12 rosnących i zdrowych spółek, wartych uwagi | StrefaInwestorow.pl
Obrazek użytkownika Piotr Kwestarz
26 sty 2016, 12:48

12 rosnących i zdrowych spółek, wartych uwagi

Od siedmiu miesięcy na giełdzie panuje silny trend spadkowy. Jednak mimo to, mamy wciąż dość pokaźne grono spółek, które rosną. Co więcej, wiele z nich jest także stabilnych finansowo oraz wykazuje zyski. Przeszukajmy rynek i w trzech krokach wybierzmy te spółki, którymi warto się zainteresować długoterminowo.

Krok 1: Na przekór spadkom

Na początku wybierzmy spółki rosnące. Lecz interesują nas spółki tylko te, które zyskują na wartości od dłuższego czasu. Tak więc wybierzmy spośród 480 spółek te, których kurs akcji znajduje się w trendzie wzrostowym, zarówno krótko jak i długoterminowym:

11BIT #11BDECORA #DCRMEXPOLSKA #MEXPRESCO #PRE
4FUNMEDIA #4FMECARD #ECDMIDAS #MDSPULAWY #ZAP
ACE #ACEEFEKT #EFKMLPGROUP #MLGQUANTUM #QNT
ALCHEMIA #ALCFAM #FAMMOL #MOLRAFAKO #RFK
ALTA #AATGRUPAAZOTY #ATTODLEWNIE #ODLROBYG #ROB
APLITT #APIGTC #GTCOEX #OEXROVESE #RSE
ASSECOSLO #ACSHUBSTYLE #HUBOLYMPIC #OEGSNIEZKA #SKA
ATLANTAPL #ATPIMMOBILE #GKIOPONEO.PL #OPNTATRY #TMR
BEDZIN #BDZINTERAOLT #IRLOPTEAM #OPMTERESA #TER
BERLING #BRGIVMX #IMXORBIS #ORBTRAKCJA #TRK
BUWOG #BWOIZOBLOK #IZBORION #ORNVARIANT #VRT
CCENERGY #CCEK2INTERNT #K2IOVOSTAR #OVOVOXEL #VOX
CDRL #CDLKOFOLA #KFLPANOVA #NVAZPUE #PUE
CHEMOS #CHSKOMPAP #KMPPCCROKITA #PCRZUE #ZUE
CIECH #CIEKRKA #KRKPEKAES #PEK 
CUBEITG #CTGLIVECHAT #LVCPGODLEW #PGO 
DEBICA #DBCMBWS #MBWPOLNORD #PND 

Tabela 1. Spółki będące w trendzie wzrostowym krótkoterminowym i długoterminowym.

Spółek spełniających to kryterium jest 65. Czyli 13% spółek na GPW wciąż wykazuje się siłą i zyskuje na wartości, mimo spadku głównego indeksu WIG. Jednak nie wszystkie z nich są warte uwagi. Nie wszystkie nadają się na inwestycję, szczególnie dla inwestorów długoterminowych.

Krok 2: Rosnące nie znaczy dobre pod względem fundamentalnym

Przy niepewnym rynku, z jakim teraz mamy do czynienia, trzeba bardzo ostrożnie podejmować decyzje inwestycyjne. Musimy odróżnić wzrosty spekulacyjne od tych opartych na fundamentach.

W tym celu wprowadźmy do naszych kryteriów selekcji dodatkowe parametry. Oprócz trendu wzrostowego, weźmy też pod uwagę zyski, płynność finansową oraz zadłużenie.

Zbierzmy więc podstawowe założenia:

  1. Spółka musi wykazywać zyski za ostatnie 12 miesięcy, czyli mieć wskaźnik ROA powyżej zera.
  2. Powinna mieć dobrą płynność finansową, czyli wartość wskaźnika bieżącej płynności ma być większa od 1.3; wskaźnika szybkiej płynności większa od 1 oraz powinna mieć aktywa obrotowe większe od zobowiązań, czyli wartość wskaźnika C/WK Grahama powinna być większa od zera.
  3. Ostatnim kryterium jest brak nadmiernego zadłużenia. Zwykle definiuje się to za pomocą zadłużenia, które nie powinno przekraczać połowy aktywów. Tak więc wartość wskaźnika ogólnego zadłużenia nie powinna być większa od 50%.

Dodając do powyższych kryteriów warunek bycia w trendzie wzrostowym otrzymujemy następujące spółki:

Nazwa spółkiROAWskaźnik bieżącej płynności finansowej (Current Ratio)Wskaźnik szybkiej płynności finansowej (Quick Ratio)Wskaźnik ogólnego zadłużenia
LIVECHAT #LVC144.62%5.215.1313.87%
11BIT #11B69.81%29.8229.795.67%
OVOSTAR #OVO29.56%4.492.3821.56%
CCENERGY #CCE28.79%10.9410.887.47%
OLYMPIC #OEG18.70%2.542.4715.03%
PULAWY #ZAP12.30%2.642.1121.82%
TERESA #TER12.27%3.911.7718.87%
IZOBLOK #IZB10.12%1.861.1340.85%
KRKA #KRK9.82%2.781.7721.68%
ODLEWNIE #ODL9.03%2.151.4733.24%
ZPUE #PUE8.57%1.481.0635.67%
BERLING #BRG7.41%5.563.5115.70%
ASSECOSLO #ACS7.15%1.851.8430.34%
PEKAES #PEK4.84%2.482.4631.87%
DEBICA #DBC4.75%1.501.3131.81%
QUANTUM #QNT4.42%6.176.1018.00%
VARIANT #VRT2.89%5.573.8410.32%
PRESCO #PRE1.48%12.9112.9131.37%
APLITT #API1.13%2.892.669.69%
K2INTERNT #K2I1.04%1.481.4648.48%

Tabela 2. Spółki o silnych fundamentach będące w trendzie wzrostowym.

Takich spółek mamy obecnie aż 20. Jest więc z czego wybierać. Zostaje nam więc jeszcze jedna rzecz do sprawdzenia zanim wybierzemy te, które są warte uwagi dla inwestora długoterminowego.

Krok 3: Historia prawdę powie

Ostatnim krokiem w wyborze najlepszych spółek jest analiza historii finansowej. Pozwoli to nam znaleźć spółki, które od wielu lat utrzymują dobre wskaźniki i dzięki temu zmniejszymy znacznie ryzyko załamania się ich kursu w przyszłości.

By to zrobić należy przyjrzeć się wartościom wskaźników wymienionych w drugim kroku na przestrzeni ostatnich kilku lat. Jeśli także w poprzednich latach spółka miała te wskaźniki na podobnym poziomie, czyli miała zyski, nieduże zadłużenie i dobrą płynność, możemy ją uznać za stabilną i bezpieczną.

Z 20 znalezionych spółek aż 14 może się pochwalić także dobrymi wynikami w przeszłości:

SpółkaOpis
LIVECHAT #LVCSpółka ma od lat bardzo wysokie wskaźniki ROA oraz ROE, przy niskim zadłużeniu. Niestety jest też bardzo droga. Jej C/Z wynosi 40.
OVOSTAR #OVOSpółka utrzymuje wskaźniki rentowności od lat na wysokim poziomie. Ma też niskie zadłużenie i dobrą płynność. Nie płaci dywidend.
OLYMPIC #OEGSpółka od 2010 roku jest rentowna i zwiększa rentowność. Od trzech lat płaci także dywidendy.
PULAWY #ZAPSpółka od wielu lat ma wszystkie wskaźniki na bardzo dobrych poziomach. W zeszłym roku powróciła też do wypłacania dywidend.
TERESA #TERSpółka ma bardzo dobre wskaźniki rentowności, płynności i niskie zadłużenie. Ponadto od 6 lat płaci dywidendę.
KRKA #KRKSpółka ma wszystkie wskaźniki na dobrych poziomach. Od wejścia na giełdę w 2012 r. płaci także dywidendy.
ODLEWNIE #ODLKurs spółki w ostatnim czasie bardzo wzrósł, lecz wciąż jest tania: C/Z = 8,8. Wszystkie wskaźniki ma na odpowiednich poziomach w ostatnich kilku latach. Nie płaci dywidend.
ZPUE #PUESpółka utrzymuje wskaźniki rentowności od lat na dobrym poziomie. Płynność finansową ma prawidłową choć blisko dolnych wartości. Płaci od czterech lat dywidendy.
BERLING #BRGSpółka jest od niedawna w trendzie wzrostowym. Jej wskaźniki rentowności są na dobrym poziomie, choć w ostatnich latach spadły ich wartości. Spółka płaci od 5 lat dywidendę.
ASSECOSLO #ACSSpółka utrzymuje wszystkie wskaźniki od lat na dobrym poziomie. Płaci także dywidendy od siedmiu lat.
DEBICA #DBCSpółka utrzymuje wszystkie wskaźniki od wielu lat na dobrym poziomie. Płaci też dywidendy od 11 lat.
PRESCO #PRESpółka ma obecnie wskaźniki na dobrym poziomie, ale w ostatnich latach spadła jej mocno rentowność i nie wypłaciła w ostatnim roku dywidendy.

Tabela 3. Spółki rosnące, zdrowe fundamentalnie i wykazujące prawidłowe wskaźniki w ostatnich kilku latach.

Podsumowując, wybraliśmy 12 spółek, które mają solidne fundamenty i ponadto ich kurs wykazuje siłę względem spadków na giełdzie. W ten sposób wyselekcjonowaliśmy papiery wartościowe, których wzrosty z dużym prawdopodobieństwem nie są spekulacyjne i mają szansę się utrzymać, mimo obecnej sytuacji na rynkach.

Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej, o tym jak samemu przeprowadzić podobną analizę rynku za pomocą narzędzia Sindicator.net, zaloguj się do Strefy Inwestorów.

Sprawdź więcej artykułów i analiz

Więcej praktycznej wiedzy o inwestowaniu na giełdzie, takiej jak analizy, artykuły, czy portfele edukacyjne, znajdziesz w części premium serwisu StrefaInwestorow.pl. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej.