Dlaczego Buffett wycofał miliardy z giełdy tuż przed spadkami?
Amerykańska prasa zwraca uwagę na decyzje Warrena Buffetta, podkreślając jego ostrożne podejście do rynku w końcówce 2024 roku. Jeszcze kilka miesięcy temu sprzedaż akcji przez Berkshire Hathaway budziła zdziwienie wielu analityków. W momencie, gdy S&P 500 bił kolejne rekordy, Buffett podejmował decyzje o redukcji swoich pozycji. Dziś, gdy rynek notuje znaczące spadki, strategia inwestora z Omaha wydaje się coraz bardziej uzasadniona.
Wall Street traci miliardy. Buffett krytykuje działania Trumpa, nazywając je "aktem wojny"
Sprzedaż akcji w obliczu rekordów
Według ostatniego raportu 13-F, w czwartym kwartale 2024 roku Berkshire Hathaway było aktywnym sprzedawcą na rynku akcji. Spółka pozbyła się m.in. udziałów o wartości 5 miliardów dolarów w Bank of America oraz 3 miliardów dolarów w Citigroup. Redukcji uległy również mniejsze pozycje, dotyczące m.in. brazylijskiego fintechu NU Holdings, operatora telewizji kablowej Charter Communications czy Liberty Formula One, właściciela Sirius XM.
Jednym z nielicznych zakupów dokonanych przez Berkshire w tym okresie były udziały w Constellation Brands, producencie napojów alkoholowych. Tym samym portfel Buffetta stał się bardziej płynny, a jego firma zgromadziła największą rezerwę gotówkową w Stanach Zjednoczonych.
Strategia Warrena Buffetta: mniej akcji banków, więcej alkoholu, czyli portfel Berkshire Hathaway
Rynek się załamał
Od momentu ujawnienia raportu 13-F w środku lutego, indeks S&P 500 spadł o około 5%, oddając wszystkie wzrosty z czwartego kwartału i osiągając poziomy nienotowane od listopada 2024 roku. Jak się okazuje, Buffett miał dobre powody, by dystansować się od panującego optymizmu rynkowego.
Notowania amerykańskich indeksów są dostępne na platformie SaxoTraderGo pod tym linkiem
Powody ostrożności
Jednym z kluczowych czynników, który mógł wpłynąć na decyzje Buffetta, był plan gospodarczy Donalda Trumpa. Nowy prezydent zapowiedział powrót do agresywnej polityki celnej, co zwiększa niepewność na rynkach. Buffett sam nazwał taryfy celne "aktem wojny", zwracając uwagę na ich potencjalnie negatywny wpływ na inflację i globalny handel.
Dodatkowo, inflacja w USA utrzymywała się powyżej celu Rezerwy Federalnej na poziomie 2%, co ograniczało przestrzeń do obniżenia stóp procentowych. Droższy kredyt i wyższe ceny wpływają negatywnie na konsumpcję, która jest głównym motorem amerykańskiej gospodarki.
Warren Buffett wyprzedza Elona Muska – Berkshire Hathaway warte więcej niż Tesla
Szczyt wycen
Najważniejszym czynnikiem decydującym o sprzedaży akcji mogły być jednak ich notowania. W czwartym kwartale 2024 roku wiele spółek osiągało rekordowe poziomy cen, nie zawsze uzasadnione fundamentami. Buffett, jako inwestor value, unika kupowania przewartościowanych aktywów. Wskaźnik wyprzedaży akcji przez insiderów, czyli menedżerów i dużych udziałowców, był w tym czasie rekordowo wysoki, co było kolejnym sygnałem ostrzegawczym.
Chociaż rynek przeżywa chwilowe załamanie, to nie oznacza, że Buffett traci wiarę w inwestowanie w akcje. W swoim ostatnim liście do akcjonariuszy podkreślił, że pomimo rosnącego stosu gotówki, "większość kapitału Berkshire nadal pozostaje ulokowana w akcjach" i ta strategia nie ulegnie zmianie.
