Analitycy PDM opracowali miesięczną strategię inwestycyjną na marzec 2018 r. Typują w niej akcje spółek, które warto kupić i tych, które warto sprzedać. Portfel PDM będzie co miesiąc aktualizowany. Oto na co zdecydowali się postawić analitycy PDM w inauguracyjnym wydaniu.
W grudniu PDM uzyskał od KNF pozwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym. Dlatego teraz buduje swój własny portfel i rekomenduje w co warto inwestować.
Akcje polskich spółek w dobrej cenie
Zdaniem analityków PDM akcje polskich są relatywnie tanie jeśli je porównamy do akcji spółek głównych parkietów zachodnich rynków. W centrum ich uwagi będzie segment najmniejszych spółek.
- Inwestorzy od kilku kwartałów preferują spółki o wysokiej płynności, przez co wyceny wielu „maluchów” wydają się być bardzo atrakcyjne (średni wskaźnik C/Z dla tego segmentu to ok. 13.5x, a stopa dywidendy ok. 3.6%), co potwierdza rosnąca w ostatnim czasie liczba wezwań i skupów akcji. Oczekujemy, że przewaga dużych spółek ma charakter czasowy i w średnim terminie wyceny mniejszych emitentów nadgonią stracony dystans – czytamy w strategii miesięcznej PDM.
Zmienność rynków akcji okazją inwestycyjną
W ostatnim czasie globalne rynki akcji weszły w fazę podwyższonej zmienności, co skończyło się poważną korektą kursów akcji. Istotną kwestią w marcu będzie posiedzenie FOMC (21-22 marca), na którym dosyć prawdopodobna jest decyzja odnośnie kolejnej podwyżki stóp procentowych.
Analitycy PDM zwracają uwagę, że rynki mogą reagować nerwowo zarówno przed jak i w niedługim czasie po posiedzeniu FOMC. Dlatego zamierzają zwiększać pozycje w akcjach, które uważają za bardzo atrakcyjną klasę aktywów w średnim terminie.
- Jako faworytów na najbliższe miesiące widzimy spółki deweloperskie, mniejsze spółki sektora budowlanego, które będą w stanie przełożyć presję inflacyjną na generalnych wykonawców, spółki technologiczne oraz korzystające na rosnącej sile nabywczej polskiego konsumenta – czytamy w strategii miesięcznej PDM.
Na kogo postawić, a kogo się pozbyć?
Analitycy PDM performance spółek ze swojego portfela będą odnosić do indeksu szerokiego rynku WIG.
Wyk. 1. WIG20TR vs. WIG vs. małe spółki (sWIG80TR+NCI)
Źródło: GPW, PDM
Typują 17 spółek, które w marcu mają zachować się lepiej niż rynek i 13 spółek, których notowania będą gorsze.
| Powyżej rynku | Poniżej rynku |
|---|---|
| Altus TFI | Action |
| Dom Development | Przedsiębiorstwo Handlu Zagranicznego Baltona |
| Dino Polska | Braster |
| Esotiq&Henderson | CI Games |
| Eurotel | Eurocash |
| Fabryka Konstrukcji Drewnianych | Próchnik |
| GLG Pharma | Grodno |
| Gino Rossi | Hubstyle |
| IMS | LPP |
| infoSCAN | Grupa Lotos |
| Monnari Trade | Miraculum |
| Quercus TFI | Sunex |
| Soho Development | Solar Company |
| Skarbiec Holding | |
| TIM | |
| TXM | |
| Wittchen |
W disclaimerze do przygotowanego raportu analitycy PDM zaznaczyli jednak, że w ciągu ostatnich 12 miesięcy PDM S.A. otrzymywał wynagrodzenie z tytułu świadczenia usług inwestycyjnych na rzecz GLG Pharma, Miraculum, Hubstyle, Fabryki Konstrukcji Drewnianych stosownie do podpisanych umów.
