7 zdrowych fundamentalnie spółek, niedocenionych przez fundusze inwestycyjne
W akcjonariatach spółek notowanych na giełdzie duży udział mają inwestorzy instytucjonalni, zwłaszcza fundusze inwestycyjne. To właśnie ich inwestycje mają największy wpływ na wzrosty kursów akcji. Czy są na GPW ciekawe, w miarę tanie i dobrze zarządzane spółki, którymi w przyszłości mogą zainteresować się fundusze inwestycyjne? Oto lista 7 spółek, które prezentują się dobrze pod względem finansowym, a których akcje są jednocześnie jeszcze niedoważone w portfelach inwestorów instytucjonalnych.
Dlaczego obecność funduszy inwestycyjnych w akcjonariacie spółki to dobry znak?
Warto sprawdzić, w które spółki inwestują TFI. Fundusze są zwykle inwestorami długoterminowymi, więc przed podjęciem decyzji starają się sprawdzić perspektywy rozwoju i finanse spółki. Dlatego ich zainteresowanie świadczy o tym, że spółka może mieć potencjał do wzrostu. Spółka w której akcjonariacie pojawia się inwestor instytucjonalny od razu przykuwa uwagę innych funduszy inwestycyjnych.
Warto jednak zaznaczyć, że nie każda spółka z funduszami w akcjonariacie jest też dobrą inwestycją dla inwestora indywidualnego. Zbyt duży udział TFI ogranicza płynność kursu i możliwość dalszego zwiększania zaangażowania przez inne instytucje. Dlatego warto zwrócić uwagę przede wszystkim na spółki, którymi już zainteresowały się fundusze, ale jeszcze nie mają w posiadaniu zbyt dużego pakietu ich akcji. Jeśli taka spółka będzie poprawiała wyniki, to fundusze będą starały się zwiększyć jej udział w swoich portfelach, a to przełożyć się może na wzrost kursu. Dlatego tylko w spółkach, w których udział funduszy nie jest zbyt duży możemy liczyć na istotny wzrost kursu w przypadku poprawy wyników.
Bardzo ciekawą inwestycją będą więc spółki, których fundusze stanowią mniejszość, ale już są obecne w akcjonariacie. Dlatego przeszukajmy rynek i weźmy pod uwagę tylko spółki, w których fundusze mają powyżej 10% akcji, ale nie więcej niż 30%. Jednocześnie muszą to być spółki z perspektywą na dalszy wzrost. By spełnić drugi warunek, trzeba przyjrzeć się wynikom finansowym i wskaźnikom spółek.
Dodatkowe kryteria finansowe
Jeśli chcemy znaleźć spółki, które mają szansę zwiększać przychody i tym samym stać się atrakcyjne dla inwestorów instytucjonalnych, to powinniśmy poszukać takich, które już teraz są stabilne finansowo, niezadłużone i potrafią generować zyski. Ponadto, muszą to być walory, których kurs rośnie od dłuższego czasu. W ten sposób zmniejszymy ryzyko złej oceny sytuacji finansowej, ponieważ wybierzemy spółki, w które już część inwestorów uwierzyła i skupuje ich akcje.
Wybierzmy więc spółki, które spełniają łącznie następujące kryteria:
- Są rentowne (dodatnie wartości wskaźników rentowności),
- mają dobrą płynność finansową (wskaźniki bieżącej płynności powyżej 1,3 i dodatnia wartość wskaźnika C/WK Grahama),
- niskie zadłużenie (wskaźniki ogólnego zadłużenia poniżej 40%),
- są w długoterminowym trendzie wzrostowym
Okazuje się, że na giełdzie jest ponad 50 spółek spełniających powyższe kryteria. Lecz spółek, które dodatkowo mają w akcjonariacie niewielki udział funduszy jest już zdecydowanie mniej, bo 17. Oto one:
Tabela 1. 17 spółek zdrowych finansowo w długoterminowym trendzie wzrostowym z udziałem funduszy pomiędzy 10% a 30%
| Nazwa spółki | C/Z | ROA | ROE | Wskaźnik ogólnego zadłużenia | Udział w akcjonariacie funduszy inwestycyjnych |
|---|---|---|---|---|---|
| IMPEXMET (IPX) | 6,5 | 4,9% | 7,8% | 37,43% | 19% |
| VINDEXUS (VIN) | 6,6 | 8,6% | 12,2% | 29,72% | 20% |
| LENTEX (LTX) | 7,0 | 11,7% | 17,4% | 32,62% | 25% |
| SEKO (SEK) | 8,2 | 4,9% | 9,0% | 36,00% | 24% |
| EUROTEL (ETL) | 8,3 | 11,7% | 18,8% | 34,51% | 11% |
| AMBRA (AMB) | 9,1 | 7,6% | 10,9% | 30,10% | 22% |
| LENA (LEN) | 9,3 | 10,7% | 12,1% | 11,55% | 21% |
| ASSECOSEE (ASE) | 11,8 | 6,2% | 7,8% | 20,21% | 29% |
| ACAUTOGAZ (ACG) | 14,0 | 22,7% | 31,8% | 16,84% | 23% |
| TOYA (TOA) | 18,0 | 15,7% | 20,8% | 24,48% | 16% |
| 4FUNMEDIA (4FM) | 19,1 | 3,4% | 4,6% | 25,33% | 17% |
| MANGATA (MGT) | 19,8 | 6,0% | 9,4% | 35,68% | 27% |
| VIGOSYS (VGO) | 22,6 | 21,2% | 28,6% | 25,92% | 28% |
| AILLERON (ALL) | 30,1 | 6,6% | 10,3% | 36,56% | 17% |
| LIVECHAT (LVC) | 33,3 | 90,3% | 96,1% | 6,07% | 25% |
| 11BIT (11B) | 56,5 | 17,0% | 17,8% | 4,49% | 20% |
| SELVITA (SLV) | 74,7 | 11,1% | 17,1% | 34,98% | 20% |
Im tańsza, tym większa szansa na szybki wzrost
Wszystkie spółki przedstawione w Tabeli 1 są godne uwagi. Jednak największą szansę na szybki wzrost mają, te które można jeszcze kupić stosunkowo tanio. Dobrym kryterium, choć nie idealnym, określenia właściwej ceny spółki jest wskaźnik C/Z. Obecnie mamy 7 spółek, których cena w stosunku do zysków jest niższa niż średnia dla całej giełdy (średnia wartość C/Z dla WIG wynosi 10,88%).
Impexmetal #IPX, C/Z = 6,47
Impexmetal kurs akcji rok 2017
Spółka działa w branży handlu metalami nieżelaznymi. Jej przychody utrzymują się w ostatnich latach na podobnym poziomie, ale zysk ze sprzedaży i zysk netto rosną.
Zobacz także: Wykres, akcjonariat i wskaźniki finansowe Impexmetal
Giełda Praw Majątkowych Vindexus #VIN, C/Z = 6,62
Vindexus kurs akcji rok 2017
Vindexus, z branży windykacyjnej, znacząco zwiększył przychody. Są one aż o 170% wyższe w porównaniu do sytuacji sprzed pięciu lat. Spółka wypłaca też regularnie dywidendy od czterech lat, co roku zwiększając ich wartość.
Zobacz także: Wykres, akcjonariat i wskaźniki finansowe Vindexus
Lentex #LTX, C/Z = 7,03
Lentex kurs akcji rok 2017
Lentex, producent elastycznych wykładzin, zwiększa regularnie zyski. Podwoiły się w ostatnich pięciu latach. Poprawił też znacznie rentowność, która jest obecnie na dużo wyższym poziomie niż średnia dla branży. Płaci też regularnie coraz wyższe dywidendy.
Zobacz także: Wykres, akcjonariat i wskaźniki finansowe Lentex
Seko #SEK, C/Z = 8,2
Seko kurs akcji rok 2017
Seko jest polską spółką z branży przetwórstwa rybnego. Jej przychody wzrosły w ostatnich pięciu latach o 50%. Zyski także dynamicznie rosną. Od 2012 roku wzrosły o 170%. Spółka płaci od pięciu lat dywidendy.
Zobacz także: Wykres, akcjonariat i wskaźniki finansowe Seko
Eurotel #ETL, C/Z = 8,28
Eurotel kurs akcji rok 2017
Eurotel zajmuje się sprzedażą detaliczną poprzez sieć salonów sprzedaży dla zleceniodawców takich jak T-Mobile, Play, NC+ czy Apple. Spółka w ostatnich latach podwoiła przychody i zwiększyła zyski. Ma imponującą historię wypłat dywidend. Płaci je regularnie dekady, co rok ze stopą dywidendy przekraczającą 7%.
Zobacz także: Wykres, akcjonariat i wskaźniki finansowe Eurotel
Grupa Ambra #AMB, C/Z = 9,08
Ambra kurs akcji rok 2017
Ambra jest importerem, dystrybutorem i producentem win. Przychody i zyski spółki powoli rosną. Także Ambra ma bardzo długą historię dywidend sięgającą 2005 roku. Od siedmiu lat zwiększa też rok w rok wartość wypłat.
Zobacz także: Wykres, akcjonariat i wskaźniki finansowe Ambra
Lena Lighting #LEN, C/Z = 9,26
Lena Light kurs akcji rok 2017
Lena Lighting jest producentem opraw oświetleniowych. Jej przychody i zyski regularnie rosną. Spółka utrzymuje wskaźniki rentowności powyżej średniej w branży. Płaci też od siedmiu lat regularnie dywidendy zwiększając ich wartość.
Zobacz także: Wykres, akcjonariat i wskaźniki finansowe Lena Light
