Globalna grupa z branży aluminiowej i energetycznej, Norsk Hydro, poprzez spółkę zależną Hydro Aluminium, zamierza skupić akcje Alumetalu w celu przejęcia kontroli nad spółką. Do końca 15 czerwca inwestorzy mogą złożyć zapisy w tymczasowo podniesionej cenie. Wyższa cena jest odpowiedzią na potencjalny skup akcji przez Elemental Holding. Czy warto skorzystać z oferty?
Spółka Hydro Aluminium ogłosiła wezwanie na 100% akcji Alumetal. Warunkiem dojścia do skutku oferty zaprezentowanej w wezwaniu jest uzyskanie ponad 50% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy.
Warto zauważyć, że już teraz wzywający zgromadził deklaracje sprzedaży akcji od największego akcjonariusza, czyli od IPO30 UNIPESSOAL LDA, podmiotu kontrolowanego przez p. Grzegorza Stulgisa i od pozostałych członków rady nadzorczej oraz od zarządu łącznie kontrolujących ok. 39% akcji spółki.
Tak więc, jeśli w zapisach, które kończą się 30 czerwca Hydro uzyska dodatkowe kilkanaście procent akcji i zgromadzi łącznie ponad 50% akcji, odpowiadających za taki sam odsetek głosów, wezwanie zakończy się sukcesem i każdy ze zgłaszających będzie miał zagwarantowaną realizację transakcji sprzedaży.
Możliwa druga oferta skupu akcji
Nie tylko Hydro zamierza posiadać znaczący pakiet akcji Alumetalu. Pod koniec kwietnia Elemental Holding wystąpił do UOKIK o zgodę na przejęcie do 49,9% akcji. Nie pojawi się więc konkurencyjne formalne wezwanie na sprzedaż akcji, ale mogą nastąpić pojedyncze skupy akcji od inwestorów w szczególności od funduszy, które obecnie mają łącznie ponad 50% udziałów.
Na razie jednak nie słychać o propozycjach kupna akcji ze strony Elementalu, choć spółka już zapowiedziała, że celem jest przejęcie i integracja spółek.
„Naszym celem jest przejęcie kontroli i integracja Alumetalu ze strukturami Grupy Elemental. Mamy dobry tzw. track-record w M&A. Na kilkanaście przejęć, które Elemental Holding dokonał w ostatniej dekadzie, ponad 75 proc. spółek co najmniej podwoiło, a często zwielokrotniło swoje wyniki w mniej niż 5 lat po ich przejęciu i integracji z naszą Grupą" – podała spółka w odpowiedzi na pytania PAP-u.
Ostatecznie to fundusze zdecydują, czy mają zamiar i komu sprzedać akcje. Jednak wezwanie Hydro zdaje się mieć przewagę przynajmniej w postaci przejrzystości ceny akcji i gwarancji skupu po osiągnięciu minimalnego progu. Sam fakt wezwania na 100% akcji powoduje brak redukcji w zapisach.
Hydro także posiada już wszystkie wymagane zgody urzędowe (w tym zgodę Komisji Europejskiej) na dokonanie przejęcia Alumetalu, o których uzyskanie holding zabiegał przez ostatnie 12 miesięcy. Z tego też powodu ewentualna oferta skupu akcji Elementalu może rozminąć się w czasie z wezwaniem Hydro, które kończy się już za kilkanaście dni.
Z drugiej strony, ze względu na potencjalną ofertę Elementalu, Hydro postanowiło dodatkowo zachęcić inwestorów do skorzystania z jego oferty. Cena w wezwaniu została tymczasowo podniesiona.
Zobacz także: Dywidendy spółek z NewConnect. Stopa dywidendy niektórych przekracza 8%
Tymczasowe podwyższenie ceny akcji w wezwaniu
Hydro Aluminium podniosło 9 czerwca cenę do 82,00 zł za akcję, czyli o 4,2% w stosunku do ceny wyjściowej wynoszącej 78,69 zł za akcję. Wyższa cena ma obowiązywać tylko do czwartku, 15 czerwca, po czym wróci do pierwotnego poziomu. W ten sposób spółka zamierza nagrodzić akcjonariuszy, którzy zdecydują się na szybką odpowiedź na wezwanie.
Notowania spółki Alumetal od 2014 roku
„Uważamy, że już nasza wyjściowa propozycja była atrakcyjna dla obecnych akcjonariuszy Alumetalu. Zdecydowaliśmy się ją tymczasowo podwyższyć, aby w ten sposób dodatkowo nagrodzić tych inwestorów, którzy szybko odpowiedzą na wezwanie. Liczymy na to, że dzięki temu niebawem zostanie spełniony kluczowy warunek wezwania, czyli że dotychczasowi akcjonariusze złożą zapisy na sprzedaż co najmniej 50 proc. wszystkich akcji Alumetalu – mówi Eivind Kallevik, wiceprezes wykonawczy w Hydro Aluminium Metal.
Podwyższona cena dotyczyć ma też akcjonariuszy, którzy złożyli zapisy na sprzedaż jeszcze przed zwiększeniem wartości oferty.
Zobacz także: Analitycy przewidują obniżenie dynamiki wzrostu zyskowności K2 Holding w 2 kwartale
Zapisy na akcje i harmonogram oferty
Inwestorzy Alumetalu mogą odpowiedzieć na wezwanie przez swoje biura maklerskie. Zapisy w podwyższonej cenie będą przyjmowane do 15 czerwca 2023 r. włącznie.
Ostateczne zamknięcie zapisów nastąpi 30 czerwca. Rozliczenie transakcji zostanie sfinalizowane 7 lipca 2023 r.
Harmonogram wezwania na akcje Alumetal
| Etap | Data |
|---|---|
| Rozpoczęcie przyjmowania zapisów | 26 maja 2023 r. |
| Podwyższenie ceny wezwania | 9 czerwca 2023 r. |
| Ostatni dzień przyjmowania zapisów po podwyższonej cenie | 15 czerwca 2023 r. |
| Zakończenie przyjmowania zapisów | 30 czerwca 2023 r. |
| Przewidywany dzień zawarcia transakcji nabycia akcji | 5 lipca 2023 r. |
| Przewidywany dzień rozliczenia transakcji nabycia akcji | 7 lipca 2023 r. |
