 4886,7 | 4600,5 | 6,2% | 50,3% | 26,8% | 8740,9 | 45,4% |
| EBITDA | 450,6 | 433,2 | 4,0% | 45,4% | 35,4% | 783,4 | 41,7% |
| EBIT | 377,7 | 360,7 | 4,7% | 50,7% | 43,7% | 640,6 | 46,1% |
| zysk netto | 273,1 | 266,5 | 2,5% | 39,2% | 42,7% | 464,5 | 36,2% |
| marża EBITDA | 9,2% | 9,4% | -0,19 | -0,31 | 0,59 | 8,96% | -0,23 |
| marża EBIT | 7,7% | 7,8% | -0,11 | 0,02 | 0,91 | 7,33% | 0,03 |
| marża netto | 5,6% | 5,8% | -0,20 | -0,45 | 0,62 | 5,31% | -0,36 |
Źródło: PAP Biznes
Zobacz także: Biedronka notuje imponujący wzrost sprzedaży w 2 kwartale. To dobry prognostyk dla Dino Polska
Wyniki Dino napędzane inflacją
Spółka Dino Polska właśnie opublikowała wyniki finansowe za I półrocze br. Prognostykiem dla polskiej spółki był raport opublikowany na koniec lipca przez firmę Jeronimo Martins, właściciela sieci sklepów Biedronka. Z ich danych wynika, że przychody Biedronki w tym samym okresie urosły o ponad 21% rdr, a EBITDA poszła w górę o 18%. Jak informował Pedro Soares dos Santos, CEO Jeronimo Martins, popyt na żywność w Polsce pozostaje silny i ten trend może się utrzymać.
Wspomniany popyt jest również widoczny w raporcie finansowym spółki Tomasza Biernackiego. Przychody Dino Polska w I półroczu 2022 roku były na poziomie 8 740,9 mld zł, zysk netto wyniósł 464,5 mln zł. Ważnym wskaźnikiem jest również sprzedaż porównywalna w funkcjonujących sklepach (LFL), gdzie odnotowano wzrost o 25,5%.
Źródło: Dino Polska
Jeszcze przed publikacją wyników finansowych. Noble Securities wydało rekomendację dla Dino Polska. W raporcie analityków obniżono cenę docelową dla akcji do 286,8 zł z 295 zł wcześniej, podtrzymując przy tym rekomendację „redukuj”. Jak już wspomnieliśmy na wstępie, prognozowane przychody na cały 2022 roku dla polskiej sieci sklepów wynoszą 18,45 mld zł, a w 2023 roku mogą jeszcze wzrosnąć do 24,15 mld zł.
„Aktualizując naszą wycenę korygujemy w górę założenia dotyczące przychodów spółki ze względu na oczekiwania inflacyjne, które sprzyjają mocnej poprawie sprzedaży porównywalnej oraz uwzględniamy bieżące wartości dotyczące stopy wolnej od ryzyka oraz premii za ryzyko. O ile korekta przychodów powoduje podniesienie wyceny, jednoczesny wzrost RFR z 3,22% do 5,49% oraz MRP z 5,54% do 7,19% wpływa na jej mocne obniżenie” – napisano w rekomendacji.
Warto na koniec dodać, że 28 lipca spółka wyemitowała obligacje o wartości 170 mln zł. Dino zaoferowało inwestorom WIBOR3M +1,2% marży. Papiery są zabezpieczone przez poręczenia wybranych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Dino Polska. Dzień wykupu obligacji został zaplanowany na 28 lipca 2026 roku.
Notowania Dino Polska
