16 spółek, które zwiększają przychody regularnie od co najmniej 10 lat | StrefaInwestorow.pl
Obrazek użytkownika Piotr Kwestarz
05 kwi 2016, 07:02

16 spółek, które zwiększają przychody regularnie od co najmniej 10 lat

Nasz rynek powoli dojrzewa i dorównuje standardom rynków z krajów zachodnich. Jednym tego przejawem jest coraz większa ilość spółek, wypłacających regularnie dywidendy. Innym wskaźnikiem dojrzałości rynku, jest rosnąca liczba spółek, które generują wartość dla akcjonariuszy poprzez konsekwentny wzrost przychodów z roku na rok. Na GPW jest już takich spółek kilkanaście.

Najważniejsze są przychody, dopiero potem zyski

Najbardziej stabilnym wyznacznikiem wzrostu spółki jest wzrost jej przychodów. Tym się nie da na dłuższą metę manipulować. Jeśli spółka chce rosnąć, musi generować coraz wyższe przychody. Natomiast zmiana zysków nie nadaje się tak dobrze do mierzenia wzrostu spółki. Na wysokość zysków wpływają wydatki na inwestycje. Jeśli spółka wciąż się intensywnie rozwija, może rosnąć mimo wykazywania co roku strat (przykład: Amazon). Dodatkowo, zyski rosną systematycznie najczęściej w spółkach, które są największe w swoim sektorze, a pozostałe spółki mogą mieć różny poziom zysków z roku na rok.

Poszukaliśmy więc na GPW spółek, które faktycznie zwiększają przychody regularnie z roku na rok. Wyniki mogą zaskakiwać:

 

Wykres 1. Ilości spółek, które zwiększały swoje przychody regularnie do 2016 roku przez określony czas (1-10 lat).

Aż 80 spółek zwiększa swoje przychody regularnie od 5 lat. Stanowi to około 17% wszystkich spółek z rynku głównego GPW. Z kolei, aż 30 spółek zwiększa przychody regularnie od 7 lat . Ich pełną listę zawiera poniższa Tabela 1.

Spółki z regularnie rosnącymi przychodami od wielu lat

SpółkaTickerOd tylu lat rosną przychody
PELION#PELWięcej niż 10 lat
APATOR#APTWięcej niż 10 lat
COMARCH#CMRWięcej niż 10 lat
IMPEL#IPLWięcej niż 10 lat
PGNIG#PGNWięcej niż 10 lat
GRAAL#GRLWięcej niż 10 lat
INTERCARS#CARWięcej niż 10 lat
CCC#CCCWięcej niż 10 lat
QUMAK#QMKWięcej niż 10 lat
CYFRPLSAT#CPSWięcej niż 10 lat
EMCINSMED#EMCWięcej niż 10 lat
INTEGERPL#ITGWięcej niż 10 lat
LPP#LPPWięcej niż 10 lat
RAINBOW#RBWWięcej niż 10 lat
DUON#DUOOd 10 lat
MWTRADE#MWTOd 10 lat
ASSECOPOL#ACPOd 9 lat
INDYKPOL#INDOd 9 lat
BENEFIT#BFTOd 8 lat
ENELMED#ENEOd 8 lat
EUCO#EUCOd 8 lat
KREC#KRCOd 8 lat
POLMED#POMOd 8 lat
PRAGMAINK#PRIOd 8 lat
STALEXP#STXOd 8 lat
VOTUM#VOTOd 8 lat
AMICA#AMCOd 7 lat
GPW#GPWOd 7 lat
KRUK#KRUOd 7 lat
SARE#SAROd 7 lat

Tabela 1. Spółki z rynku głównego GPW, które zwiększają przychody regularnie, od co najmniej 7 lat.

Na szczególną uwagę zasługują spółki, które zwiększają swoje przychody od co najmniej 10 lat. Jest ich 16 i są to: Pelion #PEL, Apator #APT, Comarch #CMR, Impel #IPL, PGNIG #PGN, Graal #GRL, Intercars #CAR, CCC #CCC, Qumak #QMK, Cyfrowy Polsat #CPS, EMC Instytut Medyczny #EMC, Integer.pl #ITG, LPP #LPP, Rainbow #RBW, Duon #DUO oraz M.W. Trade #MWT.

Czy rosnące przychody faktycznie wpływają pozytywnie na cenę akcji?

Kursy akcji spółek, których przychody rosną od lat (Tabela 1), często znajdują się w długoterminowym trendzie wzrostowym. Przez ostatnie 7 lat, czyli od kwietnia 2009 roku, ich kurs średnio (mediana) wzrósł o 190%, uwzględniając dywidendy. W tym czasie indeks WIG wzrósł o 100% (Tabela 2).

SpółkaTickerStopa zwrotu od 2009 do 2016
AMICAAMC4 842,86%
RAINBOWRBW1 716,79%
MWTRADEMWT1 045,99%
INTERCARSCAR701,90%
LPPLPP517,87%
CCCCCC460,71%
INTEGERPLITG431,94%
GRAALGRL411,90%
IMPELIPL362,05%
INDYKPOLIND254,09%
PELIONPEL193,27%
APATORAPT186,98%
KRECKRC181,03%
COMARCHCMR140,01%
STALEXPSTX107,84%
CYFRPLSATCPS88,78%
ASSECOPOLACP78,17%
PGNIGPGN68,30%
DUONDUO40,44%
QUMAKQMK14,52%
PRAGMAINKPRI6,63%
EMCINSMEDEMC-10,38%

Tabela 2. Wzrost kursu spółek zwiększających przychody przez co najmniej 7 lat, od kwietnia 2009 roku do dziś (7 lat). Przedstawione zostały tylko te spółki, które były notowane w kwietniu 2009 roku.

14 spośród 22 notowanych spółek wzrosło więcej niż WIG. W 9 przypadkach był to wzrost nawet trzykrotnie wyższy.  

Warto inwestować w spółki zwiększające przychody

Spółki, które regularnie potrafią zwiększać swoje przychody, udowadniają, że warto jest w nie inwestować na długi termin. Wzrost ich kursu jest uzasadniony i to czasem mimo braku wzrostu samych zysków. W szczególności, warto zwrócić uwagę na spółki, które jeszcze nie są liderami w swoim sektorze. Dopóki taka spółka nie stanie się największą ma szansę na intensywny wzrost.

Sprawdź więcej artykułów i analiz

Więcej praktycznej wiedzy o inwestowaniu na giełdzie, takiej jak analizy, artykuły, czy portfele edukacyjne, znajdziesz w części premium serwisu StrefaInwestorow.pl. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej.